Investing.com | 26.02.2024 13:49
Os investidores estão em um dilema, com os mercados em um ponto de inflexão: devem manter uma postura otimista ou se precaver, antecipando uma correção?
A Nvidia (NASDAQ:NVDA) é um caso emblemático deste cenário. Apesar das expectativas de um recuo significativo, a empresa atingiu rapidamente um valor de mercado de 2 trilhões de dólares em apenas nove meses.
O fabricante de semicondutores teve um crescimento vertiginoso, superando gigantes como a Apple (NASDAQ:AAPL) e a Microsoft (NASDAQ:MSFT).
Este crescimento impressionante é atribuído à demanda crescente por semicondutores, especialmente no campo da inteligência artificial generativa, onde a Nvidia se estabeleceu como líder de mercado.
Portanto, os investidores estão atualmente ponderando se a recente alta do mercado em direção a recordes históricos continuará ou se aproxima do fim.
Assim, nesta análise, discutiremos três indicadores que podem auxiliar os investidores nesta decisão.
Prever o fim de uma tendência de alta é um desafio para os investidores, que precisam lidar com falsos sinais e oscilações do mercado. Apesar da euforia com os mercados batendo máximas históricas, há dúvidas no ar: uma reversão está à vista após uma longa valorização.
Recentemente, os principais índices americanos S&P 500, Dow Jones e Nasdaq atingiram novos recordes.
No entanto, é importante notar que, a cada nova máxima, menos ações estão participando da alta, indicando possíveis sinais de cautela em meio ao otimismo predominante.
A relação entre ações de alta beta (mais sensíveis às variações do mercado) e baixa volatilidade (mais estáveis) nesta semana estava no seu nível mais baixo desde meados de janeiro de 2024.
Em comparação com o S&P 500, a relação mostrou uma divergência negativa a favor das ações de baixa volatilidade. Especificamente, se olharmos para divergências anteriores, elas frequentemente foram sinais negativos no S&P 500.
Além disso, esta semana, o setor de tecnologia (NYSE:XLK) voltou aos mesmos níveis observados em dezembro de 2023. Especificamente, usando o indicador IFR (Índice de Força Relativa) de 21 períodos, observamos novamente uma divergência negativa.
O indicador inicialmente atingiu níveis de sobrecompra e posteriormente recuou (movendo-se em direção à sobrevenda), enquanto a relação continuou sua tendência de alta a favor do setor de tecnologia.
Historicamente, essas divergências em gráficos semanais indicaram correções potenciais, sinalizando uma reversão que não favorece mais as ações de tecnologia, indicando enfraquecimento.
Dado que o setor de tecnologia representa 30% do S&P 500 e 50% do Nasdaq, seu desempenho tem um impacto significativo nas tendências gerais do mercado.
A volatilidade potencial e a fraqueza neste setor poderiam afetar a trajetória positiva do índice.
Por fim, vamos aplicar a extensão de Fibonacci ao S&P 500. Isso nos ajuda não apenas a estimar até onde a tendência pode ir, mas também a identificar áreas onde o preço pode potencialmente reverter.
Um nível chave a ser observado é a marca de 0,618%. Se o preço superá-la, a tendência pode continuar. No entanto, se agir como uma resistência psicológica, podemos ver uma correção, especialmente após a forte alta dos últimos meses.
Adicionalmente, vamos olhar novamente para o IFR(Índice de Força Relativa) de 21 períodos em um gráfico semanal.
No passado, quando o IFR atingiu níveis elevados de sobrecompra, sinalizou o fim de tendências de alta. Estamos vendo níveis elevados semelhantes agora.
Poderia isso ser um indício de uma possível mudança de tendência?
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