Este artigo foi escrito exclusivamente para Investing.com. Publicado originalmente em inglês em 11/09/2020
O Bitcoin se estabilizou após a forte liquidação da semana passada, mas haverá mais dor de curto prazo antes de vermos ganhos de longo prazo, ou a liquidação já foi feita?
Após a queda considerável da semana passada, o Bitcoin lutou durante toda a semana. Cada tentativa de recuperação foi inútil. Ações similares de preços foram evidentes nos mercados de ações, metais preciosos e algumas moedas fiduciárias.
Este é mais um exemplo de que os preços dos ativos estão se tornando cada vez mais correlacionados, o que, em minha opinião, tem tudo a ver com a intervenção dos bancos centrais para consertar um sistema financeiro não corrigível. A impressão de dinheiro deve continuar para garantir que a economia e os mercados continuem funcionando.
Ressaltando essa visão, dê uma olhada na tabela de correlação abaixo, que mostra como o Bitcoin se tornou positivamente correlacionado com ouro, um ativo tido como porto-seguro, bem como mercados de ações, mais arriscados:
Os principais pontos da tabela de correlação acima são:
- O Bitcoin tem uma correlação positiva com ações e ouro em vários prazos
- A correlação é mais forte em períodos mais longos, especialmente de 3-6 meses
- O Bitcoin tem uma correlação positiva mais forte com o índice de tecnologia Nasdaq 100 do que com o S&P 500, apontando para um apetite insaciável por fintechs nos últimos tempos
- Qualquer que seja sua visão sobre o Bitcoin, a direção das ações e os preços do ouro devem ser levados em consideração
Na verdade, como prova a tabela acima, embora o Bitcoin possa ser visto por alguns como um ativo porto-seguro, também é uma compra discricionária para muitos.
Em momentos como agora, muitas pessoas não estarão dispostas a comprar algo que esteja sujeito a roubo cibernético com seu dinheiro suado. Não quando custa mais de US$ 10.000.
Recentemente, os dados globais suavizaram à medida que novos casos de Covid-19 aumentaram acentuadamente em algumas das principais nações europeias. Os investidores temem que a recuperação já tenha estagnado e, portanto, estão sendo mais cautelosos.
No entanto, ao mesmo tempo, o apelo do Bitcoin como porto-seguro e ativo de risco o mantém com suporte, especialmente porque, ao contrário de outros ativos, o fornecimento de moeda digital é limitado. Isso o torna fundamentalmente positivo no longo prazo.
No curto prazo, no entanto, existe o risco de vermos uma fraqueza adicional devido às preocupações acima, e porque a movimentação do preço parece bastante pesada.
Deve-se notar aqui que uma correção não é necessariamente uma coisa ruim no que diz respeito ao longo prazo. As correções permitem que mais participantes entrem no jogo em níveis relativamente baratos. As correções também ajudam a remover o excessivo interesse especulativo que pode ser prejudicial, como os entusiastas da criptografia viveram no final de 2017, por exemplo.
Do ponto de vista técnico, o Bitcoin estava indo muito bem no início do ano e conseguiu quebrar acima de sua linha de tendência de baixa de longo prazo em julho, antes de atingir o pico de pouco menos de US$ 12.500 em agosto.
Desde então, tem lutado, com cada tentativa de recuperação provando ser curta depois que alguns dos principais níveis de suporte quebraram. Isso fica mais óbvio no gráfico:
Uma zona de suporte chave que precisava ser mantida era de cerca de US$ 10.430 a US$ 10.540. No entanto, depois de perdê-la na semana passada, o Bitcoin passou cerca de 9 dias incapaz de recuperá-la, tornando-se uma zona de resistência chave.
Assim, para que os touros recuperem algum controle, esta zona de resistência deve ser ultrapassada em breve.
Embora o par BTC/USD tenha encontrado um pouco de apoio em torno da marca psicologicamente importante de US$ 10.000, o fato de estar lutando para recuperar a resistência me faz pensar se um colapso decisivo por vir.
Uma quebra decisiva abaixo de US$ 10.000 teria inicialmente como alvo US$ 9.750, um nível de resistência anterior, potencialmente seguido pela área entre US$ 9.000 e US$ 9.200.
Se cair para tal zona, eu esperaria ver um interesse de compra renovado, uma vez que muitos fatores técnicos convergem nessa direção. É onde a média de 200 dias encontra a área de quebra anterior e o lado superior da linha de tendência de baixa quebrada do pico de 2017.
Então, aí está. Descrevi os cenários de alta e de baixa. Os investidores podem querer esperar pelo gatilho de alta ou de baixa antes de especular sobre a direção de curto prazo dos preços.
Mas, deixe-me ser claro: embora eu tenha destacado os riscos de uma possível correção no curto prazo, estou otimista com o Bitcoin no longo prazo.