Bitcoin- 5 Pontos do Porque Ela Pode (E Vai) Quebrar!
Denis Ferreira | 22.12.2017 16:33
CALMA!!! Antes de tudo, este artigo não é uma previsão do crash da (talvez) bolha que gira em torno das criptomoedas. Eu mesmo tenho algumas apostas nessas moedas.
O que vamos fazer aqui hoje é tentar decifrar o porquê dessa subida vertiginosa dos preços das criptomoedas e entender o porquê toda a especulação que gira em torno do “real” valor da bitcoin está retroalimentando sua subida e como isso pode fazer com que a Bitcoin perca seu valor rapidamente no futuro. Vamos lá!
Para começar, vamos entender antes um conceito bem básico de economia, a Oferta e Demanda. De forma BASTANTE resumida, aplicando o princípio de OeD em um bem ou produto temos que quanto maior a demanda sobre um bem com oferta limitada maior é o valor que as pessoas estão dispostas a pagar por ele. E o inverso é verdadeiro. Se existem poucas pessoas querendo um bem em abundância este valerá muito pouco.
Pois bem, guarde esse princípio na cabeça porque ele será utilizado ao longo de todo este artigo!
Voltando agora ao tema Bitcoin, é sabido que ele é o novo trend do momento, onde todo mundo quer essa tal criptomoeda. Mas eu então me perguntei o porquê de todo mundo querer ela. Bom, o Google me respondeu:
Em uma pesquisa simples de “Bitcoin – como” as sugestões do buscador (baseada nas principais pesquisas de outros usuários) me trouxeram basicamente resultados que envolvem dúvidas de como adquirir as tais moedas, mas principalmente sobre como ganhar dinheiro com elas.
E esse não é o sentimento apenas tupiniquim. A mesma pergunta feita no idioma norte-americano nos mostra que os gringos têm a mesma dúvida que nós: como ganhar dinheiro com elas.
Ai entra então meu primeiro ponto:
h3 1- O BITCOIN É UM INSTRUMENTO DE INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA, NÃO UM INVESTIMENTO!/h3Lá nos primórdios da internet, quando “isso aqui era tudo mato” algumas pessoas queriam adquirir produtos pouco ortodoxos (como drogas) e encontravam algumas dificuldades sendo uma delas o medo da rastreabilidade online. Eis que surgia então uma solução alternativa para esse problema, que tal um instrumento de intermediação financeira que não deixa rastros?
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A ideia era poder realizar compras e/ou possuir valores que não tivessem uma ligação direta com qualquer governo ou bancos, dando ao usuário das criptomoedas a liberdade e a proteção desejada. Os criadores do bitcoin então disponibilizaram esse instrumento com esse único objetivo.
Mas passados alguns anos, está mais do que claro que poucas são as transações comerciais com o bitcoin. De fato, poucos são os lugares que aceitam o bitcoin como forma de pagamento.
No site coinmap.org é possível localizar em um mapa interativo quais os locais estão aceitando a criptomoedas como forma de pagamento. Mas caso você não consiga ou queira ver, até o dia de hoje (22/12/17) haviam apenas 11.298 locais cadastrados, sendo que a grande maioria fica nos Estados Unidos e no oeste da Europa.
“Ah, mas é porque ainda é algo novo. Com certeza esse número vai crescer” – você pode estar argumentando!
Sim, concordo com você! Esse número com certeza vai aumentar. De fato, é provável que durante a leitura deste artigo o número de estabelecimentos acima já esteja defasado. Mas independente dos locais que aceitem o bitcoin, você não deveria mais utilizar ele como forma de pagamento...
h3 2- NÃO FAZ MAIS SENTIDO COMPRAR COISAS COM O BITCOIN./h3Na economia japonesa, o país passou por mais de uma década por um cenário de deflação. Em mais uma breve explicação sobre economia, deflação é o contrário da inflação, quando ao invés dos preços aumentarem, eles diminuem.
E se em um cenário de alta inflação as pessoas tendem a querer comprar logo os produtos com medo de que eles fiquem mais caros, em um cenário deflacionário as pessoas adiam o consumo uma vez que os produtos no futuro estarão mais baratos.
“Por que eu compraria hoje uma TV de 50 polegadas por R$ 2.000,00 se daqui a três meses ela vai custar R$ 1.500,00?”
