Tônica da Semana: PERIGO! OIL ON THE ROAD

Tônica da Semana: PERIGO! OIL ON THE ROAD

William Alves  | 09.03.2020 12:33

Semana passada um amigo esteve me visitando aqui em Miami, o Sr. K. Em meio à turbulência do mercado, ele me deixou um presente: sua playlist do Spotify que se chama “ObrigadoPagoded” - assim mesmo, tudo junto.

Não sou pagodeiro, mas respeito e gosto de um samba. Então, na semana que passou, enquanto o mercado desmoronava, eu ouvia uma música que me ajudou… e que talvez nos ajude hoje:

Não vou desistir,
Nem desanimar,
Sei que a vida passa
Se a gente parar de lutar

Bom, o assunto do momento é o petróleo. Então vamos a ele.

O que ocorreu?

Eu olho pra você
E você não me quer mais
Eu pego em suas mãos,
Você não quer tentar, tentar
Recomeçar do abraço
E do primeiro beijo

Tudo isso porque Rússia, Arábia e os demais países produtores de petróleo não chegaram a um acordo sobre a produção. Moscou se recusou a apoiar cortes mais profundos na produção e isso, aparentemente, desencadeará um certo desarranjo no mercado, com a OPEP tendo uma menor capacidade de atuar como um estabilizador de preços. Vale lembrar que, em dezembro de 1985, a Arábia Saudita foi contra as medidas da OPEP e aumentou produção do petróleo para ganhar marketshare. O petróleo caiu 57% em 7 meses, o que levou uma série de empresas americanas à falência e causou a queda na confiança dos consumidores, culminando na Black Monday de 1987.

Essa matéria resume o que se passou: Petróleo tem maior queda em em mais de uma década com divergência entre Rússia e Opep

Isso, aliado à escalada de casos do coronavírus na Itália, ajudou a derrubar as bolsas no mundo (link para acompanhar), com destaque para os mercado no Oriente Médio - ah, na Itália bolsa cai 10%!

O quão sério é?

Hoje acordei tão cedo
Pensando em você,
Ensaiei aquelas velhas frases
Pra te convencer, não
Não dá pra entender

Sinceramente, meus amigos… eu acho o assunto bem sério! Vocês que me acompanham aqui sabem que eu vinha relativizando a importância do coronavírus em trazer impactos mais relevantes e duradouros para o mercado. Sigo achando que o coronavírus afeta o curto prazo…1 ou 2 trimestres e deu.

Mas essa questão do petróleo me soa bem séria e preocupante. #notgood! Três motivos me geram essa preocupação.

Três motivos de preocupação

O mercado teme agora que venhamos a reviver 2014, quando Arábia Saudita e Rússia batalhavam por fatias de mercado com os produtores de “shale” dos Estados Unidos.

  • Preços de petróleo muito baixos tornam a produção e a exploração insustentáveis para muitas empresas. Isso tem um impacto gigantesco na cadeia de petróleo como um todo. Se isso se mantiver, tendemos a ver demissões e quebradeira no setor, o que não é nada bom! Se empresas quebram, eventualmente instituições financeiras tomariam um calote. Ou seja, o contágio poderia ir além do mercado de petróleo.
  • Preço de petróleo muito baixo afeta a sustentabilidade e solvência fiscal de diversos países do Oriente Médio. A @Helocruz fez uma thread que ficou boa sobre, em especial, os seguintes gráficos:

.

  • Como de praxe, sempre quando falamos de petróleo e Oriente Médio, a possibilidade de uma escalada de tensões sociais e guerra é uma realidade. Esse é meu terceiro receio, que isso desencadeie alguma guerra.

Impactos

Além desses três motivos de preocupação, alguns impactos são imediatos.

A VIX explodiu para o maior nível desde o primeiro shut-down de dívida dos EUA lá em 2011.

E as moedas dos países produtores estão todas despencando contra o dólar. Abaixo gráfico do peso mexicano e o rublo russo (ps: o gráfico está com a escala invertida para facilitar o entendimento; a queda significa desvalorização da moeda ante o dólar).

E os investidores correm para o ouro.

