Criptomoedas Podem se Beneficiar da Mudança de Papel do Dólar

Este artigo foi escrito exclusivamente para o Investing.com

• Bifurcação ideológica acaba com o globalismo
• O dólar é a moeda de reserva mundial
• Três sinais de que o dólar já não é o que costumava ser
• Declínio da moeda de reserva; tecnologia financeira favorece alternativas
• Bitcoin e Ethereum são líderes e realizaram um rompimento de alta na semana passada

O controle da oferta monetária é fundamental para os governos. O poder de uma nação advém das suas forças armadas e do controle do sistema financeiro. Até o final da Segunda Guerra Mundial, a libra esterlina era a moeda de reserva do mundo. Em 1945, o dólar substituiu a libra após o declínio do Império Britânico.

Há mais de três quartos de século, a moeda americana serve de instrumento de câmbio para transações internacionais e de reserva de países de todo o mundo. A estabilidade econômica e política dos EUA fez com que sua divisa assumisse esse papel.

O dólar é uma moeda fiduciária desde o início dos anos 1970, quando o presidente Richard M. Nixon pôs fim ao padrão-ouro.  Desde então, o valor do dólar como moeda legal decorre apenas da plena fé e do crédito nos EUA.

Em 2008, um artigo descrevendo a tecnologia blockchain e uma criptomoeda, o Bitcoin, ensejou uma revolução tecnológica nas finanças. Com a entrada de mais criptos em cena, a evolução da tecnologia financeira alçou os valores das criptomoedas a patamares maiores, incentivando um frenesi especulativo.

Nos últimos anos, diversos fatores provocaram o declínio de plena fé e crédito no dólar e outras moedas fiduciárias. Em 2022, um “divisor de águas” passou a pesar sobre a função do dólar e pode ser altamente favorável a meios alternativos de troca, como as criptos.

O dia 4 de fevereiro de 2022 foi um divisor de águas na história?

O aperto de mão entre os presidentes Xi, da China, e Vladimir Putin, da Rússia, representou muito mais do que um acordo comercial de US$ 117 bilhões. A promessa de apoio “sem limites” formou uma aliança que bifurcou o globo. O aperto de mão preparou o terreno para a invasão da Ucrânia e pode ser um prelúdio para a reunificação chinesa com Taiwan.

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Nos últimos anos, o mundo tem caminhado em direção ao globalismo no sistema financeiro. Após a invasão de 24 de fevereiro, as sanções à Rússia e ao apoio chinês mudaram o cenário econômico. O globalismo pode ter respaldado o crescimento das criptomoedas nos últimos doze anos, mas essa bifurcação pode turbinar a emergente classe de ativos.

Ideologicamente, o globalismo fez com que o Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas potenciais se tornassem meios de troca que transcendiam fronteiras.  A bifurcação pode aumentar a demanda por moedas que removem das mãos dos governos o controle sobre a oferta monetária.

Os governos podem perseguir agendas políticas, aumentando ou diminuindo a oferta de dinheiro, emitindo mais moeda legal ou removendo-a do sistema financeiro a seu bel-prazer.

As criptos devolvem esse poder a um público cada vez maior que rejeita a interferência governamental, na medida em que elas derivam seu valor unicamente das ofertas de compra e venda que recebem, sem qualquer ligação com governos ou ideologias políticas. As criptos são formas libertárias de dinheiro.

O dólar atua como moeda de reserva mundial desde o final da Segunda Guerra Mundial, por ser a nação mais rica do mundo, dotada do sistema político mais estável.

Países em todo o mundo detêm dólares para transações internacionais e como reservas. A livre conversibilidade da moeda americana é outro benefício do dólar. Apesar de a China estar no encalço dos EUA em busca da sua posição de liderança, o iuane reflete a ideologia política chinesa e não é livremente conversível em outros instrumentos monetários internacionais.

A China tenta desafiar o status do dólar como moeda de reserva ao lançar seu iuane digital com a tecnologia blockchain. A China pode estar muito à frente dos EUA na corrida por uma moeda digital, mas a conversibilidade e o sistema político de Pequim continuam sendo questões críticas para o iuane. Só o tempo dirá se a China conseguirá remover os obstáculos à aceitação geral do iuane.

Ao mesmo tempo em que o iuane aumenta sua presença no mundo, o dólar perde espaço. Três fatores indicam que o status da divisa americana como moeda de reserva pode estar em perigo.

1. O acordo comercial entre Rússia e China tirou o dólar da equação. A Rússia estava acumulando reservas em euro e ouro e diminuindo títulos em dólares americanos. A China vem se aproveitando da sua produção interna de ouro para acumular reservas no metal que serve de meio de troca mais antigo do mundo, em detrimento do dólar.
2. A Arábia Saudita e a Nigéria, dois dos maiores produtores de petróleo do mundo, estão negociando a venda do produto para a China em troca de iuanes. O dólar é o mecanismo de precificação do petróleo e da maioria das commodities, o que faz com que seu intercâmbio por iuanes seja um evento significativo. A Rússia informou recentemente aos países europeus que venderia energia (e talvez outras commodities) em troca de rublos, forçando a Europa a comprar moeda russa usando euros e outras divisas estrangeiras, respaldando a moeda do país. A tendência de não adotar o dólar como referência de preços para commodities afeta seu status como moeda de reserva mundial.
3. A inflação está em seu maior patamar em mais de quatro décadas nos EUA. O fenômeno deteriora o poder aquisitivo da divisa americana. Nos últimos anos, a divisão política nos EUA se acirrou drasticamente. Abraham Lincoln disse: “Um país dividido contra si mesmo não pode se sustentar”. A condição econômica e a discórdia política pesam sobre o valor do dólar.

O fato é que o dólar está perdendo poder aquisitivo, e seu papel como moeda de reserva mundial está em perigo, após mais de três quartos de século.

O declínio do dólar no cenário mundial abre as portas para que outros meios de troca ocupem seu lugar. As criptomoedas refletem a evolução da revolução da tecnologia financeira.  A perda do dólar pode resultar em ganhos para as criptomoedas. Além disso, a alta dos preços das criptomoedas pode atiçar novamente o frenesi especulativo de traders e investidores que seguem tendências.

Bitcoin e Ethereum, criptos líderes, atingiram novas máximas recordes em 10 de novembro de 2021, e tocaram o fundo em 24 de janeiro de 2022.

O Bitcoin e o Ethereum passaram os últimos dois meses consolidados, após terem atingido picos recordes em meados de novembro e afundarem até as mínimas do fim de janeiro.