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BB-BI coloca Banco Inter em revisão com a lenta capacidade de monetização da base

Publicado 10.05.2019, 15:56
Atualizado 10.05.2019, 15:56
BB-BI coloca Banco Inter em revisão com a lenta capacidade de monetização da base

BB-BI coloca Banco Inter em revisão com a lenta capacidade de monetização da base

Investing.com - Após a divulgação do resultado do Banco Inter (SA:BIDI4) no primeiro trimestre de 2019, o Banco do Brasil Investimentos (BB-BI) colocou os ativos em revisão. O ponto positivo segue sendo o impressionante ritmo de crescimento na base de clientes, mas a monetização ainda não foi concretizada.

Dada a menor visibilidade sobre a capacidade de rentabilizar sua base de clientes, a equipe do BB-BI entende que o modelo atual não reflete essa nova dinâmica de posicionamento do Inter, fator pelo qual a recomendação e preço-alvo foram colocados em revisão.

O Inter apresentou no 1T19 um lucro líquido de R$ 12 milhões (-46,1% t/t e +7,8% a/a), com um ROE de 5,1%, queda de 440 pontos base na comparação trimestral. Como ponto positivo, na visão do BB-BI estão o crescimento da receita de serviços em 106,5% a/a; início de parceria com a Wiz (SA:WIZS3) para venda de seguros; e o atingimento da marca de 2 milhões de clientes.

No trimestre, o Banco Inter abriu 489 mil contas, atingindo o marco de 2 milhões de clientes. Para o final do ano, a empresa informou em teleconferência que trabalha com um número de 3,5 milhões de clientes ativos, embora não exista um guidance formal ao mercado.

O crescimento da receita de serviços de 106,5% na comparação anual, está alinhado com a expectativa do banco de elevar, cada vez mais, a importância dessa rubrica na formação do resultado.

Outro ponto que ganhou destaque foi o anúncio de que a Wiz comprou 40% da subsidiária de seguros do Banco Inter por R$ 114 milhões. Desse valor, R$ 45 milhões serão pagos à vista, e outro R$ 69 milhões serão divididos em quatro parcelas variáveis, de acordo com metas atreladas ao EBITDA da Inter Digital entre 2020 e 2023.

Apesar disso, o BB-BI considera que o resultado financeiro apresentado pela companhia ficou aquém de seu potencial, com queda de 3,5% t/t, atribuída à queda do IGPM no 4T18, que impactou negativamente sua carteira imobiliária.

Além disso, outros pontos apresentaram deterioração, como as despesas de PDD, as quais aumentaram 29,4% t/t e 38,7% a/a. Outra linha importante que apresentou uma piora foram as despesas não-juros, que apresentaram um crescimento de 15,7% t/t e 75,2% a/a.

Últimos comentários

concordo plenamente contigo!!
Qual a relacao do inter com o BB ?? Pensei que o inter é do itau
Inter é do Inter...
Mas a Wiz é do Itau
Corrigindo, na verdade é da Caixa.
um banco avaliando o outro mal..jura?
Só pra rir
A verdade que ninguém queria falar. Mas alguns investidores gostam de ilusão. Itaú com bilhões de.lucro é lixo e o Banco Inter é fantástico.
concordo plenamente contigo!!
concordo plenamente contigo!!
colocam uma notícia destas para estimular uma venda em massa, quando cai compram mais uma pancada de ações, não demora já serão donos do Inter....
Eita que essa eu não sabia...rs
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