Bovespa em Risco Após Bolsa da Índia Ser o Último Emergente a Sucumbir
Márcio Lemos | 26.12.2015 19:37
No final do mês passado, como podemos notar abaixo, o "BSE-Sensex", principal índice da Bolsa de Valores da Índia, perdeu sua LTA de 12 anos.
Interessante notar que, desde a vitória da oposição, liderada por Narendra Modi, em meados de 2014, o índice BSE havia rompido o topo histórico ali na faixa de 21.200 pontos e atingido o fantástico patamar de 30.000 pontos em apenas 18 meses, numa valorização de cerca de 25% desde sua posse.
Vamos resgatá-lo:
BSE, Mensal, escala logarítmica, período 15 anos
Outro dado interessante a se registrar é que o topo histórico alcançado havia sido em jan-2008, pouco antes do topo histórico do Bovespa, registrado em maio-2008. Depois de uma queda até 7.700, com a crise americana que se espalhou pelo mundo todo, o 'BSE" volta a testar o topo histórico ali por volta de nov-dez-2010, mesma época, curiosamente, do Bovespa também tentar romper o seu topo histórico, já que o mesmo havia tocado 73.100 pontos. De lá pra cá, os 2 tomaram direções absolutamente opostas.
Bovespa engatou um BEAR-MARKET, e o "BSE", com a vitória de Narendra Modi, engatou uma nova etapa de seu BULL-MARKET; rompeu os 21.200 e foi buscar a faixa de 30.000, como já registrei.
Os mercados emergentes, mundo afora, têm sofrido; uns mais, outros menos.
Agora, o "BSE", como já destacado, perde sua LTA de 12 anos.
E o Bovespa? Ora, o Bovespa já era pra ter "engatado a quinta" nos últimos 12 meses. Os dados fundamentalistas que o cercam apenas têm penalizado as mineradoras, siderúrgicas e as imobiliárias; papéis de bancos, elétricas e consumo, com razoáveis pressões vendedoras aqui e ali, têm resistido ao "crash". O post tem apenas esse intuito.
Isto é. Como? Como bancos, elétricas e consumo resistiram?
Do ponto de vista gráfico, em que estágio estamos?
Estamos no "fio da navalha" desses setores ou chegamos ao "fundo do poço”?
Por que o mercado, observando a LTA de 12 anos perdida do "BSE-Sensex" da Índia, desistiu da Índia?
Isso significa que, finalmente, desistirão do Bradesco (SA:BBDC4), Itaú (SA:ITSA4), Elétricas e Consumo?
Muito possivelmente. Precisaremos muito mais do que 40-50 linhas pra justificarmos tal ponto de vista. Talvez em um outro post.
Mas, passou da hora. Já defendi, há 1-2 meses atrás, que o Bovespa deveria buscar a faixa de 52.500 como "beijo da morte”.
O que aconteceu de lá pra cá? Mercado gastou mais munição em detonar Vale (SA:VALE5), de resto uma maior pressão no Bradesco e um pouco mais de "lenga-lenga" em Petrobras (SA:PETR4), Itaú, Elétricas e consumo.
Abaixe o App
Abaixo, temos o Bovespa com sua Média Móvel Simples de 200 períodos.
Dividiremos a atenção do Bovespa para essa MA200, na faixa de 50.000, último topo (mais precisamente 49.750) e para os 52.500.
Bovespa, Diário, escala logarítmica, período 5 anos
Como o Itaú representa o maior peso do Bovespa, o destacaremos abaixo em seu gráfico MENSAL e uma LTA sendo defendida a "duras penas".
De resto, os 5 gráficos dos índices setoriais, IFNC (índice do Setor Financeiro), ICON (Índice do Setor de Consumo), IEEX (Índice do Setor de Energia Elétrica), IMAT (Índice do Setor de Materiais básicos, aí incluso VALE, siderúrgicas e "Papel e Celulose") e IMOB (Índice do setor imobiliário)ICON. IFNC, IEEX e ICON em níveis delicados, seja por LTA, seja por divisores fundamentais.
IFNC defendendo a "duras penas" uma LTA Longa, para os mais exigentes, já perdeu sua LTA
IEEX está "em cima" de uma LTA Longa
ICON luta quase que diariamente nos últimos 100 dias pelo seu divisor fundamental, faixa de 2.500
IMAT vem perdendo divisores importantes
IMOB é quase um "caso perdido"
O que falta pro Bovespa entrar num crash rumo aos 30.000-35.000 pontos?
A perda da LTA do "BSE-Sensex" da Índia, "último emergente a sucumbir", é a senha?
Desistiram de vez dos emergentes?
Desistirão "de vez" de Itaú e Bradesco?
Os 2 principais papéis do Bovespa, ou ainda há espaço, nos próximos 15 dias, para um "último ato"?
Vamos começar pelo ITAU papel ITUB4 (SA:ITUB4)
ITUB4, Mensal, escala logarítmica, período 15 anos
IFNC, SEMANAL, escala logarítmica, período 5 anos
IEEX, Diário, escala logarítmica, período 8 anos
ICON, SEMANAL, escala logarítmica, período 06 anos
IMAT, SEMANAL, escala logarítmica, período 5 anos
IMOB, SEMANAL, escala logarítmica, período 06 anos
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