E as treasuries…com os yields caindo à medida que os preços dos títulos sobem, com o mercado colocando na conta que o FED vai cortar ainda mais os juros.

Fonte: Bloomberg

E, obviamente, as commodities lideradas pelo petróleo assumem o menor valor desde 1986:

Acabando...

Não importa o que eu penso ou o que eu escreva aqui…o mercado vai panicar! Talvez seja o primeiro circuit braker de muitos. Já passei por alguns, acho que uns 7, sendo a maioria em 2008, obviamente. Sobrevivemos… e o mundo não vai acabar! Estejam calmos enão esqueçam do mantra do dia:

Não vou desistir,
Nem desanimar,
Sei que a vida passa
Se a gente parar de lutar

O que pode acontecer daqui para frente?

E eu é que sei?? Rs

  • Mas me arrisco a dizer que haverá uma ação dos governos e BCs para tentar conter os impactos na economia em especial evitar quebras de agentes financeiros importantes. Acredito que isso traga alguma calma para o mercado.
  • Preços de gasolina e commodities baixos pressionam inflação para baixo e deixam o terro livre e fértil para cortes de juros e incentivos monetários.
  • Os casos de coronavírus vêm diminuindo na China. Isso, aliado a preços de commodities baixos, pode ser uma “delícia” para a retomada do dragão chinês, e isso poderia ajudar numa retomada econômica mais à frente.

Estou aqui pra dar minha opinião mesmo, e sempre posso estar errado…mas é o que penso:

Aos comprados: não se torturem vendo a tela do PC. Desligue e vá fazer algo mais útil. Penso que não é hora de fazer hedge, pois esse deve ser feito quando você nem pensa a respeito. Vender agora? Acho burrada.

Comprar ouro? Pode até comprar como proteção, mas saiba que está comprando na máxima histórica, o que a meu ver não é um bom momento.

Comprar dólar? Já tinha que ter dólar na carteira!

Aos que ainda têm caixa e estômago: comprem algo de forma moderada. Petróleo? Acho muito arriscado porque o mercado não está racional. Mas vão ter muitos ativos despencando. Não sei quando irão se recuperar mas, a julgar pelo que vimos ao longo da história, cedo ou tarde irão.

O que eu vou fazer? Provavelmente nada. Acabou meu caixa e não gosto de alavancagem. Vender agora? Pra mim não faz sentido. Esse sou eu sobrevivendo…

Enfim, não sabemos de nada… mas:

Não vou desistir,
Nem desanimar,
Sei que a vida passa
Se a gente parar de lutar

Era isso.
Aquele Abs.

William Alves

Últimos comentários

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Família Frota Pionti Pionti
Família Frota Pionti Pionti

É fundamento!!!! É Fundamento!!! excelente Crônica, útil, sincera e apavorante!!! Essa crise parece ser de “Itu”!!!!   ... (Leia Mais)

13.03.2020 05:01 GMT· Responder
Julio Cesar
Julio Cesar

doce alento, obrigado!   ... (Leia Mais)

12.03.2020 10:06 GMT· Responder
RATINHO RAIVOSO RAIVOSO
RATINHO RAIVOSO RAIVOSO

tônica crônica esqueveu errado depois vala sobre a iq opition a melhor vantagem e rico da corretora.  ... (Leia Mais)

11.03.2020 23:37 GMT· Responder
Otavio Pinto
Otavio Pinto

Scorrer o bicho pega, se ficar o bicho come! muita tranquilidade nessa hora. Sei que vai passar! entoando o samba: Vai passar nessa avenida um samba popular.....  ... (Leia Mais)

11.03.2020 07:32 GMT· Responder
Renan Barros
Renan Barros

Excelente Will, parabéns pelo artigos, sempre trás boas reflexões!  ... (Leia Mais)

10.03.2020 11:49 GMT· Responder
Sami Hazan
Sami Hazan

Parabens pelo artigo, inteligente e bem humorado, ajuda a descontrair nesse momento tenso.  ... (Leia Mais)

10.03.2020 02:58 GMT· Responder
Anderson Santos
Anderson Santos

Adorei a análise de vender agora é burrice, e q ouro já bateu a máx, e dólar já era p ter. Like 🖒  ... (Leia Mais)

