Coca-Cola (NYSE:KO): Dando um Gás na Sua Carteira!
Breno Bonani | 15.04.2020 12:32
The Coca-Cola Company (NYSE:KO) (Coca-Cola) é uma multinacional americana com 130 anos de história, presente em 200 países, com mais de 500 marcase 30 só no Brasil – Fanta, Sprite, Matte Leão, Del Valle, Kuat, suquinhos Kapo, entre outras.
A marca na verdade nasceu de uma bebida criada por um farmacêutico e que levava o nome de Coca Cola porque, bem, levava cocaína e noz da folha de cola, algo bem saudável, rs. A companhia veio ao mundo quando em 1891 um outro farmacêutico comprou os direitos da bebida, fundou a marca e, naquele mesmo ano, abriu capital e levantou uns US$ 100 K pra iniciar os trabalhos.
Com os avanços em medidas sustentáveis ao redor do mundo, a marca não ficou pra trás. Adotou metas para redução de açúcar, com bebidas com zero ou baixo teor de açúcar. Inclusive, por conta do baixo teor de açúcar, as vendas de refrigerantes aumentaram 2% em 2018. Continuando, de 600 novos produtos da marca, pelo menos 250 são nessa pegada mais light. Fora a mentalidade de “waste less” (gastar menos) que a marca já tinha, mas que voltou com tudo com embalagens de “plant base” (a base de plantas), substituindo os petroquímicos antes utilizados, fora também o modelo de garrafas retornáveis, que voltou com tudo.
Para ver como as ações da companhia geraram um bom retorno para seus acionistas, se liguem neste gráfico, desde 2009 até o hoje!
Quem segurou suas ações desde 2009 acumula uma alta de mais de 163%!!! Isso sem contar os dividendos, nos quais a companhia vem distribuindo (sim, ela tem pago bons dividendos, na faixa de 2,6% a 3% de DY por ano).
Mas tudo bem, vamos aos resultados de 2019!
Sobre a receita, a receita líquida cresceu 8%, indo pra US $ 9,5 bilhões. Esse resultado foi impulsionado pelo crescimento de preço de 6%, parcialmente compensado por uma queda de 2% nas vendas. Foi um bom crescimento. Para vocês entenderem ainda melhor a grandeza da companhia, ela tem cerca de 3900 bebidas no seu portfólio, sendo que 21 dessas trazem todo ano para a companhia mais de US$ 1 bilhão em receitas.
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O caixa das operações acumuladas no ano foi de US$ 7,8 bilhões, um aumento de 37% em grande parte devido ao forte crescimento implícito, às iniciativas de capital de giro e à época dos pagamentos de impostos. O fluxo de caixa livre acumulado no ano foi de US$ 6,6 bilhões, um aumento de 41%.
O lucro por ação, o Earnings Per Share que vamos chamar de EPS, cresceu 37%, para US $ 0,60. O EPS comparável caiu 2%, para US$ 0,56. O desempenho comparável do EPS incluiu o impacto de uma energia meio negativa para corrente de 6 pontos.
Sobre a participação no mercado, a empresa continuou a ganhar participação de valor no total de bebidas não alcoólicas prontas para beber. Inclusive, nisso aí, vocês repararam que as embalagens diminuíram? Isso entra nos planos da marca também, de ter mais “portable” produtos.
Pra terminar, o fluxo de caixa. O caixa das operações acumuladas no ano foi de US $ 7,8 bilhões, um aumento de 37% em grande parte devido a forte crescimento subjacente, iniciativas de capital de giro e calendário de pagamentos de impostos. O fluxo de caixa livre acumulado no ano (não-GAAP) foi de US $ 6,6 bilhões, um aumento de 41%.
Então é isso? Uma companhia que entregou um bom resultado, sem problemas ou competição? Mais ou menos… existe um negócio que está incomodando os investidores (e com razão!). É o fato do “Payout”, ou pagamento dos dividendos, já estar em 76%, ou seja, do Lucro Líquido apurado no ano fiscal de 2019, a companhia está destinando 76% para pagar seus acionistas.
A preocupação está no crescimento desse pagamento. Se ele crescer e a receita continuar crescendo de maneira moderada, logo mais poderá atingir 100% de Payout. Neste caso, a companhia teria que procurar uma solução (além do caixa gerado das operações) para continuar pagando esses dividendos.
Pepsico (NASDAQ:PEP), uma de suas concorrentes, tem um DY menor que o da Coca-Cola, por volta de 2,85%. Além disso, está negociando a múltiplos mais atraentes que a Coca-Cola. Porém, mesmo assim, a companhia parece mais bem posicionada no setor, com um novo portfólio de produtos promissor, focando em bebidas energéticas, café (com a aquisição da Costa Coffee em 2018, que a colocou como a segunda maior companhia de café no mundo, atrás somente do Starbucks (NASDAQ:SBUX)), produtos em embalagens menores e sustentáveis, e foco em aumentar a demanda.
Agora você entende por que nosso oráculo de Omaha investe nela há 26 anos? Aposto que você deve estar se perguntando como colocar seu suado dinheirinho nesta bela empresa, né?
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Primeiro, você precisa ter conta em alguma em alguma corretora americana que aceite não residentes caso você queira investir lá fora.
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Era isso, valeu!
Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
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