Este artigo comenta a análise técnica de Petrobras (SA:PETR4) no dia em que serão divulgados os resultados do 4T17. Nele mostro porque acho que a Petro está cara (em termos de análise gráfica), e aponto sinais no volume que indicam que um resultado positivo no balanço já está descontado. Também faço um paralelo com o caso da VALE3, que passa por correção mesmo após divulgação de bons resultados no 4T17. Leia o Disclaimer no fim da análise!
Gráfico de PETR4 Indica Queda
O gráfico de Petrobras, especialmente indicadores de momento, indica viés vendedor. MACD e RSI mostram divergência de topo. Em especial, o RSI mostra divergência (tipo hidden) tripla, e a divergência normal simplesmente não falhou nas últimas duas vezes que ocorreu. Além disso, temos uma contagem de ondas que aponta onda 5 de 5 de 5.
Essa contagem (mostrada no gráfico) indica que a onda 3 verde teve 1,618 de 1 verde e 5 verde onde está agora tem 100% de 3 e 161.8% de 1.
Por último, uma análise de volume dessa última onda 5 indica que, provavelmente, o otimismo com resultados positivos da companhia foi precificado no rali de dezembro-janeiro, que teve volume ascendente e posterior queda de volume, em especial volume comprador, o que está representado na divergência de topo do OBV (não mostrado).
Petróleo Favorece Viés Vendedor
Meu viés paro o petróleo continua vendedor. Em uma análise publicada em 31 de janeiro afirmei o seguinte para o petróleo: "70$ é aqui para o brent uma resistência forte, que tem peso histórico e psicológico, pois, foi o topo do pullback no famigerado evento do "Oil Glut" em 2014/2015. O preço demorou 2 anos pra voltar a este patamar. Acredito deva corrigir no mínimo nos 64$. " Hoje, dia 15 de março, petróleo brent oscila em torno 64$ o barril.
Agora o Brent ameaça completar pivô de baixa. Alvo mínimo seriam os 60.9$, havendo a possibilidade do preço voltar a casa dos 57$. Confirmando esta análise, o barril pode arrastar o índice Ibovespa e principalmente a Petrobras para uma correção nos próximos dias/semanas, fazendo o caso para uma correção.
O Case de Vale3
A dinâmica do mercado é complexa e interpretações são sempre passíveis de contraditório. Também não quero entrar em méritos de análise fundamentalista. A questão é que os os bons resultados divulgados no balanço do 4T17 da VALE3 foram seguidos de queda no preço do papel.
Ou os resultados não foram tão bons quanto esperado ou resultado já estava precificado. Talvez um pouco dos dois. Explicações não faltariam, certamente (sempre acham o culpado).
Mas o resultado foi longe de ser ruim e mesmo assim o desempenho da Vale foi abaixo do Ibov no período pós divulgação dos resultados. Em fevereiro, mês que antecedeu a divulgação do balanço, o volume comprador (volume de negociação durante subida do preço) foi muito grande, o que indicaria pré precificação do bom resultado, com posterior realização de lucros. Bottom line is: Um balanço positivo nem sempre produzirá o [i]preço[/i] esperado no [i]tempo[/i] esperado.
Isso vale para a Vale e para a Petrobras também.
Relações de Fib em PETR4 (e em VALE3) indicam topo
Poderia escrever um artigo inteiro apenas sobre as relações de fibonacci que encontramos em Vale e Petrobras. Mas vou me ater a contagem mostrada e as relações mais óbvias de fibo: onda 1 e 5 e onda 3 e 5. No caso são todas projeções de extensões. Elas confirmam TOPO para os dois papéis. Relações de onda 1 e 5 estão em amarelo e de 3 e 5 estão azul.
Disclaimer: Análises aqui são apenas estudos. Não são recomendações de investimento, nem de compra nem de venda. São estudos direcionados à pessoas com conhecimento e experiência no mercado. Se você não tem experiência, não opere e se tiver experiência, não opere também.