Enquanto Índices Sobem para Recordes, Mais e Mais Ações Individuais Afundam

Enquanto Índices Sobem para Recordes, Mais e Mais Ações Individuais Afundam

Michael Kramer  | 21.08.2020 06:12

Este artigo foi escrito exclusivamente para Investing.com

O S&P 500 avançou para um fechamento recorde em 18 de agosto, apagando completamente a liquidação de março. Mas, apesar da aparência de um mercado de ações saudável, problemas surgem sob a superfície.

O número de ações acima de sua média móvel de 50 dias tem caído nas últimas semanas, enquanto o ETF de peso igual do S&P 500 foi incapaz de ultrapassar suas máximas de 8 de junho.

Muitas ações de grande capitalização ficaram para trás nesta alta e, nas últimas semanas, algumas até voltaram a ficar abaixo de sua média móvel de 50 dias. Empresas como Intel (NASDAQ:INTC), Micron Technology (NASDAQ:MU) e AT&T (NYSE:T) recentemente caíram abaixo de suas médias móveis de 50 dias.

Enquanto isso, o SPX continua a ser impulsionado por apenas um punhado de ações, como Amazon (NASDAQ:AMZN), Facebook (NASDAQ:FB) e Nvidia (NASDAQ:NVDA).

RSP - Gráfico Diário

Disparidade entre RSP e SPY

Nada destaca melhor a divergência acentuada do que o ETF Invesco S&P 500® Equal Weight (NYSE:RSP), que caiu cerca de 5,5% em 2020 em comparação com o SPDR S&P 500 (NYSE:SPY), que teve ganho de cerca de 5%. A principal diferença está na construção do índice, com muitas das ações de tecnologia significativas respondendo e obtendo pesos maiores devido às suas gigantescas capitalizações de mercado no índice principal.

Perdendo ímpeto

Mais importante, parece que o número de ações acima de sua média móvel de 50 dias tem caído, sugerindo que a recente alta está ficando ainda mais seletiva. Desde 12 de agosto, o número de ações acima de sua média móvel de 50 dias no S&P 500 caiu para 68% em 20 de agosto, de 81,2% no início de agosto.

Enquanto isso, a linha de avanço-declínio, que acompanha o número de ações subindo e descendo no S&P 500, recentemente atingiu seu pico em 12 de agosto em 1.222,53. Desde então, essa linha tem apresentado uma tendência de queda, apesar do fechamento recorde do índice S&P 500.

Avanços e Declínios do SPX - Gráfico Diário

No geral, o número de ações em queda com momentum positivo parece sugerir que a alta recente é mais fraca do que parece, e é preciso saber por quanto tempo mais a alta pode permanecer sustentável. Afinal, com empresas como Intel e Micron caindo drasticamente nas últimas semanas, pode até estar enviando alertas sobre a saúde do setor que representam.

SPX - Gráfico Diário

Nem todos se recuperaram igualmente

A fraqueza em ações e setores é relativamente ampla com Citigroup (NYSE:C), Eli Lilly (NYSE:LLY) e Exxon Mobil (NYSE:XOM) lutando para recapturar ou manter movimentos acima de sua média móvel de 50 dias. A fraqueza neste grande grupo de ações é provavelmente uma das razões pelas quais o ETF de peso igual teve desempenho inferior por uma margem tão ampla, já que o ETF não dá uma ponderação mais alta para as empresas com capitalização de mercado maior.

Embora seja ótimo ver que o S&P 500 recuperou todas as suas perdas das baixas de fevereiro e março com os bloqueios nos EUA, isso vem com a advertência de que nem todas as ações se recuperaram igualmente e que nem todas as ações tiveram uma recuperação acentuada . No mínimo, as altas recentes do mercado podem até destacar a disparidade entre ações e setores.

Só o tempo dirá o quão sustentável é a alta e se altas ainda maiores estão a caminho.

Michael Kramer

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Breno Guimarães Mendes
Breno Guimarães Mendes

Boas oportunides podem ser encontadas ! Setores que estao sendo mais penalosados no momento ! Impressionante como escrever de forma negativa algo atrai tanto ?! Pq sera ? Os ecomistas acertam 10 tragedias das ultimas 2   ... (Leia Mais)

25.08.2020 10:04 GMT· Responder
Marcelo azem
Marcelo azem

excelente a matéria .. parabéns... Mas o que vai decidir o mercado não é média nível de 09, 21 ou outra qualquer... mas é a criação da vacina contra o Covid  ... (Leia Mais)

