Essa análise foi publicada em inglês em 20/07/2020 e traduzida no dia seguinte.
Índices mais amplos, como o S&P 500 e o Nasdaq, tiveram ralis impressionantes desde março. Agora, a pergunta mais importante para muitos participantes do mercado é: podemos esperar outro desempenho robusto no segundo semestre do ano?
À medida que a temporada de balanços trimestrais acelera nos EUA, o aumento da agitação nos preços das ações tem deixado muitos nervosos. No entanto, investidores experientes percebem que ações de renda passiva bem estabelecidas podem gerar bons resultados ao longo do tempo, especialmente se investirem no longo prazo.
Dividendo refere-se a uma parcela dos ganhos corporativos distribuídos aos acionistas em troca de seu investimento nas ações de uma empresa. Nos EUA, esses pagamentos são normalmente dados como um valor em dólar que cada ação recebe (ou seja, dividendo por ação). E o rendimento citado é o pagamento anual de dividendos por ação dividido pelo preço por ação - o que explica por que os rendimentos flutuam junto com os preços das ações.
Abaixo, nos concentramos em fundos negociados em bolsa (ETFs) que permitem que os participantes do mercado invistam em uma ampla gama de ações que pagam dividendos.
A Importância dos Dividendos
Nos EUA, o Federal Reserve reduziu as taxas de juros para mínimas recordes nos últimos meses, como parte de seus esforços para amenizar os efeitos econômicos da pandemia de Covid-19. A geração de renda fixa por meio de ações de dividendos se torna especialmente atraente em um ambiente macroeconômico como o atual.
Com empresas passivas que geram renda, os investidores podem potencialmente lucrar com ganhos de capital e pagamentos regulares. Reinvestir dividendos de ações de alto rendimento serve para compor retornos e, embora seja tentador extrair essa receita passiva e gastá-la, argumentamos que é vantajoso reinvestir dividendos e adiar as retiradas.
Investir em ações de primeira linha com pagamento de dividendos também pode ajudar as carteiras a enfrentar diferentes condições de mercado. Tais ações normalmente possuem finanças sólidas, fluxos de caixa estáveis, marcas reconhecidas pelos consumidores em todo o mundo e histórico comprovado de boa gestão. Além disso, as ações de dividendos tendem a suportar melhor os choques econômicos do que as ações em crescimento, que geralmente não pagam dividendos.
Então, como decidir no que investir? Cada portfólio possui um estilo de investimento diferente e um perfil de risco/retorno. Quando os mercados de ações se tornam imprevisíveis, muitos investidores optam por ações defensivas. Tais negócios são menos vulneráveis a ciclos macroeconômicos e de crédito do que outros. Esses setores incluem produtos básicos de consumo, assistência médica, serviços públicos e defesa.
Até a recente volatilidade, as ações de bancos e energia estavam entre as queridinhas dos investidores de Wall Street. No entanto, a realidade econômica fez essas empresas norte-americanas reavaliarem a sustentabilidade de seus altos rendimentos de dividendos. Como resultado, muitos conselhos cortaram ou eliminaram totalmente os dividendos.
Os investidores que desejam investir em ações de dividendos, mas não sabem por onde começar, podem pesquisar fundos negociados em bolsa. Aqui estão alguns que vale a pena considerar.
Vanguard Dividend Appreciation ETF
- Preço atual: US$ 122.66
- Faixa de 52 semanas: US$ 87,71 - US$ 130,91
- Rendimento de dividendos: 1,81%
- Índice de despesa: 0,06% ao ano, ou US$ 6 em um investimento de US$ 10.000.
O Vanguard Dividend Appreciation ETF (NYSE:VIG) possui mais de US$ 50 bilhões em ativos líquidos.
Como um fundo gerenciado passivamente, a VIG procura acompanhar o desempenho do NASDAQ US Dividend Achievers Select Index, criado em março de 2006. Como não se pode investir diretamente em um índice, um ETF como a VIG permite que investidores ganhem exposição às empresas desse fundo.
Composto por empresas com pelo menos dez anos consecutivos de aumento anual de pagamentos de dividendos regulares, o índice VIG pode ser adequado para aqueles que buscam um crescimento constante e confiável de pagamentos.
O fundo é composto por 214 empresas com sede nos EUA, abrangendo uma variedade de setores, incluindo serviços ao consumidor, indústrias, assistência médica, tecnologia, bens de consumo, finanças, serviços públicos e materiais básicos. As três principais participações da ETF são Microsoft (NASDAQ:MSFT), Walmart (NYSE:WMT) e Johnson & Johnson (NYSE:JNJ). As dez principais participações representam mais de 35% do índice.
A VIG é um dos ETFs de menor custo para compra no mercado. No acumulado do ano, o preço caiu 1,6%, o que não leva em consideração o rendimento de dividendos.
Nos próximos dias, muitas empresas no índice irão publicar seus resultados trimestrais. Dado o recente aumento nos preços de ações individuais, pode haver lucros a curto prazo, com um declínio em direção ao nível de US$ 118 ou menos. Isso poderia fornecer aos potenciais investidores da VIG um melhor ponto de entrada.
Conclusão
A pesquisa acadêmica destaca que os dividendos têm desempenhado um papel essencial nos retornos nos EUA nos últimos 50 anos. Desde a década de 1970, mais de 75% do desempenho total do índice S&P 500 é proveniente de dividendos reinvestidos e do poder da composição.
Portanto, os investidores podem querer fazer uma avaliação adicional sobre a adequação das ações de dividendos e ETFs para suas carteiras.
Outros fundos a considerar:
- Fidelity® Dividend ETF for Rising Rates (NYSE:FDRR)
- O’Shares FTSE Russell Small Cap Quality Dividend ETF (NYSEARCA:OUSM)
- ProShares MSCI Europe Dividend Growers ETF (NYSE:EUDV)
- ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF (BATS:TDV)
- SPDR® S&P Dividend ETF (NYSE:SDY)
- SPDR® S&P Global Dividend ETF (NYSE:WDIV)
- WisdomTree U.S. MidCap Dividend Fund (NYSE:DON).
Planejamos cobrir esses ETFs nos próximos meses.
Observação: Se estiver interessado nos produtos financeiros mencionados acima e não consegue encontrá-los, converse com sua corretora.