“Buy and Hold” funciona? 5 formas de perder dinheiro com ações
Investing.com | 09.06.2023 14:21
- Tentar acertar o timing do mercado é o pior que os investidores podem fazer.
- “Buy and hold” ainda é a melhor estratégia para ganhar dinheiro com ações no longo prazo.
- Mesmo sabendo disso, a maioria dos investidores geralmente perde dinheiro no mercado. Por quê?
- Bolha da internet (Dotcom)
- Ataques às Torres Gêmeas
- Crise dos subprimes
- Crise da dívida europeia
- Queda máxima de topo a vale: -50.5%
- Duração da queda: cerca de dois anos e seis meses
- Queda máxima de topo a vale: -57.5%
- Duração da queda: cerca de um ano e meio
Apesar do surgimento da Inteligência Artificial (IA), acredito firmemente que o cérebro humano continua sendo o elemento mais fascinante e influente nos mercados financeiros.
Para se tornar um investidor habilidoso, é essencial analisar os fundamentos e a parte técnica, além de estudar finanças comportamentais. Esse campo de estudo é crucial, pois examina como os comportamentos humanos impactam significativamente os movimentos do mercado.
Nesse contexto, vamos discutir a estratégia de “buy and hold”. Vamos começar compartilhando uma imagem familiar:
Essa imagem nos conta uma história simples: o investidor médio tende a perder dinheiro ao tentar acertar o timing do mercado.
Vamos examinar de perto o período entre 1990 e 2019 do S&P 500, que incluiu eventos como:
Nesse mesmo período, enfrentamos o que é chamado tecnicamente de "década perdida", de 2000 a 2009, quando o mercado acionário dos EUA teve um retorno negativo, algo bastante raro.
Apesar desses desafios, o retorno anual composto foi de 7,7%.
Mas nem tudo são flores.
Para quase quadruplicar seu dinheiro, você teria passado por momentos difíceis, como:
Bolha da internet (Dotcom)
Abaixe o App
Crise dos subprimes
Durante esses eventos, o investidor teria que fazer algo simples: se desconectar de tudo, parar de acompanhar os mercados, não seguir nada nem ninguém, e se isolar completamente.
O desafio é emocional e social, pois é difícil testemunhar essas quedas e resistir à vontade de seguir a multidão.
h2 Por que os investidores perdem dinheiro?/h2Vamos considerar um período de 29 anos. Se é considerado longo ou curto depende das perspectivas individuais.
Com a expectativa de vida média agora ultrapassando 85 anos, investir por 29 anos representa aproximadamente 30-33% (ou até menos) do tempo de vida de uma pessoa.
Dependendo do ponto de vista, isso pode ser visto como uma parte significativa ou relativamente pequena da vida de alguém.
Investir por uma parte substancial de nossas vidas pode trazer benefícios consideráveis, mesmo que pareça longo em um mundo onde um vídeo no TikTok é ignorado se durar mais de 30 segundos.
Talvez esse período pareça longo demais, mas é assim que os mercados funcionam.
Você já percebeu que, ao abrir uma nova conta em uma corretora, sempre há declarações que dizem "70-80% dos usuários perdem dinheiro"?
E então, A PERGUNTA do século, na minha opinião, é a seguinte:
Apesar de estar ciente desses fatos, por que a maioria dos investidores continua buscando as principais ações, tentando adivinhar o timing do mercado, e acabam perdendo dinheiro ou deixando passar os ganhos potenciais?
Com base na observação do comportamento humano ao longo dos anos, identifiquei cinco motivações potenciais:
h2 1. Ego/h2A maioria dos investidores acredita que pode se sair melhor do que o mercado, escolher as ações com melhor desempenho e descobrir o momento ideal para comprar e vender. No entanto, acabam perdendo dinheiro ou obtendo menos ganhos do que se tivessem simplesmente comprado um fundo que replica o S&P 500.
h2 2. Tédio/h2Comprar e manter um ETF por 29 anos e ignorar tudo não é causa entusiasmo. É mais empolgante comprar e vender, entrar e sair constantemente, e sentir aquela emoção, que se assemelha mais a apostar do que a investir.
h2 3. Prova social/h2O investidor busca validação de outras pessoas. Somos animais sociais e, se optamos pela estratégia de “buy and hold”, seremos criticados porque estamos fazendo algo que apenas 1% das pessoas fazem. Sentimos desconforto ao sermos "diferentes" da maioria. Esse desconforto nos leva a nos alinhar com os outros, resultando em perda de dinheiro.
h2 4. Ignorância/h2Se poucas pessoas ganham dinheiro nos mercados, o mesmo pode ser dito sobre aqueles que REALMENTE entendem como os mercados funcionam. Muitos investidores simplesmente investem de forma aleatória ou com base em suposições infundadas, acreditando erroneamente que sabem mais do que realmente sabem. No longo prazo, acabam perdendo dinheiro. Isso é conhecido como o efeito Dunning-Kruger, uma distorção cognitiva em que pessoas inexperientes e sem habilidade em determinado campo tendem a superestimar sua competência, erroneamente acreditando que estão acima da média.
h2 5. Medo/Coragem excessiva/h2O cérebro humano reage emocionalmente quando a eventos extremos de mercado; nossos cérebros reptilianos, com características pré-históricas, têm a tendência de agir de acordo com o que estão habituados há séculos: fugir. Por isso, quando os mercados estão em queda, as pessoas tendem a se desfazer de seus investimentos (em vez de comprar a preços mais baixos), pois o instinto primitivo prevalece, e elas buscam se afastar do perigo iminente. No entanto, ao agir assim, elas acabam perdendo a oportunidade de aproveitar o grande movimento de alta que normalmente ocorre logo após o pior momento.
Portanto, fique entediado, muito entediado, e esses 10, 20, 30 anos passarão voando!
Se você acredita que outros fatores também podem influenciar o desempenho dos investidores, cite-os nos comentários abaixo.
O InvestingPro ajuda os investidores a fazer uma análise profunda das ações do seu interesse. Ao combinar as perspectivas dos analistas de Wall Street com modelos abrangentes de valuation, os investidores podem tomar decisões embasadas, maximizando, ao mesmo tempo, seus retornos.
***
Aviso: Este artigo não constitui qualquer solicitação, oferta, conselho ou recomendação de investimento, não tendo por objetivo incentivar a compra de ativos de nenhuma forma. Cabe lembrar que qualquer tipo de ativo é avaliado a partir de diversos pontos de vista e possui riscos; por isso, a decisão de investir e o risco associado são de sua inteira responsabilidade.
Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.
É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.