No Japão as coisas eram assim até pouco tempo atrás e com isso a economia sofria, quando a população adiava o consumo, o que fazia as empresas abaixarem seu preço, e mais pessoas esperavam para comprar, que realimentava o fluxo de baixa nos preços e por ai vai. Hoje, temos um cenário parecido com as bitcoins. Funciona mais ou menos assim.
Imagine que eu tenho 1 BTC que vale determinada manhã R$ 10,00. Eu vou então à padaria e compro um café com leite e um pão na chapa por esses dez reais e pago ao caixa. Saindo da padaria eu chego no meu trabalho e confiro a cotação da bitcoin e descubro o pior: ela agora vale R$ 20,00.
Calma lá!!! Então eu fui tapeado!!! Em questões de minutos o valor da BTC multiplicou-se e eu acabei pagando o dobro do que deveria pelo meu café da manhã. “Melhor na próxima vez eu pagar ao caixa já com a cotação ao vivo aberta no celular!” – você vai dizer.
Já que o preço das criptomoedas sobe e desce, fica muito difícil saber se no momento do pagamento eu estou dando mais ou menos dinheiro por aquele produto. No nosso exemplo nós saímos perdendo, mas a cotação poderia também muito bem ter caído para R$ 5,00 e quem estaria chorando agora seria o dono da padaria, que vendeu seu produto por um preço inferior do que o combinado.
Uma vez que as cotações variam muito, as pessoas sentem medo de sair perdendo e com isso tendem a fazer igual aos japoneses, preferem manter suas BTCs paradas a fim de se aproveitar de uma possível alta que lhes confira maior poder aquisitivo. Justamente o nosso próximo ponto.
h3 3- AS PESSOAS ESTÃO ESPERANDO RETORNO FINANCEIRO EM BITCOIN!/h3Como foi visto na imagem lá em cima, as principais pesquisas em torno das bitcoins não envolvem curiosidade de como gastar suas bitcoins. Todos querem é ganhar dinheiro com elas.
Mas como as pessoas ganham dinheiro com investimentos?
Sendo bem simplista, um investimento funciona com a seguinte mecânica: eu aloco uma parte de meu dinheiro R$ X,XX esperando resgatar no futuro R$ XX,XX certo? Então a forma de se ganhar dinheiro é apostando que amanhã meu ativo valerá mais do que hoje.
E se o propósito original do BTC era ser uma alternativa como instrumento de compras, hoje as pessoas só querem que ele continue subindo e subindo para que, quando o retorno financeiro alcançar um patamar suficientemente interessante, elas se desfaçam do ativo com lucro.
Mas tudo bem! Não há nada de errado nisso... a não ser é claro que exista o nosso próximo ponto.
h3 4- A BITCOIN É LIMITADA. ISSO E BOM, MAS ISSO É RUIM!/h3No último dia 20/12/17 haviam no mundo 16.754.063 de bitcoins em circulação, algo próximo do 80% do total a ser produzido que, segundo os cálculos matemáticos que “geram” novas moedas, chegara ao máximo de 21 milhões de unidades em 2140 (então tá longe).
A importância do btc (e das demais criptomoedas) ser limitado é que isso gera em teoria um controle inflacionário para o seu valor. Isso porque, como funciona em um país, se o governo emite sem parar sua moeda, as empresas sabendo que não haverá limite de dinheiro no bolso dos consumidores, passa a aumentar seus preços, e os bancos emitem mais, e os preços sobem e etc. (lembra do Brasil na década de 80-90?).
Mas no caso da BTC e pelo fato das pessoas estarem utilizando ela para investimento, ela ser limitada gera um mega problema. Pense assim:
Eu compro 10 bitcoins a R$ 1,00 cada pensando que em X anos ela valha 100 vezes mais. Se muitas pessoas tem essa mesma expectativa, isso faz com que a moeda se torne desejável e as pessoas as comprem querendo multiplicar o seu dinheiro. Até ai beleza. Como as pessoas esperam que o valor da sua BTC suba, elas compram e seguram em suas carteiras estas moedas.
Mas ai é que está o problema, mesmo sendo escassa, existe a promessa de que ainda existem muitas bitcoin para serem mineradas e, portanto, as pessoas continuam comprando e aceitando pagar preços cada vez maiores (lembra da regrinha da oferta e demanda?).
