3 Ações/BDRs Podem se Beneficiar com Inflação nos EUA nas Máximas de 40 Anos
Investing.com | 09.02.2022 12:54
As preocupações com a disparada da inflação e os planos do Federal Reserve de elevar as taxas de juros têm direcionado o sentimento do mercado nos últimos meses.
Com isso, todos os olhos estarão voltados ao tão aguardado índice de preços ao consumidor (IPC), que deve subir 7,3% ano a ano em janeiro. Se confirmada, essa seria a maior taxa de inflação desde março de 1982.
Em vista disso, destacamos abaixo três ações vencedoras nos setores de energia, serviços financeiros e materiais, que podem registrar novas máximas diante dos temores com a inflação nos mercados e o início do aperto da política monetária do Fed.
Todas as três apresentam uma relação preço/lucro relativamente baixa, já que os juros pesam mais em nomes de tecnologia de alto crescimento com valuations esticados.
h2 1. ConocoPhillips/h2- Índice P/L: 15,3
- Capitalização de Mercado US$118,9 bilhões
- Desempenho no acumulado do ano: +26,5%
A ConocoPhillips (NYSE:COP) (SA:COPH34) é uma das maiores empresas mundiais de energia. Sua atividade principal envolve explorar, produzir, refinar e transportar petróleo, gás natural, gás natural liquefeito e produtos relacionados.
Depois de a ConocoPhillips ter um dos inícios de ano mais fortes de todos os tempos, nossa expectativa é que a empresa continue sua trajetória de alta nas próximas semanas, já que a inflação não para de crescer e os investidores buscam empresas de valor de alta qualidade que se saiam bem durante retomadas econômicas.
A ação da COP se valorizou 26,5% até agora em 2022, superando em muito os retornos comparáveis do Dow Jones Industrial e do S&P 500 ao longo do mesmo período, graças à disparada do petróleo e do gás natural.
Os papéis encerraram o pregão de terça-feira a US$91,33, um pouco abaixo do pico recorde de US$94,93 alcançado em 4 de fevereiro. No atual patamar, a produtora de energia tem uma capitalização de mercado de US$118,9 bilhões.
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A ação da ConocoPhillips possui um índice P/L comparativamente baixo, de 15,3, o que faz com que seja mais barata do que outros nomes de destaque no setor de energia, como Chevron (NYSE:CVX) (SA:CHVX34), EOG Resources (NYSE:EOG) (SA:E1OG34), Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD) (SA:P1IO34) e Devon Energy (NYSE:DVN).
Além disso, a empresa de óleo e gás de Houston, Texas, oferece um dividendo anualizado relativamente alto, de US$1,20 por ação, o que representa um rendimento de 2,50%, mais do que o retorno implícito do S&P 500, que atualmente é de 1,34%.
Em um sinal do bom desempenho dos seus negócios em meio ao ambiente inflacionário, a ConocoPhillips divulgou vendas e lucro acima das expectativas de consenso para o 4º tri em 3 de fevereiro. A empresa também elevou seus planos de aumentar os retornos aos acionistas para US$8 bilhões, principalmente através de recompra de ações e dividendos variáveis.
Em vista disso, as ações da COP podem registrar uma alta de cerca de 34% nos próximos 12 meses, de acordo com o modelo do InvestingPro, fazendo-a se aproximar do seu valor justo de US$122,47 por ação.
Gráfico: InvestingPro
Analistas também estão otimistas com a ação, citando expectativas de continuidade do rali nos preços do petróleo, que estão perto do nível de US$100.
h2 2. Aflac/h2- Índice P/L: 10,2
- Capitalização de Mercado US$43 bilhões
- Desempenho no acumulado do ano: +13,1%
A Aflac (NYSE:AFL) (SA:A1FL34), maior provedora de seguros de vida e saúde suplementar dos EUA, teve um excelente início de ano em 2022, com os investidores comprando nomes cíclicos com valuations baratos e que podem se beneficiar com a melhora na perspectiva econômica.
