Investing.com – Após a divulgação do balanço do Santander Brasil (BVMF:SANB11) nesta terça, o mercado conhece, depois do feriado do Dia do Trabalho (01º de maio), os dados financeiros de mais um banco de grande porte, o Bradesco (BVMF:BBDC4). A expectativa é de um lucro por ação (LPA) de R$0,37 e uma receita de R$29,63 bilhões, de acordo com o InvestingPro, plataforma premium do Investing.com.
Ao contrário da expectativa favorável que havia em torno do Santander, analistas não estão muito animados com as tendências para o Bradesco. Receitas fracas e custos elevados devem seguir pressionando indicadores, apesar de melhorias trimestrais.
“Sem fôlego, uma história atraente somente em 2025 ou 2026”, alerta a Genial Investimentos, que espera uma melhoria na rentabilidade, mas que ainda deve seguir em patamares considerados fracos, em torno de 9,5%.
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A Genial estima um lucro de R$3,85 bilhões, uma alta trimestral de 34%, mas recuo anual de 10%. “Apesar do resultado atual não ser tão animador, acreditamos que o pior já passou e que a rentabilidade tende a melhorar com a recuperação do ciclo de crédito”, completam os analistas Eduardo Nishio, Wagner Biondo e Felipe Oller. A Genial possui indicação de compra para as ações, com preço-alvo de R$17.
O Itaú BBA acredita que o Bradesco deve apresentar melhor qualidade de crédito, mas as tendências de receita ainda são fracas. A expectativa é de lucro de R$ 4 bilhões, com retorno sobre o patrimônio (ROE, na sigla em inglês) de 10%. “No geral, o trimestre deverá reforçar uma recuperação muito gradual. A melhor qualidade de crédito provavelmente apoiará maiores originações, eventualmente ajudando as NIIs, momento em que as eficiências de SG&A também entram em ação. Nós vemos o caminho certo, mas também a sua gradualidade e riscos de execução”, indicam os analistas Pedro Leduc, Mateus Raffaelli e William Barranjard. O Itaú BBA possui recomendação market perform para Bradesco, com preço-alvo de R$16 por ação.
O Santander projeta um lucro de R$3,833 bilhões para o Bradesco. “Embora fosse positivo uma possível melhoria no índice de inadimplência, bem como apesar dos esforços do banco para acelerar o crescimento dos empréstimos e reduzir o número de funcionários, ainda assim recomendamos cautela, pois acreditamos que o banco poderá continuar a luta com o ROE abaixo do custo de capital durante a maior parte dos próximos dois anos”, alertam os analistas Aline de Souza Cardoso, Guilherme Bellizzi Motta e Luane Fontes.
Já o Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) acredita que o Bradesco deve seguir na direção certa, “mas o crescimento limitado das receitas (dado o processo de redução do risco da carteira de empréstimos) e as despesas elevadas deverão impedir a excitação do mercado”. O BofA projeta uma lucro recorrente de R$4,063 bilhões, com ROE de 10%.
Bradesco no InvestingPro
O Bradesco paga bons dividendos aos acionistas e é um player proeminente no setor bancário, mas sofre com margens fracas de lucro bruto, de acordo com as Protips do InvestingPro, insights de inteligência artificial (IA) baseados em indicadores fundamentalistas. Os pontos de otimismo (bullish) são mencionados em verde, enquanto os pontos pessimista (bearish) em vermelho, conforme a imagem abaixo:
A saúde financeira é considerada com desempenho justo, com nota dois, de métrica que vai de um a cinco.
O preço-justo é avaliado em R$17,39, de acordo com quatro modelos de investimentos do InvestingPro, um potencial de valorização em torno de 23%, com grau de incerteza médio. O alvo de 12 analistas é levemente mais pessimista, com preço-alvo de R$16,35.
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