Porém, só há compra quando há venda, então para alguém comprar outro alguém tem de vender. Como há novas moedas sendo criadas (ou mineradas) as pessoas não se importam de vender suas moedas porque elas imaginam que podem ter mais e mais depois.
Mas e quando a BTC atingir seu limite de mineração?
Quando o total de 21 milhões de BTC forem extraídas, as pessoas vão querer segurá-las porque ter ela será cada vez mais rara, até porque finalmente você tem escassez de verdade, ou seja, não tem mais daquilo que tinha.
E se ninguém quiser vender, não tem mais moedas para comprar. E se ninguém compra ou vende, o valor da bitcoin (que provavelmente estará bem alto) irá se estagnar. Na teoria isso é perfeito! Seu valor finalmente se estabilizou e agora sim ela é uma moda que pode ser utilizada para realizar compras, sem que tenhamos os problemas do café com pão dado lá em cima.
Mas como vimos, a maioria das pessoas que detém BTC são especuladores e, se eles não puderem mais ganhar dinheiro com a subida do preço da bitcoin, eles vão se desfazer de suas carteiras e buscar outro ativo para especular e ganhar dinheiro.
Nisso, começarão a haver cada vez mais vendas. Ai voltamos a regra da OeD... com muita gente vendendo, s preços oferecidos na venda serão cada vez menores e com isso a cotação da BTC vai diminuir até ela não valer mais quase nada.
E se você acha que isso é um cenário extremo e apocalíptico, isso volta-se para o nosso quinto e último ponto!
h3 5- TODA CRISE É ASSIM!/h3Sim, o título já explica tudo. Mas repare que eu não estou alegando que a bitcoin é uma fraude e que não serve pra nada. Pelo contrário, é uma poderosa alternativa ao mundo financeiro convencional.
Porém, aquilo que as pessoas fazem com o ativo que sim, é um movimento especulativo agressivo, irá ser a derrocada do preço da BTC no futuro. Toda crise acontece a mesma coisa e não importa qual o ativo. Especulação é especulação!
Isso ocorre com bastante frequência principalmente nas bolsas de valores onde um papel se torna o queridinho dos investidores e da mídia, explodem 200% ou 300% em alta com as constantes elevações realimentando o processo (o famoso “tá subindo porque tá subindo”).
Depois, quando o preço do ativo se estabiliza em um determinado patamar, os grandes investidores perdem seu interesse no papel e vendem tudo, gerando um grande movimento de manada atrás deles.
E com a bitcoin provavelmente será bem igual. Apesar de muitas pessoas acreditarem que a moeda continuará subindo para sempre, quanto menor for a quantidade de moedas em circulação, com pessoas somente segurando suas BTC em busca de retorno, maior será o risco de seu preço despencar.
Na queda, é provável que esse movimento será bastante rápido e agressivo e isso tudo por conta de um problema: concentração.
Estima-se que 40% do total de bitcoin mineradas hoje encontram-se em posse de somente 1.000 pessoas, ou seja, aproximadamente 6.7 milhões de BTC estão com mil pessoas que, se resolverem vender suas moedas, pode derrubar o mercado de uma só vez, gerando pânico e cada vez mais vendas.
E se você acha difícil isso acontecer, muito cuidado! No dia 20/12/17 o fundador de uma das mais importantes criptomoedas, a Litecoin, vendeu de uma só vez todas as suas criptomoedas alegando conflito de interesses.
Verdade? Filantrópia? Bondade? No mínimo curioso...
O problema é que em toda queda existem os retardatários. Aqueles que mesmo vendo o preço cair vertiginosamente compram os ativos achando que estão fazendo um bom negócio (o famoso e desastroso Preço Médio).
No final sempre sobram poucos investidores com muitos papéis (ou ativos) que não valem nada, porém achando que quando o preço do ativo subir de novo ele vai enriquecer, mas que no final nunca volta, posto que os grandes investidores estão sempre mudando de ativos.
Então é isso!!! E vocês, o que acham? Tem crise, não tem?
Por enquanto eu vou ganhando um dinheirinho com esse sobe e desce... no futuro eu volto para ver se acertei no relatório e perdi meu dinheiro ou errei em minhas previsões e fiquei rico!
Publicação Original
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