Cético Sobre ICOs? Veja Como Lucrar e se Proteger

Para muitos, o fascínio de entrar no mercado de moedas digitais cedo e surfar a onda do potencial próximo bitcoin ainda tem um apelo significativo. E quem poderia culpá-los. Para os investidores que entraram no preço de lançamento dos ICOs de moedas de alto valor como Iota, ethereum e NEO e mantiveram os investimentos, os retornos foram emocionantes — 271,333%, 150,343% e 124,161%, respectivamente, enquanto escrevo esse artigo.

Mas a supervisão regulatória dessa classe de ativos permanece fluida globalmente e as proteções dos investidores podem ser inconstantes, dependendo de onde a oferta é baseada. Além de golpes e ofertas puramente fraudulentas, à medida que o ambiente amadurece, os investidores também encontram uma série de consequências inesperadas — desde conflitos entre fundadores de criptomoeda e fundações criadas para ganhar tokens, até desenvolvedores se estão lançando independentemente suas própria versão de uma moeda digital em que trabalharam anteriormente.

Há sinais de alerta que um investidor da ICO pode identificar para evitar ofertas turbulentas ou até mesmo criminosas?

Os melhores ICOs aproximam-se muito dos investimentos de risco tradicionais, disse Andrea-Franco Stöhr, diretor-presidente da Crypto Finance Conference . A própria indústria tornou isso possível, ele ressalta. As plataformas como Coinlist e ICODrops, bolsas que permitem que projetos baseados em blockchain angariem fundos da maneira mais correta possível — fornecendo informações, transparência e até classificações sobre um ICO — tornam mais fácil para os investidores encontrar informações relevantes, mesmo que a SEC e outros reguladores finalizam lentamente seus marcos legais.

Empresas de venture capital bem conhecidas também estão facilitando a participação de investidores privados em ofertas iniciais de moeda por meio de fundos gerenciados e focados. Na semana passada, a empresa de capital de risco do Vale do Silício, Andreessen Horowitz, lançou a a16z crypto, seu próprio fundo para investir em empresas e protocolos de criptomoeda. Embora o fundo de US$ 300 milhões estará investindo em ativos consolidados, como o bitcoin e o ethereum, eles também deixaram claro que planejam investir em empresas e protocolos focados em criptomoedas em diferentes estágios de desenvolvimento e maturidade, fornecendo também capital inicial para empreendimentos de pré-lançamento. Stöhr disse:

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“Dessa forma, os investidores, em princípio, não precisam se preocupar com a conformidade e passar meses em due diligence . De certa forma, esses fundos de cripto são, na verdade, muito próximos dos fundos de risco clássicos. Embora esses fundos geralmente tenham mais liquidez com moedas, algumas das empresas bem conhecidas declaram que estão planejando manter essas moedas por anos”.

Dois temas se destacaram entre os investidores e emissores da ICO: as auditorias de conheça seu cliente (know your costumer, KYC) e combate a lavagem de dinheiro (anti-money laundering, AML). Como a comunidade de cripto está lidando com problemas de KYC e AML?

De acordo com Chance Du, fundador da Coefficient Ventures , a forma correta de resolver o problema KYC ou AML é criar e registrar uma entidade offshore. “Isso se deve principalmente ao fato de que muitas oportunidades de investimento da ICO não estar abertas aos investidores americanos e chineses”.

Richard Ettl, diretor-presidente do Smart Containers Group , acredita que o KYC e o AML se tornaram uma prática padrão para os ICOs mais atualizados. Citando sua própria empresa como exemplo, Ettl observa:

“Para o Smart Containers Group, como uma empresa suíça, os padrões mínimos são extremamente altos em comparação com outras jurisdições. No ICO do Smart Containers Group, queríamos definir o padrão em conformidade e aplicá-lo a todos os investidores. Isso definitivamente tornou a hospedagem de um ICO mais complexo e caro, já que as investigações de conheça seu cliente (KYC)/contra-lavagem de dinheiro (AML) são um empreendimento caro. A decisão, por sua vez, elevou o investimento mínimo para US$ 500. Acho que seria útil ter uma versão simplificada do KYC/AML para valores inferiores a US$ 1.000”.

