Com Medo Do Bitcoin? Cripto ETFs ou Fundos de Índice Podem Ser a Solução
Investing.com | 29.03.2018 03:41
À medida que as criptomoedas ganham maior destaque como uma classe de ativos, elas se tornaram o foco de um crescente número de investidores tradicionais. Mas muitos continuam com medo dos ativos digitais — assustados por seu status ainda um tanto obscuro, sua extrema volatilidade e, em alguns casos, o custo proibitivo por token.
O bitcoin, por exemplo, negociado a US$ 7.641,80 no momento da redação, caiu 14,54% nos últimos 7 dias; o ethereum, a 'apenas' US$ 423,68, caiu 24,33% no mesmo período; moedas alternativas menos populares e mais baratas, como o cardano que está sendo negociado atualmente a US$ 0,15272, perderam 28,18% durante o mesmo período.
Recentemente, foram lançados vários produtos de investimento mais novos e potencialmente mais seguros, destinados a investidores que gostariam de ter uma participação em moedas digitais e sua tecnologia blockchain, mas com a possibilidade de redução de risco. Os fundos de índice focados em cripto disponíveis recentemente, como o Coinbase Index Fund e o Hold10 Index da Bitwise Asset Management, oferecem essa possibilidade, assim como os fundos recentemente negociados em bolsa da Reality Shares e da Amplify.
Para aqueles que não estão familiarizados com o conceito, os fundos de índice são fundos mútuos que possuem títulos que correspondem e/ou rastreiam os componentes de um índice de mercado existente para oferecer retornos semelhantes. O seu valor patrimonial líquido (NAV) é calculado apenas no final de cada dia de negociação.
Os fundos negociados em bolsa, mais comumente chamados de ETFs, são negociados como ações em uma bolsa pública — o que significa que seus preços podem flutuar durante o dia de mercado. Os ETFs são criados para acompanhar uma ampla gama de ativos, incluindo índices, ativos únicos, títulos ou uma cesta de ativos.
Ambos os tipos de veículos são considerados estratégias de investimento passivo, uma vez que são gerenciados não pelo investidor, mas por alguém que trabalha para a empresa que controla o fundo.
Observe que os fundos específicos mencionados abaixo não constituem um endosso. Cada investidor deve fazer sua própria diligência antes de entrar em qualquer negociação.
h3 Fundos de Índice/h3
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No início deste mês, a Coinbase, plataforma de negociação com sede em São Francisco, anunciou o lançamento do Coinbase Index Fund, que dará aos investidores exposição aos ativos digitais listados na bolsa GDAX da Coinbase. O fundo acompanhará as quatro maiores moedas alternativas, ponderadas pela capitalização de mercado. Assim, 62% do fundo será bitcoin, 27% Ethereum, 7% bitcoin cash e 4% litecoin. Espera-se que outras moedas sejam adicionadas no futuro, com reequilíbrio anual. No início o fundo estará disponível apenas para investidores credenciados dos EUA.
O Dr. Omri Ross, professor assistente na Universidade de Copenhague e CEO da Firmo Network, enfatiza que os fundos de índice de cripto e os ETFs são um desenvolvimento crucial para a evolução e expansão dos mercados de moeda digital. Ele acredita que haverá, sem dúvida, um boom de soluções inovadoras e mais seguras, oferecendo aos investidores maior acesso a tokens de infraestrutura distribuída.
“Fundos de índice no setor financeiro convencional são ferramentas poderosas para o gerenciamento de riscos. Acredito que fundos indexados como o lançado pela Coinbase fazem muito sentido para os mercados cripto.”
Ele ressalta que investir em um fundo de índice permite que os investidores obtenham retornos de todos os ativos listados no índice. Assim, do ponto de vista de um investidor, seguir um fundo de índice bem diversificado é quase tão eficiente quanto rastrear todo o mercado, excluindo as taxas.
