CARD – Bons Negócios Aguentam MUITO Desaforo
Bruce Barbosa | 08.08.2018 13:35
Sinceramente, eu também tinha minhas dúvidas.
Mas após a queda de quase -30 por cento na base de cartões no 1T18, Ebitda caindo apenas -6 por cento e lucros -3 por cento, ficou clara a capacidade de tomar um soco de CSU Cardsystem (SA:CARD3).
E, os resultados do 2T18 são nova prova de que bons negócios aguentam muito desaforo.
No 2T18, CARD mostrou receita líquida caindo -13 por cento, mas Ebitda caindo apenas -6 por cento e lucro líquido -7 por cento, na comparação anual.
Com base de cartões estável, contra o 1o trimestre, acreditava que CSU viesse com mais informações sobre novos contratos, mas não foi o caso – apenas menção genérica de que “tudo vai bem”.
Mas o ponto positivo mesmo vai para o controle de custos, enorme economia de -36 por cento nas despesas operacionais. É, nos conforta em saber que o facão corre solto na CSU.
Com ROE de 20 por cento, sem dívidas e negociando a 3x Ebitda e 6,5x lucros (sim, é verdade), CARD é pequena mas é valente.
Vamos ouvi-los na teleconferência e reverteremos com muito (muito) mais informações no maravilhoso Investidor de Valor.
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Publicação Original
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