60% de Ações e 40% de Títulos: Essa Carteira Ainda Funciona?
Investing.com | 07.06.2022 15:40
É definida como a carteira balanceada “clássica”, uma carteira composta por 60% de ações e 40% de títulos. Normalmente, um portfólio adequado para qualquer pessoa ou, de forma mais geral, para quem deseja permanecer nos mercados sem ter que pensar muito em como agir. Isso, quando combinado com um reequilíbrio anual, deve garantir que os investimentos ao longo do tempo sejam uma fonte de crescimento de capital.
Isso pelo menos é verdade em momentos em que os mercados sobem.
Na verdade, como vemos na imagem abaixo, o 60-40 é de fato um portfólio que deu suas satisfações no passado.
Isso sempre tendo retornos respeitáveis. Sejamos claros, existem várias construções de carteiras de 60-40, nos casos examinados falamos de uma carteira totalmente investida em ativos americanos (Aggregate Bond e S&P 500 ). Mas mesmo ampliando as áreas geográficas os resultados são positivos.
No entanto, também há anos ruins, como mostra a tabela abaixo. Na verdade, vemos que houve anos de declínio. Mas como sempre temos que comparar com o que o mercado tem feito, se pensarmos por exemplo em 1974, 2001 e 2008, acredito (com base no desempenho) que mais do que alguém gostaria de uma carteira 60-40.
h2O estranho caso de 2022/h2
No entanto, o ano que vivemos não começou nas melhores condições. Na verdade, desde o início do ano, é o PIOR ano para a carteira 60/40, que perde quase o dobro do pior início de ano anterior (1984). Isso porque a “tempestade perfeita” que se criou nas principais classes de ativos (valorizações historicamente altas, inflação e aumentos de taxas, combinados com guerras e pandemias) levou ambos os tipos de investimentos a perder dinheiro.
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A pergunta que todos estão fazendo neste momento é: a carteira 60-40 deve ser deixada de lado? Na minha opinião absolutamente NÃO.
Não é, pelo simples fato de estarmos falando de 5 meses em mais de 120 anos de história do mercado. Seria como dizer que Nadal não é mais um fenômeno se perder alguns torneios de vez em quando, mas estamos brincando? A carreira conta, o único jogo não conta.
Em investimentos é a mesma coisa, se você olhar a primeira tabela acima, verá que mesmo em tempos de alta inflação, alta de juros, guerras e assim por diante, essa carteira sempre acompanhou os investidores com retornos mais que generosos.
Como sempre, porém, quando os mercados caem, diz-se o contrário de tudo, diz-se que as estratégias que funcionaram até ontem por 100 anos não são mais boas, diz-se que primeiro crescimento, depois valor, depois impulso, e assim por diante.
A verdade é uma só: invista sempre, com maior cautela quando todos estão empolgados e de forma mais agressiva quando todos estão com medo. Planeje, diversifique e tenha o TEMPO ao seu lado.
Isso, com um 60-40, 50-50 e assim por diante, nos permitirá superar a maioria dos investidores improvisados que baseiam suas negociações em manchetes de jornais ou no que dizem JPMorgan Chase & Co (NYSE: NYSE:JPM ), Goldman Sacshs e companhia.
Até a próxima vez!
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