Comparando Bitcoin com Outros Setores: Risco Versus Valor
Chris Vermeulen | 02.06.2020 12:22
Alguns traders têm discutido o recente rali do Bitcoin, que ultrapassou o nível de US$ 10.000 em 7 de maio de 2020. Esse nível de preço é um marco psicológico importante para o Bitcoin - mesmo que o preço tenha caído em uma formação estendida de bandeira/flâmula desde o pico recente. Muitos traders e especuladores esperam que o Bitcoin se una ao rali do setor de metais preciosos, pois parece haver uma forte crença de que o Bitcoin se alinha bem aos metais preciosos. Nossos pesquisadores tentaram colocar essa suposição em um teste simples e foi isso que descobrimos.
O Bitcoin parece ser igualmente volátil em comparação com os metais preciosos, embora a tendência geral do Bitcoin tenha sido moderadamente mais baixa desde os níveis de pico em fevereiro de 2020, enquanto os setores Ouro/Prata observaram o aumento da atividade de preços no mesmo período de tempo. Os metais preciosos subiram muito mais rapidamente após o fundo próximo a março de 2020, enquanto o Bitcoin realmente não começou a subir até o final de abril de 2020. Devido a essa desconexão na associação de preços, não acreditamos que o Bitcoin esteja alinhado com o segmento de metais preciosos.
O Bitcoin também não parece estar alinhado com a ação de preço do Dow Jones. Inicialmente, após o pico em fevereiro de 2020, o alinhamento de preços entre o Bitcoin e o DJI estava quase sincronizado. Uma desconexão mais ampla dos preços parece ser mais evidente no final de abril, quando o Bitcoin se recuperou e o Dow Jones permaneceu bastante estável. Devido a essa mudança no alinhamento de preços acreditamos que o Bitcoin não esteja alinhado com o Dow Jones o suficiente para derivar qualquer correlação entre mercados.
BITCOIN - DOW JONES - METAIS
Além disso, tentamos comparar o Bitcoin aos principais setores de consumo (comunicações, produtos básicos e serviços públicos) para ver se encontramos alguma correlação mensurável com esses setores em relação à atividade de preços do Bitcoin. Mais uma vez, o alinhamento antecipado de preços de todos estes parecia um pouco sincronizado no colapso inicial dos preços em fevereiro de 2020. No entanto, esse alinhamento se deteriorou rapidamente no início de março de 2020, quando os preços do Bitcoin entraram em colapso e atingiram o fundo, enquanto os setores de consumo continuaram a tendência um pouco mais baixa até depois de 20 de março de 2020. A única coisa que notamos é que os setores de consumo parecem ser muito menos voláteis que o Bitcoin nas atividades de preço de baixa e de alta.
BITCOIN - COMUNICAÇÕES - PRODUTOS BÁSICOS - UTILITÁRIOS
Abaixe o App
Por fim, comparamos o Bitcoin com o Nasdaq 100 e Russell 2000 tentando encontrar qualquer correlação de preços. Embora a correlação de preços não seja perfeita, nossos pesquisadores acreditam que o Bitcoin está moderadamente correlacionado ao Russell 200 mais do que a qualquer outro índice/setor que tentamos analisar. Muitos dos ciclos/tendências maiores, mais proeminentes, ascendentes e descendentes parecem alinhados com a ação do preço do Russell 2000 (geralmente dentro de 1 ou 2 dias das tendências do Bitcoin - se não imediatamente).
Por exemplo, o fundo/base próximo a 21 de abril alinhado quase perfeitamente entre os dois índices, o rali que começou perto de 25 de abril começou com um dia de intervalo nos dois índices, o pico de preço antes que uma liquidação moderada em 26 de março acontecesse quase no mesmo dia para ambos, o pico moderado de alta antes do grande colapso de 4 de março ocorreu com apenas um dia de intervalo. Embora exista uma grande diferença de volatilidade dos preços entre o Bitcoin e o Russell 2000, as correlações entre os dois índices parecem muito mais alinhadas do que qualquer outro que tentamos fazer outras comparações.
BITCOIN - NASDAQ 100 - RUSSELL 2000
O Bitcoin continuará subindo acima do nível de US$ 10.000? A resposta para essa pergunta é "provavelmente - sim". A única coisa para que queremos chamar a atenção de nossos leitores é a correlação imediata dos preços do Bitcoin com todos os vários setores e ÍNDICEs que apresentamos hoje. Quando ocorre um colapso de preços descendente mais amplo nos mercados dos EUA/global, parece que o Bitcoin não está imune. O Bitcoin parece muito mais alinhado com o Dow Jones e/ou o Russell 2000 do que com qualquer outro índice/setor.
Devido a esse alinhamento, sugerimos que os investidores observem o Dow Jones e o Russell 2000 em busca de correlações de tendências de preços que possam estar relacionadas à forma como a atividade de preços do Bitcoin pode reagir no futuro próximo. Até que essa correlação seja quebrada, acreditamos que o alinhamento de preço seja relativamente previsível para traders técnicos qualificados.
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