10.03.2020 00:27 GMT· Responder
Maicon Santana
Maicon Santana

oloko o bicho tá pegando para todo mundo   ... (Leia Mais)

10.03.2020 00:07 GMT· Responder
Davidson Lambach Junior
Davidson Lambach Junior

ótimo artigo, compartilho da mesma opinião. 👏👏👏👏👏  ... (Leia Mais)

09.03.2020 23:42 GMT· Responder
Paulo Almeida
Paulo Almeida

Willllllll....BYND......crash  ... (Leia Mais)

09.03.2020 23:41 GMT· Responder
Ginez Romero júnior
Ginez Romero júnior

vendido , deveria ser feito no final do ano , agora é esperar, confesso que tem q ter estômago de avestruz pra aguentar a carnificina.   ... (Leia Mais)

09.03.2020 22:39 GMT· Responder
Geraldo Santos
Geraldo Santos

ótimo   ... (Leia Mais)

09.03.2020 22:15 GMT· Responder
Eronfranca Franca
Eronfranca Franca

Toda crise passa. Por isso é melhor esperar o mercado acalmar. Pânico gera irracionalidade.  ... (Leia Mais)

09.03.2020 22:14 GMT· Responder
Joilson Rodolfo Saccoman
Joilson Rodolfo Saccoman

muito bom, as suas atitudes são semelhantes as minhas, confesso que quase me posicionei na semana passada, mas pensei com mais racionalidade. parabéns pelo artigo ficou show.  ... (Leia Mais)

09.03.2020 22:01 GMT· Responder
Leandro Mattos
Leandro Mattos

Ótimo post!  ... (Leia Mais)

09.03.2020 22:01 GMT· Responder
Juan Batista Costa Ferreira
Juan Batista Costa Ferreira

Excelente.  ... (Leia Mais)

09.03.2020 21:06 GMT· Responder
Jose Aurismaldo França
Jose Aurismaldo França

comentários bem esclarecidos  ... (Leia Mais)

09.03.2020 20:52 GMT· Responder
Cesar Cerchiareto
Cesar Cerchiareto

Tô o dia inteiro buscando alento em vcs analistas kkkkk tô aguentando não. pressão lá em cima. Tô 100% comprado em bolsa e fundos (fundos de acoes) ou seja.. 100% em bolsa. torcer para meus gestores terem hedges.. acho que não são tão burros. São fundos bem conhecidos por seus resultados. Mas em ações direto. Tá dando vontade de chorar   ... (Leia Mais)

09.03.2020 20:51 GMT· Responder
Claudio Machado
Claudio Machado

Justo!!!!  ... (Leia Mais)

09.03.2020 20:30 GMT· Responder
Pedro ACunha
Pedro ACunha

excelente meu caro...perfeito seu texto...meus parabéns !!! penso 100% igual!!?  ... (Leia Mais)

09.03.2020 20:26 GMT· Responder
fabiano Mazzotta
fabiano Mazzotta

Excelentes comentarios!   ... (Leia Mais)

09.03.2020 20:24 GMT· Responder
Joselito Felix
Joselito Felix

espetacular, e pra ri não pra chorar, desculpem, o trocadilho, mas é mesmo.   ... (Leia Mais)

09.03.2020 20:23 GMT· Responder
Gilderson Gomes
Gilderson Gomes

Eu tô só escutando pagode mesmo!  ... (Leia Mais)

09.03.2020 20:16 GMT· Responder
Leonardo Rossetti
Leonardo Rossetti

Muito bom! Parabéns pelo artigo.  ... (Leia Mais)

09.03.2020 20:15 GMT· Responder
Jeferson Ivo
Jeferson Ivo

Show parabens pelo artigo..Nao sei se choro ou doi risada, tentei pular do 20andar, mas preferi seguir firme... quem venha os fiscais da receita, to zerado ... #voltalulaNo mais, somos marionetes... Acho que tem gente ganhando ou nao? Se nao comentar mais, ja sabem, fui dessa para melhor! Boa sorte amigos..  ... (Leia Mais)

09.03.2020 19:48 GMT· Responder
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