Avaliação de EZTC3 e CIEL3

 | 25.03.2019 14:14

EZTC3

Já imaginávamos, mas o 4T18 de Eztec (SA:EZTC3) foi de aplaudir de pé.

Receita líquida +69 por cento, Ebitda +108 por cento e lucros +72 por cento. Maravilhosa.

E Eztec pode ser resumida no gráfico abaixo:

Vendas e Distratos Acumulados - últimos 12 meses

Fonte: Eztec.

Quanto maior a distância entre a barra branca (vendas 12m) e a barra vermelha (distratos 12m), melhor – quer dizer que Eztec vendeu mais imóveis e renova sua capacidade de lançar ainda mais imóveis.

O ciclo imobiliário virou. E Eztec é a empresa mais preparada para ganhar com o novo ciclo.

Eztec lança mais, vende mais, distrata menos e lucra MUITO mais. A companhia tinha meta de lançar entre 500 milhões e 1 bilhão em 2018 e lançou 753 milhões. O plano para 2019 é de lançar entre 1 e 1,5 bilhão.

EZTC sobe +10 por cento em 2019, mas ainda tem muito gás (quando a economia engrenar), com enorme potencial de lucros, e negociando a míseros 1,5x patrimônio.

CIEL3

O presidente de Cielo (SA:CIEL3) está no Valor comentando sua estratégia para lutar contra a enorme onda de competidores entrando em seu mercado.

O mercado de Cielo se prova mais e mais competitivo ou, sem uma barreira de entrada – o resultado é guerra de preços.

E Cielo já declarou que brigaria em preços e, hoje, anuncia que lutará também pelo pequeno comerciante.

As ações caíram -59 por cento das máximas, mas tiveram um belo rally desde que a companhia anunciou planos de crescimento de lucros em 2020 e 2021.

Claro que a gestão não tem a menor ideia do que será deste mercado em 2020. Ninguém tem. Só sabemos que a onda de entrantes não parou – as varejistas continuam anunciando planos para entrar no segmento.

CIEL3 parece barata a 8x lucros e 8x Ebitda históricos. Mas o futuro é incerto. A companhia anunciou expectativa de lucros entre -20 por cento e -30 por cento para 2019.

Muito cuidado tentando pegar uma faca caindo, por isso continuamos olhando de fora. Sem barreira de entrada é dificílimo imaginar quando os resultados de Cielo voltariam a crescer. Se é que voltarão.

Abaixe o App
Junte-se aos milhões de investidores que usam o app do Investing.com para ficar por dentro do mercado financeiro mundial!
Baixar Agora

Acompanhe muito mais no Twitter: @BruceBarbosa88, no FB: BruceBarbosaOficial e LinkedIn: BruceBarbosaOficial

Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.
É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.

Sair
Tem certeza de que deseja sair?
NãoSim
CancelarSim
Salvando Alterações