XP atribui preço-alvo de WEG em R$ 35,70 e mantém recomendação neutra

XP atribui preço-alvo de WEG em R$ 35,70 e mantém recomendação neutra

Investing.com  | 03.01.2020 10:59

XP atribui preço-alvo de WEG em R$ 35,70 e mantém recomendação neutra

Investing.com - A XP Investimentos divulgou relatório nesta sexta-feira atualizando o preço-alvo das ações da WEG (SA:WEGE3) em R$ 35,70 no fechamento de 2020, mantendo a recomendação neutra. O modelo foi atualizando para incorporar os últimos resultados trimestrais reportados; as premissas macroeconômicas atualizadas; e um custo de capital menor, fruto da perspectiva de juros mais baixos no longo prazo no Brasil, bem como uma menor percepção de risco.

Na visão dos analistas da corretora, os papéis têm um potencial de valorização limitado com as ações sendo negociadas a um múltiplo próximo de 40x P/L 2020. Eles reconhecem que a empresa tem reportado uma evolução superior à esperada em indicadores como Retorno sobre o Capital Investido (ROIC” e margens nos últimos resultados.

Segundo a equipe, combinado à melhora na percepção geral de risco no Brasil, resultou em um forte rally das ações ao longo de 2019. Embora reconheça o histórico sólido de execução da companhia, que continua a se reforçar ao longo do tempo e justifica certo prêmio em relação a pares globais, a preferência é por nomes que possuem maior alavancagem ao ciclo econômico doméstico, e atualmente negociam em níveis inferiores de múltiplos.

A XP explica que os ativos são negociados a ~40x P/L 2020, um prêmio significativo em relação ao patamar histórico desse múltiplo (de ~20x P/L) e prêmio também em relação a pares globais como Siemens e ABB. Atualmente as ações dessas empresas são negociadas a 15x e 23x P/L 2020 respetivamente.

A corretora reduziu marginalmente as receitas em ~2% no período de 2020-2022, mas por outro lado aumentou as estimativas de EBITDA para os próximos três anos em ~1-2%, tendo em vista que as margens nos surpreenderam positivamente nos últimos trimestres.

Eles projetam lucro líquido de R$ 1,82 bilhão, R$ 2,05 bilhões e R$ 2,31 bilhões em 2020, 2021 e 2022, respectivamente. Nosso crescimento de 12% na receita líquida em 2020 reflete principalmente o crescimento de receita no segmento industrial, à medida que investimentos em setores como Papel, Celulose, Siderurgia, Mineração e Saneamento começam a ganhar tração; crescimento no segmento de energia, beneficiado por uma série de leilões ocorridos ao longo dos últimos anos; e o segmento de motores para uso doméstico, especialmente no mercado local com a retomada da atividade econômica.

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Alexandre Pillon Licht
Alexandre Pillon Licht

Empresa grande com resultados a altura que já me deram muito lucro. não desmancho minha posição nesta empresa.  ... (Leia Mais)

03.01.2020 23:30 GMT· Responder
Alexandre Pillon Licht
Alexandre Pillon Licht

Empresa grande com resultados a altura que já me deram muito lucro. não desmancho minha posição nesta empresa.  ... (Leia Mais)

03.01.2020 23:30 GMT· Responder
Daniel Beltrão
Daniel Beltrão

O múltiplo de 40 é pesado, mas a WEG suportará bem os resultados com inovações, produtividade e aquisições no mercado. Vou aportar até 39-40 , depois paro e espero.  ... (Leia Mais)

03.01.2020 18:52 GMT· 1 · Responder
silvio ladeira
silvio ladeira

bizu furado.  ... (Leia Mais)

03.01.2020 16:25 GMT· Responder
GUUS
GUUS

comprado a 24 e não largo  ... (Leia Mais)

03.01.2020 16:22 GMT· Responder
Shilton Simpliciano
Shilton Simpliciano

Continuo comprando, empresa sólida com grande potencial de crescimento.  ... (Leia Mais)

03.01.2020 16:16 GMT· Responder
Arthur Berlanda
Arthur Berlanda

WEG nunca tá caro, vou continuar a comprar e pronto  ... (Leia Mais)

03.01.2020 14:50 GMT· Responder
Arthur Berlanda
Arthur Berlanda

WEG nunca tá caro, vou continuar a comprar e pronto  ... (Leia Mais)

03.01.2020 14:50 GMT· Responder
Rodrigo Rodrigo
Rodrigo Rodrigo

a única corretora que está entalada de Weg ainda e está com liquidez baixa precisando por no rabicó de alguém ....   ... (Leia Mais)

03.01.2020 14:39 GMT· Responder
Ricardo Gomez
Ricardo Gomez

Depois de subir 100% eles recomendam kkkkkk XPiada  ... (Leia Mais)

03.01.2020 14:11 GMT· Responder
Alfred Viana
Alfred Viana

Essa XP... so indicam os amigos!!!  ... (Leia Mais)

03.01.2020 14:07 GMT· 1 · Responder
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