Ata do Fed: Nada de Pânico, Ótima Reação nas Bolsas; É Tudo Positivo
Investing.com | 25.05.2017 16:03
Por Chaim Siegel da Elazar Advisors, LLC
Muitos podem não ter percebido a incrível ação que aconteceu ontem nas bolsas de valores e nos títulos. "Que ação? Eu não vi nenhuma grande ação", você pode perguntar. É só isso. As notícias do Fed ontem podem ter atingido facilmente os mercados. Os mercados não terem feito nada foi uma ação incrível ao se comparar com as notícias.
Com notícias ruins, boa "prática" é algo positivo. Vamos explicar.
O que o Fed disse ontem?
O Fed, na ata do FOMC divulgadas às 15h (horário de Brasília), forneceram detalhes meticulosos pela primeira vez sobre como se pretende reduzir o portfólio da instituição de mais de U$ 4 trilhões. O Fed está comprando ativos por mais de uma década. Isso tem dado sustentação ao mercado e é a única principal razão porque os juros estão tão baixos.
Remover este grande comprador é um grande risco ao mercado de títulos e de ações.
Ontem eles afirmaram:
"Provavelmente, seria apropriado começar a reduzir os valores mobiliários do Federal Reserve este ano".
Antes das atas serem divulgadas, havia dúvidas se eles fariam isso esse ano ou anunciariam este ano e começariam em algum momento do ano que vem. Ontem eles esclareceram que fariam isso esse ano.
E eles forneceram detalhes de como eles diminuirão constantemente a compra de títulos ao reduzir o total que poderá ser comprado a cada três meses.
Por que isso poderia ter atingido os títulos?
Em 2013, o Fed anunciou que estaria deixando de comprar títulos em uma ação que causou o famoso "taper tantrum" — pânico com a redução da compra de ativos.
Títulos foram liquidados nos dias seguintes.
E ontem? Nada de pânico.
Acima, o ETF iShares títulos do Tesouro com vencimento em mais de 20 anos (NASDAQ:TLT). Nada de pânico aqui. Após a divulgação das atas às 15h, os títulos subiam e continuaram a subir.
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Talvez os títulos se sustentaram por conta de expectativas de aumento dos juros? Não
As atas do Fed são longas. Talvez os investidores não tiveram tempo de ler todas as 12 páginas antes do fechamento do mercado. Talvez eles perderam o Fed clamando por taxas mais altas, ou algo assim. Não.
Sim, as atas são longas, porém a métrica crucial que observamos para saber se o Fed está pronto para aumentar os juros é a sua perspectiva nos Futuros dos Fundos do Fed.
O Fed quer levar as taxas dos Fundos do Fed para 3% a partir de menos de 1% atualmente durante os próximos anos. Eles querem fazer isso quando os mercados estiverem prontos.
Os mercados estão prontos esperando com quase 80% de chances de aumento dos juros em junho.
De fato, o Fed mencionou que as expectativas do mercado estão altas. O Fed afirmou que os mercados "veem uma possibilidade substancial de aumento dos juros na reunião de junho do FOMC".
É o código de que o Fed sabe que estamos prontos para um aumento dos juros em junho e eles cumprirão isso.
Redução de ativos do Fed, aumento dos juros e ainda nada de pânico ontem. Títulos subiram. Ações subiram. Incrível.
Boa, ótima prática
Se você tem seguido nossos clamores, você sabe que nos importamos muito com a arte da "prática". A prática é o mecanismo de negociação para se comparar o que deveria acontecer com o que de fato acontece. É nela que você encontra as dicas mais importantes sobre os mercados.
Títulos deveriam ter sido massacrados ontem às 15h. Isso teria atingido as bolsas. Mas não, nada aconteceu.
Esta foi a ação incrível que os mercados fizeram ontem. Nenhuma ação.
Vejamos o Dow.
Alguém vê notícias fuins neste gráfico? Não, anda aqui. "Notícias ruins, excelente prática". Isso é positivo.
Quanta diferença uma semana faz!
Se você se lembra, nosso apelo ao mercado na semana passada estava envolvido em medo. Confira o gráfico do Dow que mostramos na última sexta-feira do que o mercado tinha passado no dia anterior.
Não poderia estar assim. Nunca aconteceu. Fake news.
O Dow não poderia estar em 20.609 pontos uma semana atrás. Estava. Vá ver.
Afirmamos naquela ocasião:
"Enquanto nossos três principais indicadores de base — resultados, empregos e PIB — estiverem subindo, utilizaremos a volatilidade como oportunidade de compra".
Agora, apenas uma semana depois, temos céu azul, flores desabrochando e mercados em alta. É uma belíssima visão.
Conclusão
É um novo mundo. Pânico com redução de ativos é agora coisa de um passado longínquo em uma terra muito muito distante. A "prática" de ontem é o sonho de um mercado em alta. Otimistas apreciam.
Aviso: Os títulos informados pela Elazar Advisors, LLC, são conduzidos por nossas metodologias diárias, semanais e mensais. Temos uma cobertura diária que muda mais frequentemente o que é informado a nossos membros premium e pode ser diferente do que foi relatado acima.
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