24.08.2020 09:16 GMT· 3 · Responder
Niedson
Niedson

Muito bom o artigo. devemos acompanhar o mercado sem torcida e o mais lúcido possível.   ... (Leia Mais)

23.08.2020 15:28 GMT· Responder
jailson ricardo
jailson ricardo

copo meio cheio ja e alguém coisa ne   ... (Leia Mais)

23.08.2020 01:17 GMT· Responder
Julio Cesar Domingues
Julio Cesar Domingues

Prefiro ver o copo meio cheio, do que você que vê meio vazio.As empresas que estão abaixo de sua média de 50 dias, caso olhe, estão em recuperação se a média for menor, o que sugere que elas vão alcançar o pico de subida e não o contrário, que o pico de alta vá cair para o atual momento delas.Entre o otimista e o pessimista, como você, prefiro o realismo do fim da crise e um futuro próspero, com a China sendo enquadrada os países tendo menos dependência deles.  ... (Leia Mais)

22.08.2020 19:01 GMT· Responder
itamires bisaro
itamires bisaro

Menos Gráfico e mais Fundamento . Faça boas escolhas, saiba aguardar o bom momento para seus movimentos e terá bons resultados. É pra frente que se olha. Nesse negócio 1hora já é ontem !!!  ... (Leia Mais)

22.08.2020 18:13 GMT· Responder
itamires bisaro
itamires bisaro

Análise Profunda, mas na prática, a Teoria é Outra...  ... (Leia Mais)

22.08.2020 18:05 GMT· Responder
André Leite
André Leite

2700 é logo ali!   ... (Leia Mais)

22.08.2020 16:12 GMT· Responder
Guilherme Valladão
Guilherme Valladão

Eu tenho o RSP. Entendo ser mais sustentável ao longo prazo. Obviamente as techs tiveram vantagens na pandemia o que puxou ETFs como SPY e VOO para cima. Quando a economia voltar ao seu "normal" as demais empresas vão se recuperar enquanto as techs podem estar caras demais. Mas claro...é só um palpite .  ... (Leia Mais)

22.08.2020 14:53 GMT· Responder
Gustavo Junji Cinagava
Gustavo Junji Cinagava

🎼⚰️🙋🏿‍♂️🙋🏿‍♂️🙋🏿‍♂️🙋🏿‍♂️  ... (Leia Mais)

22.08.2020 14:30 GMT· Responder
Wagner Venturelli
Wagner Venturelli

Caramba, olha essa Nvidia. Eu deveria ter começado a investir em ações antes. Se eh loko.  ... (Leia Mais)

22.08.2020 14:30 GMT· Responder
Fernando Braga
Fernando Braga

Vamos focar na B3  ... (Leia Mais)

22.08.2020 14:20 GMT· Responder
Leina Felippetto
Leina Felippetto

Deveria servir com estimulo para prodituvidade e crescimento, assim, vamos segurar o indice nesse patamar com nosso pleno desempenho produtivo. So nao sei medir o folega da demanda.   ... (Leia Mais)

22.08.2020 14:20 GMT· Responder
Ruy Novaes
Ruy Novaes

Cada comentario... fala sério...  ... (Leia Mais)

22.08.2020 14:19 GMT· Responder
Marcelo gomes
Marcelo gomes

complexo de vira lata. foca a B3  ... (Leia Mais)

22.08.2020 14:17 GMT· Responder
Edu Duarte
Edu Duarte

Acontece, mas enquanto vc fica com receio de entrar lendo esses tipos de materias, muitas outras ganham dinheiro. Opere o que vc esta vendo, nao oq acha q ira acontecer  ... (Leia Mais)

22.08.2020 14:16 GMT· 1 · Responder
Pedro Hurwicz
Pedro Hurwicz

Por favor sem gráficos pois eles só mostram o passado, futuro são noticias  ... (Leia Mais)

22.08.2020 14:14 GMT· Responder
Eliezer Stefanello
Eliezer Stefanello

Toda vez que a soma das bolsas ficaram acima do PIB mundial, deu ruim. E estamos nela.  ... (Leia Mais)

22.08.2020 12:24 GMT· 1 · Responder
Nathan Silva
Nathan Silva

A atividade econômica ainda está muito abaixo, com previsão de retorno ao nível pré covid apenas final de 2021, início de 2022. Mas as bolsas americanas estão em recordes atrás de recordes. Se ficou mais concentrado, bom para quem tem as principais ações, e ruim para as outras. Mas os americanos tem extremo apetite ao risco.  ... (Leia Mais)

21.08.2020 21:53 GMT· 1 · Responder
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