China x EUA, quem vence? Os impactos na Vale (VALE3) e no ETF XINA11
Cristiane Fensterseifer | 19.04.2024 10:00
Enquanto o mundo tenta entender se o TikTok realmente vai dominar como rede social do futuro, as empresas de tecnologia chinesas estão liderando o caminho.
Vamos mergulhar de cabeça nos últimos dados da economia chinesa, a segunda maior economia do mundo (e, quem sabe, em breve, a maior).
Crescimento Econômico/h2
No primeiro trimestre de 2024, o PIB da China apresentou um crescimento de 5,3% em relação ao ano anterior.
Essa façanha não só superou as expectativas modestas de 4,8%, mas também indicou um impulso significativo comparado ao trimestre anterior.
No trimestre, o crescimento chines também acelerou, para 1,6%, vindo de 1,4% nos três meses anteriores.
A alta do PIB deixou claro que a economia chinesa está no caminho para atingir a julgada AMBICIOSA meta de 5% ao ano em 2024, quase o mesmo que o crescimento 5,2% de 2023, quando a base de comparação ainda era prejudicada pelos fechamentos do COVID.
Para crescer, a China está investindo em infraestrutura e manufatura de alta tecnologia para levantar a economia, mas isso vem a um custo já bem conhecido, um maior endividamento do governo, o que fez a Fitch recentemente cortar a perspectiva de risco crédito da China para negativa.
O investimento em ativos fixos cresceu 4,5% ao ano nos três primeiros meses de 2024, contra expectativa de alta de 4,1%. Expandiu 4,2% no período de janeiro a fevereiro.
O Palco das Altas e Baixas/h2
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Apesar do PIB acima do esperado, outros indicadores deram um banho de agua fria, ou um toque de realidade, à narrativa.
A produção industrial chinesa, por exemplo, teve um crescimento de apenas 4,5% em março, ficando aquém das previsões de 6,0%.
E as vendas no varejo? Também não foram motivo de grande comemoração.
A recuperação da demanda doméstica ainda está em processo, especialmente após o impacto da crise imobiliária.
As vendas no varejo subiram 3,1% na comparação anual em março, abaixo da previsão de crescimento de 4,6%.
Falando ainda dos problemas...
A União Europeia iniciou investigações contra práticas comerciais chinesas, impactando a confiança dos investidores.
Outro problema é a prolongada crise imobiliária afeta a confiança dos consumidores, com queda de 9,5% no investimento imobiliário no primeiro trimestre.
A dificuldade financeira de algumas construtoras gigantes chinesas vem afundando o preço do minério de ferro, um de seus principais insumos, para a lama.
Desde as máximas perto de US$200 dólares por tonelada no início de 2021, o minério caiu para atuais US$106 dólares.
A queda parece muito grande desde 2021, mas perceba no gráfico acima a cotação do minério próxima de US$50 em 2016 e ficará com um pé atras.
Tanto o preço minério como as ações da Vale (BVMF:VALE3) caíram próximo de 50% desde suas máximas.
Por que Investir na Bolsa de Valores da China?/h2
Falamos que a China cresceu bem, mas nem tudo são flores.
Ocorre que, quando olhamos sua bolsa, ela parece bastante barata negociando a um P/E de 12 vezes, menos da metade do múltiplo preço/lucro dos EUA e no menor nível em muitos anos como mostra o gráfico abaixo.
Mas não é só por isso que investir na China é interessante.
Enquanto o Brasil também é barato, negociando a um P/L de cerca de 8 vezes, temos que enquanto o Brasil tem maior peso de commodities na sua economia, a China oferece exposição maior a setores de inovação e tecnologia.
Setores Emergentes e Inovadores/h2
O setor de tecnologia na China tem sido um motor de crescimento significativo.
Empresas de energia renovável na bolsa chinesa também mostraram um desempenho notável.
Veículos Elétricos: A Corrida Sustentável/h2
A China lidera a revolução dos veículos elétricos, com empresas como Nio (NYSE:NIO), BYD (SZ:002594) e Tesla (NASDAQ:TSLA) (BVMF:TSLA34) China.
Além da produção, o país é um mercado crucial para a adoção desses veículos.
Com políticas favoráveis e consciência ambiental crescente, o setor tem potencial de crescimento impressionante.
Tecnologia e Inteligência Artificial: Pioneirismo na Conectividade/h2
Empresas chinesas como Alibaba (BVMF:BABA34) e Tencent (HK:0700) estão na vanguarda da tecnologia e inteligência artificial.
