Commodities na Semana: Possível Realização de Lucros com Dólar Sustentaria Alta
Investing.com | 23.07.2018 04:16
A queda inesperada do dólar na última sexta-feira pode ser um precursor de novas quedas da moeda que poderiam elevar os futuros de energia, metais e agricultura nesta semana, colocando os fundamentos não monetários em teste.
Com quase todas as principais commodities do mundo cotadas em dólar, a moeda provavelmente exerce mais influência do que a garantia de sua direção de mercado: ou seja, um dólar mais forte é igual à demanda mais fraca por matérias-primas e vice-versa. Enquanto o preço de um recurso natural é determinado pela necessidade dos fabricantes, consumidores e investidores em relação à oferta, a força/fraqueza relativa do dólar em relação ao euro e ao iene geralmente distorce o cenário. A atual guerra comercial dos EUA com a China e a Europa está criando outra anomalia para os preços das commodities, mantendo coisas como o cobre abaixo do valor justo, disseram analistas do Citigroup.
Depois de atingir a máxima de um ano na quinta-feira, o índice do dólar, medido em comparação a uma cesta das seis principais moedas, encerrou a semana com a maior queda em um dia desde 29 de junho. Os preços das commodities foram para o outro lado, com futuros de petróleo bruto dos EUA, cobre, ouro e milho subindo entre 1% e 2% cada no dia, embora a maioria tenha terminado a semana em baixa devido a perdas acentuadas registradas no início da semana.
O dólar caiu depois que Donald Trump disse à CNBC que não estava empolgado com o Federal Reserve aumentando as taxas de juros e prejudicando as exportações dos EUA com um dólar mais forte. Na entrevista, o presidente também ameaçou impor tarifas sobre todos os US$ 505 bilhões em produtos chineses importados para os EUA, além de sua ameaça inicial de sobretaxar pouco mais de US$ 200 bilhões em produtos. Ele então seguiu com tweets que acusavam a China e a União Europeia de manipulação de moeda e taxa de juros que prejudicava os EUA.
Embora Trump tenha sido o primeiro presidente em um quarto de século a censurar o Fed pela política monetária, ele não foi o primeiro a denunciar Pequim por suposta manipulação sobre de juros (Obama também o fez). E a resposta historicamente evasiva da China a tais acusações indica que ele não será o último ocupante da Casa Branca a desabafar sobre isso.
Em caso afirmativo, por que os operadores cambiais se preocuparam e despejaram o dólar devido a seus comentários?
Abaixe o App
Correção do dólar esperada há muito tempo
Alguns observadores da moeda disseram que o dólar caiu em parte por causa de uma correção esperada há muito tempo em sua recuperação de três meses e os comentários de Trump limitaram-se a fornecer uma cobertura aos vendedores.
A tendência de baixa pode continuar nesta semana, acrescentaram eles.
"O dólar pode cair de qualquer maneira por causa da tomada de lucros", escreveu Fawad Razaqzada, especialista em gráficos da forex.com de Londres, em um comentário antes do final de semana. "Um Fed agressivo e dois aumentos de juros neste ano já podem ser precificados".
Razaqzada disse que seus gráficos técnicos relativos ao índice do dólar e ao par USD/JPY mostram padrões de velas com aparência pessimista e níveis de resistência de 95,50 e 113,00, respectivamente, e, a menos que eles mudem, “esses padrões apontam para um recuo de curto prazo”.
As leituras diárias de Fibonacci do Investing.com têm um apelo “neutro” sobre o índice do dólar e uma “venda” sobre o par USD/JPY. Para o índice do dólar, o pivô emerge a 95,02 e a primeira resistência a 95,31, a segunda a 95,50 e a terceira a 95,79. No caso do par USD/JPY, o pivô estava em 111,81 e a resistência de 112,28 para 112,58 a 113,05.
Mesmo sem uma queda, o dólar poderia ter uma semana agitada, com os PMIs industriais da Alemanha e da Europa, a entrevista coletiva do Banco Central Europeu e os dados das vendas de imóveis e dos pedidos de bens duráveis dos EUA na agenda. Os números mais importantes - o PIB dos Estados Unidos no 2º tri - não deve ser divulgado até sexta-feira, tornando-se um período particularmente vulnerável para os detentores de dólares.
Ouro como referência para pessimistas em relação ao dólar.
Para as commodities, Razaqzada chama a atenção particularmente para o ouro e a prata, a aposta substituta para os ursos do dólar.
Embora a leitura técnica diária do Investing.com para o ouro dos EUA defendesse uma “venda forte”, a sustentação não estava longe de US$ 1.230,94 a onça - menos de um dólar abaixo da última negociação de sexta-feira de US$ 1.231,90. Para a prata, a primeira sustentação foi de US$ 15,508 a onça contra a impressão final da semana passada de US$ 15,517.
"À medida que os vendas a descoberto ganham lucro após pesadas quedas nos últimos tempos, os caçadores de pechinchas podem achar os metais (preciosos) atraentes nesses níveis", acrescentou Razaqzada.
Contudo, nem todos estão confiantes a respeito do ouro. Na semana passada, o banco de investimentos BNP Paribas, com sede em Paris, reduziu sua previsão para 2019 para US$ 1.100 a onça, menor do que os US$ 1.250 que havia dado para este ano.
Phillip Streible, analista sênior de mercado da corretora de Chicago RJO Futures, disse que apesar de ter gostado da ideia de comprar contratos futuros de ouro com vencimento em outubro a US$ 1.250,00, não sabia quando o metal amarelo se recuperaria. "Os comentários de Trump não vão impedir o Fed de aumentar as taxas de juros", acrescentou.
Oferta abala petróleo; negociações agrícolas em jogo
No petróleo, as preocupações com o aumento da oferta global devem enfrentar um sentimento positivo com qualquer fraqueza do dólar.
Os números mais recentes da Organização dos Países Exportadores de Petróleo, sediada em Viena, mostraram que a produção saudita em junho subiu para níveis não vistos desde 2016. Nos EUA, a produção de petróleo chegou a 11 milhões de barris por dia pela primeira vez na semana passada, já que o país teve aumento de quase 1 milhão de barris por dia na produção desde novembro, graças ao rápido aumento da extração de shale oil.
Os contratos de petróleo West Texas Intermediate, dos EUA, Brent, do Reino Unido, registraram sua terceira queda semanal consecutiva na semana passada, apesar de terem ganho com a queda do dólar na sexta-feira.
Os mercados agrícolas podem estar mais bem posicionados para se beneficiar do declínio do dólar, de acordo com a Hackett Financial Advisors, de Boynton Beach, na Flórida, que acompanha de perto o setor.
"Acreditamos que até agosto, o topo (do dólar) estará completo e levará a um movimento acelerado de queda, adicionando um vento de cauda aos mercados de commodities", disse Shawn Hackett, fundador e analista-chefe da empresa. "Isso é ainda mais sustentado por um sinal de compra de dinheiro inteligente no algoritmo de moedas de commodities-chave."
As escolhas favoritas de Hackett para os vencedores agrícolas de curto prazo incluem trigo, café, açúcar e porcos magros.
Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.
É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.