Bom dia a todos .
Primeiramente gostaria de deixar meu pesar e sentimentos com os meu compatriotas gaúchos que passaram por um temporal muito forte que desabrigou alguns. Meu coração esta convosco!
Seguindo na linha patriota, os catalães foram as ruas, bateram panelas e querem independência, justo? Não sei, não tenho argumentos. Morei 1 mês em Barcelona. Olha a fotinho curtindo Messi em campo:
É uma cidade única. A Catalunha me lembra meu rio grande. Onde mais no Brasil você vê alguém orgulhoso de carregar a bandeira do seu Estado? Mas pra mercado essa falta de coalizão nunca é boa e a bolsa espanhola cai 1,4% e ajuda a pesar a bolsa portuguesa, mas ainda bem que nada muito forte. Euro Stoxx 50 sobe 0,23%. Então tá tudo tranquilo…
EUA. Mais uma loucura desse mundão afora. Olha a bizarrice:
Tristeza. Preocupa pela possível reação do Mr.Trump, mas por ora também não está fazendo preço. VIX segue bem comportado o que é naturalmente bom para ativos de risco (gráfico semanal abaixo)
CHINA. Depois de divulgar um PMI da indústria e de serviços beeemmm forte, os chineses resolveram tirar uma semaninha pra relaxar. Feriado lá semana toda. Folga para o minério? Creio que sim, bom pra VALE e siderúgicas que vem apanhando mais que mulher de malandro nos últimos dias, mas também deixa essse mercado um meio sem parâmetro né. Enfim, veremos.
INTERNAMENTE
O Datafolha postou uma pesquisa com intenções a voto na corrida eleitoral 2018. Tá aí o resultado:
O Focus mostrou mais do mesmo. Que bom! Mais PIB e menos inflação!
Conforme comentei no Highlights Econômicos os dados macro tem sustentado uma visão prospectiva positiva com a bolsa.
E a pergunta agora é, após a realização recente que tivemos, compra ou vende?
A melhor resposta:
Brincadeiras a parte, a reposta é complexa, mas sim, sigo achando que é bai!
Menos óbvio porque já demos o cacth up com os demais emergentes. Em outras palavras estamos bem mais perto deles, dá uma olhada (Brazil em verde, MSCI linha cinza)
Mas como disse o cenário macro tem trazido boas surpresas e o político tem se mantido relativamente calmo. Não por acaso, veja que o juro longo deu uma corrigida e já trabalha na casa do 1 dígito! Isso é relevante cara!
Agora tudo tem um preço e não dá pra negar que deu uma esticada. Múltiplos de emergentes já negocia com prêmio ante o histórico. Brasil não é diferente nesse caso. Negocia com múltiplos P/E e P/B maiores que a média e com um dividend yield menor. Ou seja, compras a meu ver são mais arriscadas nesse cenário.
Mas quem não gosta de um mercado Stikadinho não é mesmo?
Questão é os gringos voltarem a se lambuzar com nosso chocolate. Veja que as quedas recentes casam bem com uma redução de seu ímpeto comprador. (Fonte: @lucasGeneve)
Mas all in all o cenário é bom.
Só tem que cuidar com esse indicador aqui:
Quando for exame vende! rs
Era isso
Abs