4 lições fundamentais da filosofia de investimento de Warren Buffett

Warren Buffett, frequentemente considerado o maior investidor de todos os tempos, não só resistiu ao teste do tempo, mas também superou consistentemente os mercados ao longo de sua notável carreira.

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Ele é um nome que ressoa no mundo dos investimentos, e por boas razões.

Muitos tentaram replicar seu sucesso, mas o que distingue Buffett são suas qualidades únicas. Vamos explorar o que o torna verdadeiramente excepcional.

1. Desapego do Mercado: Buffett Ignora Flutuações de Curto Prazo em Dados ou Mercados /h2

Em uma das inúmeras reuniões anuais da Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb), quando questionado sobre como avalia momentos específicos do mercado, a resposta de Warren foi clara.

Ele e seu parceiro de negócios, Charlie Munger, não baseiam suas decisões de investimento em fatores macroeconômicos, projeções de curto prazo ou nas flutuações diárias de taxas, inflação ou PIB.

Sua filosofia gira em torno de investir em negócios rentáveis com forte potencial de longo prazo, ignorando preços de ações que podem variar dramaticamente no curto prazo.

Agora, pergunte-se: Com que frequência você tomou decisões de investimento este ano baseadas em projeções atraentes sobre quando o Fed vai parar de elevar as taxas ou quanto os lucros devem aumentar?

É seguro dizer que muitos investidores caíram nesta armadilha.

2. Uma Perspectiva de Longo Prazo Incomum /h2

Você conseguiria imaginar manter uma ação em seu portfólio por 34 anos, suportando os inevitáveis altos e baixos ao longo do caminho? Warren Buffett certamente consegue e tem. Seu compromisso com o investimento de longo prazo é notável, tornando-o um aspecto crucial de seu sucesso.

Vamos olhar mais de perto esses aspectos da filosofia de investimento de Buffett.

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Quando você examina de perto as participações de Warren Buffett, como a Apple (NASDAQ:AAPL), que ele mantém em seu portfólio desde o início de 2016, você notará que seu horizonte de investimento é notavelmente mais longo do que o do investidor médio.

No mundo financeiro de ritmo acelerado de hoje, o período médio de retenção para muitos investidores diminuiu para menos de um ano, em contraste gritante com a abordagem duradoura de Warren.

Fonte: Refinitiv

A diferença no porquê ele ganha dinheiro e outros não pode ser amplamente explicada comparando os gráficos acima.

3. Resiliência a Quedas

Warren Buffett, com mais de 90 anos, já enfrentou uma infinidade de períodos desafiadores no mercado. O bear market de 73/74, a bolha da Internet, a crise do subprime, a pandemia de covid, são apenas alguns exemplos.

Fonte: S&P Global

O pior período foi provavelmente o relacionado à crise subprime, com uma queda de mais de 30% em 2008, e um drawdown máximo provavelmente maior. A maioria dos investidores sai do mercado após uma queda de 5 ou 10%, que dirá uma de 35-40%.

A capacidade de suportar declínios é uma característica chave de um bom investidor, e no caso dele, como o horizonte de tempo é como visto acima, não é surpreendente que, enquanto outros investidores entram em pânico, ele fica feliz em comprar a preços melhores.

4. Comprar Quando Há “Sangue nas Ruas”/h2

Sem querer ir muito longe no tempo, quantos de vocês (novamente, vocês não têm que responder para mim, mas para si mesmos) compraram ações ou títulos em 2022 em mercados em queda?

E quantos de vocês, ao contrário, venderam com prejuízo, preocupados que poderia piorar ainda mais, de fato perdendo a recuperação (não total, mas quase) de 2023?

Warren Buffett em cada uma de suas entrevistas sempre mostra sua preferência em mercados que estão caindo acentuadamente, porque dessa forma você compra melhor (claro, negócios bons e cuidadosamente selecionados com horizontes corretos).

De fato, olhando para a imagem acima, podemos ver que suas reservas de caixa caíram acentuadamente em 2022 (mercados em queda, ele compra) e depois subiram novamente durante 2023.

Então, o oposto do que os investidores normalmente fazem, que é comprar nas altas (quando o risco é maior e os retornos esperados são pobres) e vender nas baixas (quando o oposto ocorre).

Portanto, mais uma vez, ninguém, eu acho, será capaz de replicar Warren Buffett, o que podemos fazer é tomar nota de seus comportamentos e tentar aproveitar o máximo deles, com a humildade de saber que todos são diferentes, e ninguém como ele.

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Aviso: este artigo tem fins meramente informativos e não representa qualquer recomendação ou oferta de investimentos.