Investir em ações sempre foi mais arriscado do que possuir títulos públicos ou guardar dinheiro em uma poupança de baixo rendimento. Os investidores de renda variável se expõem a diversos riscos de mercado, entre os quais se destacam a recessão econômica, balanços corporativos abaixo das expectativas e aumento da inflação, que leva os bancos centrais a aumentar as taxas juros.
Depois do forte rali neste ano, os mercados entraram em território desconhecido no qual a guerra comercial EUA-China tem tudo para tirar dos trilhos essa impressionante corrida. A disputa entre os dois países, que muitos investidores já esperavam ter sido resolvida, está perdurando e criando cada vez mais ansiedade quanto à sua perspectiva de piora.
Entretanto, para quem quer entrar no mercado no longo prazo, embora seja impossível evitar completamente o risco, é possível minimizá-lo. A melhor maneira de fazer isso é diversificar sua carteira e inserir ações com betas baixos: ações que são menos voláteis do que mercado acionário de maneira geral.
Em um cenário de recessão do mercado, essas ações também cairão, mas com movimentos menos drásticos do que os players de alto crescimento. Mas também se recuperarão rapidamente quando houver a retomada do mercado. Entre essas ações estão as de empresas de serviços de energia e gás, operadores de telecomunicações e grandes varejistas. A seguir apresentamos três exemplos que você pode considerar para dar mais segurança à sua carteira.
1. Enbridge Inc.
A maior operadora de tubulações da América do Norte, a Enbridge Inc. (NYSE:ENB) pode ser uma excelente ação defensiva em qualquer carteira. A companhia está bem posicionada na cadeia de fornecimento de energia da região. Sua vasta infraestrutura de tubulações transporta 25% do petróleo bruto e 18% do gás natural da América do Norte.
Após uma grande reestruturação em 2018, a Enbridge está agora muito mais focada, enxuta e bem posicionada para distribuir cada vez mais dividendos aos investidores. Empresas de serviços públicos, como a Enbridge, possuem milhares de clientes que pagam mensalmente suas tarifas, por isso é muito pouco provável que sua receita seja afetada em caso de recessão.
Noventa e oito por cento do EBITDA da Enbridge vêm dos seus negócios regulados. Essa é uma das maiores vantagens de investir em empresas reguladas, pois a certeza do seu fluxo de caixa protege sua carteira contra o forte impacto de uma recessão.
Em um ambiente de taxas de juros reduzidas, o dividend yield de 5,8% da Enbridge parece bastante atraente. A companhia paga cerca de US$ 0,55 por ação em dividendos trimestrais, que planeja aumentar em 10% a cada ano. Suas ações, negociadas a US$ 37,35 no fechamento de ontem, se valorizaram mais de 20% neste ano, superando a subida de mais de 14% do S&P 500.
2. Brookfield Infrastructure Partners
A Brookfield Infrastructure Partners LP (NYSE:BIP), sediada em Toronto, é outra ação de alto rendimento que pode proporcionar certa estabilidade em caso de alta volatilidade do mercado. A BIP possui e opera empresas de serviços públicos, transporte, energia e comunicações em todo o mundo, além de gerenciar um portfólio de cerca de US$ 30 bilhões em ativos espalhados em cinco continentes.
Entre eles estão sistemas de transmissão de energia e infraestrutura na América do Sul e do Norte, 37 portos na América do Norte, Reino Unido, Austrália e Europa, aproximadamente 3.800 km de rodovias pedagiadas na América do Sul e Índia, além de grandes operações de ferrovias na Austrália e na América do Sul.
O objetivo da companhia é gerar retorno de longo prazo de 12% a 15% sobre o patrimônio e pagar proventos de forma sustentável aos investidores, buscando, ao mesmo tempo, um crescimento anual de distribuição de 5-9%. De acordo com a Brookfield, sua estratégia é adquirir empresas de alta qualidade com base em seu valor, gerenciar ativamente operações e vender oportunamente ativos para reinvestir capital em seus negócios.
Ao analisar os números da companhia, não há dúvidas de que ela tem tido sucesso na execução do seu plano. Desde 2008, a empresa tem entregado retornos anuais compostos de 15%. Com uma valorização de mais de 20% neste ano, os papéis da BIP ainda parecem atraentes, principalmente com um dividend yield perto de 5%.
3. Walmart Inc.
Uma forma de posicionar melhor sua carteira durante períodos de adversidade no mercado é incluir empresas que produzem ou vendem produtos e serviços cruciais para nossas vidas diárias. Grandes empresas varejistas se encaixam bem nesse perfil. A lógica é a seguinte: em épocas de recessão econômica, você pode muito bem cortar seu orçamento de jantares, mas é pouco provável que reduza suas compras de suprimentos básicos.
Essa proteção inerente faz com que o Walmart Inc (NYSE:WMT), maior varejista físico do mundo, seja uma excelente ação defensiva. Negociados atualmente a US$ 101,52, os papéis do Walmart podem não ter muito espaço para subir depois de um rali de mais de 10% neste ano, mas seu último balanço sugere que a empresa está tomando ações corretas para enfrentar a concorrência da Amazon (NASDAQ:AMZN).
As vendas comparáveis da megavarejista no 1T tiveram expansão de 3,4% em relação ao ano passado – seu desempenho mais forte nessa métrica em nove anos –, ao passo que suas vendas online saltaram 37% em comparação com o ano anterior. Resultados fortes desde 2015 têm sido recorrentes para o Walmart, o que faz da ação uma boa aposta de longo prazo.
Os sólidos dividendos do Walmart é um benefício a mais. Com um rendimento de 2,1% e proventos trimestrais de US$ 0,53, essa ação é uma boa escolha para se ter nos bons e maus momentos do mercado. A companhia possui um impressionante histórico quando o assunto oferecer retornos aos investidores.
Resumo
Adquirir ações que oferecem dividendos estáveis é uma estratégia vencedora quando os picos de volatilidade e os riscos ao crescimento econômico estão em alta. Enbridge, BIP e Walmart se encaixam muito bem nessa estratégia defensiva. Você pode confiar em seus proventos crescentes, enquanto os mercados passam por correções e encontram um novo equilíbrio.