Mas os esforços de um ofertante no escrutínio não são necessariamente suficientes. Como em todos os outros investimentos, o cuidado do investidor se aplica. Shane Brett, co-fundador e diretor-presidente da GECKO Governance , ressalta que antes de participar de um ICO, os participantes em potencial devem garantir que consideraram todos os aspectos do projeto. Isso inclui: conhecimento da equipe do projeto, uso planejado dos recursos do ICO, requisitos AML/KYC e o roteiro geral para o projeto em si. Brett alerta:

“Essa indústria nascente ainda não tem um grande corpo de corretores ou consultores de investimento para consultar como faria com as finanças tradicionais, portanto deve-se considerar muito detalhadamente um investimento. Isso, no entanto, é um corpo considerável de trabalho para um investidor se comprometer por conta própria”.

Nunca é fácil gerar confiança em torno de um projeto, afirma Roberto Rabasco, co-fundador, especialista em aplicações e tecnologia em nuvem da Orvium , mas há diversas maneiras de provar sua validade, especialmente na era da informação em que vivemos. “Qualquer pessoa pode facilmente verificar perfis de fundadores, bem como suas redes profissionais, publicações e áreas de especialização", disse ele". Recentemente, vimos jurisdições exigindo KYC ou AML para exchanges, por isso esperamos um crescimento maciço de empresas que oferecem serviços similares”.

Com o recente recuo do Facebook sobre sua exclusão de anúncio de cripto para passar a aceitar empresas pré-aprovadas através de aplicativos KYC, que os anunciantes deverão enviar para a gigante de mídia social, as moedas digitais podem ter uma forma de aumentar ainda mais. Embora as ofertas de ICO ainda continuarão a ser banidas do Facebook, Rabasco acredita que os fundadores do projeto que desempenham um papel fundamental na comunidade do projeto podem e terão um papel significativo na reversão da proibição da ICO à medida que sua confiabilidade e eficácia se tornem conhecidas. Além disso, ele espera que a reversão, juntamente com suas diretrizes, provavelmente sejam adaptadas por outras grandes empresas de tecnologia e mídia social.

No entanto, adverte Gianluca Giancola, co-fundador e chefe da UX e criador do ecossistema de fidelização de blockchain qiibee , novas criptomoedas também tendem a atrair muita publicidade, muitas vezes de investidores que são mal informados e que procuram ganhar dinheiro rapidamente, inflando algo que eles já possuem. Ele enfatiza que o foco precisa estar nos fundamentos.

Além das informações discutidas anteriormente, isso também significa obter informações específicas sobre o volume e a liquidez das negociações, bem como se será fácil para os investidores sair depois de ter optado entrar. Outras questões importantes a ser feitas incluem quais bolsas negociarão a nova criptomoeda e se essas bolsas tiveram um histórico de violações de segurança de dados ou ataques de hackers.

Cada empresa tem sua política e conflitos, algo que acontece especialmente com várias start-ups. Chance Du observa que, ao investir em criptomoeda, é importante observar de perto a base por trás da equipe. Os investidores devem analisar quantos anos os fundadores trabalharam juntos, disse ela. Se a fundação ou equipe for recém-formada, há uma chance maior de que tenha um efeito negativo sobre a oferta ou crie problemas.

“Recentemente, analisamos um investimento de um ICO e a equipe fundadora se dividiu antes que a captação de recursos fosse concluída. Se a fundação do ICO for instável, o projeto em si terá grandes problemas e afetará definitivamente o desempenho desse investimento”.

Elliot Rothfield, fundador e diretor da WatermelonBlock , explica que o atual sentimento em torno do criptomercado é de ceticismo, com muitos investidores hesitando em participar. Mas, acrescentou, essa atitude também pode ser vista de uma perspectiva positiva. Rothfield explica que os investidores devem estar cientes da realidade de projetos fraudulentos e golpes dentro do espaço, mas, como a maioria das coisas na vida, quanto mais tempo é gasto pesquisando e realmente investindo, mais é possível se tornar um adepto.

É claro que, no cerne da questão, a qualidade e profundidade da devida diligência é o componente crítico do sucesso e da experiência. Felix Hötzinger, consultor sênior da GAMB , disse que processos padronizados e comprovados, como KYC e AML, estão se tornando a norma para projetos de cripto, enquanto organizações reguladoras locais e globais continuam tentando definir um padrão apropriado para a criptoesfera.

Mas acima de tudo, os investidores interessados são talvez a sua melhor linha de defesa inicial.

"Em todo caso, sugerimos que cada colaborador faça sua própria auditoria, semelhante ao investimento em classes de ativos tradicionais. O marco regulatório continuará a definir regras que ajudarão a profissionalizar criptoespaço ao longo do tempo".

Escrito por: Investing.com