Com um mercado doméstico vasto e foco em P&D, a China define novos padrões em conectividade global.
Energia Renovável/h2
A China investe fortemente em energias renováveis, liderando em solar e eólica.
Crescimento, Diversificação e Acesso a Gigantes Empresas: Grandes Nomes, Grandes Possibilidades/h2
A Bolsa de Valores da China é uma das maiores e mais dinâmicas do mundo, abrangendo diversos setores que oferecem diferentes oportunidades de investimento.
Vamos dar uma olhada em alguns dos principais setores e empresas que fazem parte dessa bolsa:
Tecnologia e Internet: Empresas como Tencent Holdings (OTC:TCEHY) e Alibaba Group (NYSE:BABA) são gigantes que atuam em serviços de mídia, telecomunicações, comércio eletrônico e tecnologia.
Financeiro e Bancário: O Industrial and Commercial Bank of China (HK:1398) (ICBC) é um dos maiores bancos do mundo e desempenha um papel vital na economia chinesa.
Consumo e Varejo: Empresas como Kweichow Moutai (SS:600519) no setor de bebidas têm grande influência na bolsa chinesa
Estas são as maiores participações do índice que o ETF XINA11 (BVMF:XINA11), listado na B3 (BVMF:B3SA3), possui:
Mercado em Expansão: Oportunidades na Ascensão da Classe Média/h2
Com o crescimento da classe média chinesa, o consumo interno está em ascensão, proporcionando um cenário fértil para investimentos diversos.
Com mais consumidores chineses do que pandas na China, o mercado interno é uma mina de ouro.
A China possui a maior população do mundo, com mais de 1,4 bilhão de habitantes. Isso cria um mercado interno robusto para as empresas listadas na bolsa chinesa, impulsionando seu crescimento e lucratividade.
Investimento nos EUA e na China - Potenciais e Perspectivas Futuras/h2
Investidores ao redor do mundo têm um dilema interessante: investir nos Estados Unidos, conhecido por sua estabilidade econômica e mercado maduro, ou em países em ascensão/h4
Os Estados Unidos oferecem uma base sólida de estabilidade econômica e confiança devido à sua infraestrutura consolidada e mercado financeiro maduro.
Por outro lado, a China representa um potencial de crescimento dinâmico e oportunidades de investimento emocionantes, embora acompanhadas de um nível de risco diferente do tradicional.
Enquanto os EUA permanecem como uma âncora de estabilidade e inovação, a China está se posicionando como uma potência em ascensão, especialmente em setores que são cruciais para o futuro da economia global.
À medida que a China continua a investir em pesquisa, desenvolvimento e infraestrutura, seu papel como líder global em setores como veículos elétricos, tecnologia e energia renovável só tende a se fortalecer.
A China está se posicionando como uma líder global em setores essenciais para o futuro.
Conclusão: China como Líder Global/h2
Dá uma olhada no crescimento do PIB da China versus o dos EUA. Baseado no crescimento passado e futuro das duas economias, espera-se que até 2040 a China ultrapasse o PIB americano.
A China oferece crescimento potencial e inovação.
Setores emergentes como veículos elétricos, tecnologia e energia renovável, trazem um mundo de oportunidades lucrativas
A decisão final depende do apetite por risco sempre, mas investir na China pode ser estratégico para quem busca oportunidades globais e uma exposição a uma das economias mais dinâmicas e em crescimento do mundo.
Apesar dos desafios econômicos, a China continua atraindo investidores devido ao seu potencial de crescimento, diversificação de setores e acesso a empresas líderes mundiais.
Como investir/h2
QUEM QUISER EXPOSIÇÃO NA CHINA , PODE investir por meio do ETF XINA11, que oferece uma exposição mais direta ao mercado interno chinês.
O ETF da XP (BVMF:XPBR31) Asset, Trend ETF MSCI China acompanha o MSCI China, um índice que representa o desempenho de grandes e médias empresas da China. O índice inclui ações como: Alibaba, Tencent e o China Construction Bank (HK:0939).
O XINA11 (iShares China NAFTRAC Index ETF): Este ETF busca replicar o desempenho do NAFTRAC (New Fund for A-shares Index China), que é um índice que acompanha as ações negociadas nas bolsas chinesas.
A composição é focada nas ações listadas nas bolsas chinesas, incluindo as chamadas "A-shares", que são ações de empresas chinesas negociadas nas bolsas de valores da China continental.
Devido à sua exposição direta ao mercado interno chinês, o XINA11 pode estar mais sujeito a flutuações e volatilidade relacionadas a eventos específicos do mercado chinês.
Publicação Original
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