Com um índice P/L de 10,2 e um dividendo anualizado de US$1,60 por ação, o que gera um retorno de 2,42%, a Aflac parece ser uma boa opção para investidores que querem se proteger contra a alta da inflação nos próximos meses.
As seguradoras geralmente são consideradas sólidas ações para hedge inflacionário, na medida em que as taxas de juros historicamente sobem quando a inflação se aquece.
Como o rendimento da nota de 10 anos do Tesouro americano continua sua escalada em direção a 2%, a Aflac pode gerar um lucro líquido maior com seus investimentos em títulos de longo prazo nos próximos meses.
A AFL, que já se valorizou 13,1% no acumulado do ano, encerrou o pregão de terça-feira na máxima histórica de US$66,04, o que concede à seguradora de Columbus, Geórgia, um valuation de US$43 bilhões.
A Aflac divulgou resultados impressionantes para o 4º tri em 2 de fevereiro, superando as expectativas tanto de receita como de lucro, graças a uma forte performance dos segmentos Aflac EUA e Aflac Japão, bem como ao maior lucro líquido com investimentos.
Mais importante talvez seja o fato de que a gerência da Aflac continua empenhada em retornar mais capital para os acionistas na forma de dividendos maiores e recompras de ações. A companhia aprovou uma elevação de 21,2% em seus dividendos em novembro de 2021, o que marca o 39ª ano consecutivo de aumento de dividendos.
De fato, os modelos quantitativos do InvestingPro indicam um potencial de alta de 7,1% nas ações da AFL em relação aos níveis atuais, nos próximos 12 meses, até o valor justo de US$70,74.
Gráfico: InvestingPro
h2 3. The Mosaic Company/h2- Índice P/L: 9,5
- Capitalização de Mercado US$17 bilhões
- Desempenho no acumulado do ano: +14,3%
Como uma das principais fabricantes de nutrientes agrícolas à base de potassa e fosfato concentrado, a Mosaic Company (NYSE:MOS) superou o mercado mais amplo por larga margem até agora no ano, graças a uma potente combinação de crescimento do agronegócio e disparada dos preços das commodities agrícolas.
No acumulado do ano, as ações da Mosaic, cujo índice P/L é de apenas 9,5, já se valorizaram 14,3% em 2022, com os investidores ficando cada vez mais otimistas com o nome, em razão da retomada dos preços globais das commodities.
A MOS alcançou seu nível mais alto desde agosto de 2015 a US$45,07 na terça-feira, antes de fechar o pregão a US$44,93, o que concede à gigante agrícola de Tampa, Flórida, um valor de mercado de US$17 bilhões.
A expectativa é que a Mosaic registre sólidos resultados e crescimento de receita ao apresentar seu último balanço após o fechamento, no dia 22 de fevereiro.
A expectativa consensual é que a fabricante de fertilizantes apure um lucro por ação de US$1.96, uma melhora de 243% em relação ao LPA de US$0.57 do mesmo período do ano passado. A receita deve saltar 56,5% ano a ano para US$3.85 bilhões em meio a volumes maiores de venda e elevação dos preços de fertilizantes Se confirmadas, as vendas trimestrais da Mosaic deve atingir seu nível mais alto desde o 2º tri de 2014, quando seu faturamento atingiu o recor de US$4,43 bilhões.
Dessa forma, nossa expectativa é que a gerência da Mosaic forneça projeções positivas para o ano, na medida em que continua se beneficiando da forte demanda e dos fundamentos de preço dos nutrientes agrícolas em meio ao ambiente inflacionário.
O forte desempenho financeiro da Mosaic permitiu que ela retornasse mais caixa para os acionistas na forma de maiores distribuições de dividendos. Recentemente a empresa anunciou um aumento de 50% em seu dividendo anual, para US$0,45 por ação.
É importante ressaltar que a ação da MOS está subvalorizada no momento, de acordo com os modelos do InvestingPro, e pode registrar um alta de 36% nos próximos 12 meses para seu valor justo de US$61,15.
Gráfico: InvestingPro
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