Investing.com – As ações da CM Hospitalar (BVMF:VVEO3) (Viveo) tiveram recomendação rebaixada pelos bancos JP Morgan e Santander (BVMF:SANB11), conforme relatórios divulgados aos clientes e ao mercado nesta segunda-feira, 13.
“A estratégia não está levando ao que esperávamos”, apontou o JP Morgan, ao rebaixar a ação de overweight, excesso de peso, equivalente à compra, para underweight, baixo peso, equivalente à venda, com preço-alvo de R$4,40 retirado, agora estimando entre R$3 e R$4 para ação.
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O analista Joseph Giordano acredita que seria desejável que a empresa expandisse seu mix de produtos, ao mencionar seletividade adotada pela empresa. “Em o que deveria ser uma solução de balcão único para clientes onde a escala é importante, vemos a Viveo perdendo clientes e alavancagem operacional por focar demais no ROIC”, lamenta o analista, citando ainda distanciamento dos clientes com pressão em meio à normalização do setor de saúde ainda em andamento.
“E, para tornar as coisas mais desafiadoras, a Viveo enfrenta problemas de nível de serviço à medida que redesenha a sua logística enquanto a concorrência aumenta e a empresa se mantém num balanço alavancado”, completa o analista do JP Morgan, que projeta um risco de diminuição de cerca de 50% para o lucro por ação (LPA) estimado pelo consenso para o próximo ano.
Já o banco Santander cortou o preço-alvo da ação de R$21 para R$4 e rebaixou o papel para neutro, ao apontar dores crescentes e grande preocupação com a alavancagem da empresa.
Os analistas Caio Moscardini, Guilherme Gripp e Karoline Silva Correia questionam se a companhia ainda possui uma tese de crescimento e afirmam que estão “passando para o lado conservador”, após redução nas projeções, diante de maior rigor nos produtos vendidos pela companhia.
Além disso, o Santander lembra que a companhia passou por uma “intensa onda de fusões e aquisições, que praticamente multiplicou o lucro da empresa receitas em 4x nos últimos cinco anos”, e levou a anos de integrações foram tranquilos. No entanto, deflação médica, mudanças fiscais regulatórias, pressões de margem e deterioração do capital, entre outros fatores, levaram à deterioração da alavancagem da empresa.
Saúde financeira da Viveo no InvestingPro
A nota geral de Saúde Financeira da Viveo no momento é de apenas 2,23, segundo o InvestingPro, plataforma premium do Investing.com. Isso gera uma classificação C e é abaixo da média (que é considerada em 2,75).
Dentro dos quatro critérios utilizados pelo InvestingPro, apenas crescimento (3,02) está acima da média, assim como Valor Relativo (4,12) está no limite. Já as notas fluxo de caixa (1,46) e Lucratividade (2,44) estão abaixo do desejado.
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