Análise técnica: São Martinho (SMTO3) seguirá a tendência de alta?
Rafael Pinto | 14.08.2023 13:56
A São Martinho S.A. (SMTO3 (BVMF:SMTO3)) é uma empresa do seguimento de consumo não cíclico, focada em todo processo produtivo da cana de açúcar como seu plantio, colheita e processamento até a transformação em açúcar e etanol para combustível, possuindo quadro indústrias sendo três no estado de São Paulo e uma no estado de Goiás.
No ano de 2023 a empresa vem sendo destaques com uma forte tendência de alta desde a virada do ano.
Gráfico 01: gráfico semanal mostra uma tendencia de alta do ativo
Essa tendência de alta do papel vem sendo puxada pela forte alta do açúcar negociado na bolsa de New York com o contrato futuro SB1!, desde janeiro de 2023 até o dia 12 de agosto do mesmo ano a comodities teve um pico de valorização de 44,86% contra 20,98% do ano de 2022 com seu pico máximo do papel em 22 de dezembro de 2022.
No cenário gráfico, a comodities hoje ela se encontra em uma tendência de alta oriunda desde ano de 2022 e sem uma perspectiva de reversão dessa tendência altista.
Gráfico 2: valorização das comodities no ano 2023 e sua tendencia de alta
Cenário gráfico do ativo:
SMTO3 no seu gráfico semanal durante o ano de 2023 realizou um zig-zag ascendente durante os meses de janeiro e fevereiro, com o seu rompimento no mês de março assim formando o seu pivô de alta, rompendo o seu topo anterior. Após a realização do seu pivô de alta, o ativo realizou uma grande pernada de alta, rompendo a sua média de 200(roxa) períodos aritméticos para cima e assim realizando uma movimentação mais expressiva de alta, ao realizar essa movimentação altista, o ativo retornou até a sua média de 21(vermelha) períodos aritméticos como uma forma de respiro da sua movimentação altista.
Gráfico 03: O gráfico semanal mostra o ativo realizando um zigue-zague ascendente em seguida realiza um pivô de alta rompendo seu topo anterior, com uma pernada expressiva de alta, realizando um respiro até a sua média de 21 períodos
Adentrando no mês de agosto o ativo realizando uma movimentação lateral durante três semanas consecutivas em cima da sua média de 21 períodos, sendo utilizada como suporte móvel, com o fechamento do candle da semana passada, o ativo realizou uma movimentação de força compradora, rompendo a sua congestão anterior.
Gráfico 04: O ativo realizando uma congestão durante três semanas, e na quarta, rompe essa congestão
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E agora, o que esperar?
Observando o seu cenário macro o vejo com bons olhos, sendo puxado pela tendência de alta do açúcar futuro que por quanto respeita a sua linha de tendencia de alta vinda desde novembro de 2022.
Olhando a empresa por um cenário gráfico, SMTO3 se encontra em uma tendência de alta vinda do mês de janeiro de 2023, essa tendência hoje se encontra madura. A sua tendência de alta realizou um seu respiro respeitou seu suporte dinâmico, o que passa um cenário positivo para sua possível continuação, o movimento consolidado gerado após as tentativas de tentar romper seu suporte, mas sem sucesso dá mais ênfase no rompimento gerado na semana passada, realçando ainda mais uma possibilidade de continuação na sua tendencia de alta.
Analiso que diante desse cenário a uma possibilidade de operação na parte compradora, visando a continuação da tendência altista do papel, ainda mais que estamos de perto de um suporte testado algumas vezes pelo ativo e respeitado, passando a sensação de uma barreira importante para os preços, olhando o candle que realizou o sinal de entrada, temos espaço considerável para tentamos buscar o topo anterior no preço de R$ 38,55, que se encontra distante do preço atual de R$ 34,66. Então diante desse cenário me chama atenção a ideia de comprar o suporte do ativo.
Gráfico 05: O ativo realizando o rompimento da congestão
Como montar essa operação?
Montamos essa operação visando a continuação da sua tendência de alta, com seu gerenciamento de risco pensamos em montar baseado em parcial em 1x o seu risco inicial e o seu alvo 2x vezes o risco inicial.
O ponto de entrada na operação para o ativo é no preço de R$ 35,13 com o seu stop no preço de R$ 33,55 sendo abaixo do candle que gerou o rompimento do papel, iremos trabalhar com a parcial no preço de R$ 37,71 e seu com o seu alvo final no preço de R$ 40,29.
Para a condução dessa operação aconselhamos que após a execução da sua parcial seja colocado o seu stop no ponto de entrada.
Gráfico 06: Gerenciamento de risco da operação).
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