O Hold10 Index , que rastreia as dez principais criptomoedas em uma base contínua. Atualmente, as cinco principais participações do fundo em peso são: 56,42% bitcoin, 16,19% ethereum, 9,58% ripple, 6% bitcoin cash e 3,44% litecoin. Tal como acontece com o fundo Coinbase, no momento, ele está aberto apenas a investidores americanos credenciados. O índice é avaliado e reequilibrado periodicamente.
Opções adicionais para indexação de moedas ou fundos continuam a ser liberadas. Ross diz que a introdução de fundos de índice para moedas alternativas indica a crescente maturidade e, de fato, a aceitação de criptoativos. Além disso, a crescente demanda por veículos de investimento passivos indica o crescente apetite por maneiras de gerenciar a exposição ao risco desses ativos voláteis, mas potencialmente lucrativos.
h2 Exposição Blockchain via ETFs/h2Os dois ETFs recentemente lançados, o Reality Shares Nasdaq NexGen Economy Fund (NASDAQ:BLCN) e o Amplify Transformational Data Sharing ETF (NYSE:BLOK) oferecem outra maneira de lucrar com a crescente tecnologia blockchain. As ações de ambos não se correlacionam diretamente com os movimentos do preço da criptomoeda, já que suas participações são ações que operam no espaço blockchain, em vez de moedas digitais reais.
O BLCN rastreia um índice que criou, que a Reality Shares diz que é "composto por empresas que estão investindo recursos materiais para desenvolver, pesquisar, apoiar, inovar ou utilizar a tecnologia blockchain para uso próprio ou para uso por outros". Entre as participações do fundo estão uma variedade de empresas globais bem conhecidas, bem como um punhado de ações mais obscuras, incluindo Intel (NASDAQ INTC), Cisco (NASDAQ:CSCO), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Hitachi (T:6501), NVIDIA (NASDAQ:NVDA), ZTE Corp-H (HK:0763 ) e HIVE Blockchain Technologies Ltd (OTC:HVBTF).
O BLOK, que se autointitula "um ETF de gestão ativa que busca proporcionar retorno total investindo pelo menos 80% de seus ativos líquidos em ações de empresas ativamente envolvidas no desenvolvimento e utilização de tecnologias de compartilhamento de dados transformacionais", oferece algo semelhante, mas não é a mesma exposição em uma ampla gama de nomes globais conhecidos e menos conhecidos. Os títulos incluem a Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), a Square Inc (NYSE:SQ), a International Business Machines (NYSE:IBM), a Red Hat :RHT) e Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), bem como NVIDIA, Intel, HIVE e Microsoft, entre outros.
h2 Preste Atenção às Questões de Liquidez e Diversificação/h2Um problema fundamental nos mercados de criptomoedas é a liquidez. Sergei Sevriugin, CEO e fundador da REGA diz:
“Um grande problema no criptomercado é a baixa liquidez. Menos de 5% dos tokens no mercado geram 90% do volume.
Fundos em criptomoedas que podem manter a liquidez, melhoram o mercado, tornando-o mais estável e previsível ”.
Tudo isso pode ser verdade. No entanto, como em todos os outros veículos de investimento, a cautela e a diversificação de ativos são necessárias. Evgeny Yurtaev, CEO da Zerion, afirma:
"Apenas um ano atrás, o bitcoin foi o vencedor claro em lucratividade. Esse não é mais o caso. No verão passado, a participação do bitcoin na capitalização de mercado total caiu abaixo de 50%.
À medida que outras criptomoedas amadureciam, as pessoas começaram a questionar a posição de liderança do bitcoin. O que, por sua vez, os fez diversificar seus criptoativos.”
Yurtaev alerta que simplesmente investir em um fundo de índice ou ETF não protege o investidor de todo o risco associado à nova tecnologia. Apenas investir em um fundo de índice não necessariamente filtra a volatilidade geral do próprio criptomercado. A abordagem mais segura é ter certeza de que seu portfólio está distribuído em uma ampla variedade de mercados e ativos.
Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
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