Disney: possível perda de assinantes é ponto de atenção no próximo balanço
Investing.com | 08.11.2023 11:46
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Disney divulga resultados trimestrais com foco nas perdas de assinantes.
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A empresa de entretenimento enfrenta desafios com o aumento de preços de seus serviços de streaming, mas espera melhorar o LPA e a receita em 10% neste trimestre.
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A ação da Disney atingiu os níveis mais baixos da pandemia recentemente, e o balanço e os comentários da administração na teleconferência serão decisivos para uma recuperação
A Walt Disney Company (NYSE:DIS) está na mira dos investidores, pois a gigante do entretenimento se prepara para apresentar seus últimos resultados financeiros trimestrais após o fechamento do mercado de hoje.
InvestingPro revela que, nos últimos três meses, quatorze analistas revisaram para baixo suas expectativas tanto para o LPA quanto para a receita. Em contraste, apenas três analistas elevaram suas projeções.
Embora alguns analistas apresentem uma perspectiva pessimista para os resultados do último trimestre da Disney, é importante considerar a atual negatividade como uma fase potencialmente passageira, especialmente ao se concentrar nas previsões futuras. Na verdade, há uma estimativa de que o lucro por ação (LPA) da Disney possa aumentar para cerca de US$ 1 até o final do ano, mostrando uma mudança otimista.
As projeções também indicam que as expectativas de receita para o trimestre atual estão atualmente em US$ 24,2 bilhões, marcando um aumento de 10%. Um dos fatores que contribuem para essa melhora na perspectiva é o desempenho robusto da empresa nos parques temáticos internacionais, que se recuperaram após as restrições da pandemia.
As previsões de preço para as ações da DIS com base em um período de 12 meses refletem o potencial de alta da ação de quase 30%. Embora os analistas ofereçam uma revisão para baixo para o 4º trimestre, eles preveem um aumento de valor de quase 25% em relação ao nível atual em um período de um ano. A análise de valor justo do InvestingPro também calcula que a DIS pode subir até US$ 109 no curto prazo em 12 modelos financeiros.
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Analisando o gráfico de preços da DIS, é evidente que a ação segue uma trajetória de baixa desde março de 2021. Apesar de alguns breves períodos de movimento de alta no início do ano, a DIS manteve sua tendência de baixa geral, atingindo uma mínima de US$ 79 em outubro. Na véspera do relatório de resultados, a ação vem sendo negociada em torno da faixa de US$ 84, refletindo uma queda de quase 10% desde o início do ano.
Perda de assinantes após reajuste de preços/h2
A empresa de entretenimento divulga hoje seu balanço, com atenção especial ao número de assinantes de suas plataformas digitais. Com a queda na demanda, a empresa optou por aumentar os preços junto com as concorrentes para elevar a receita por assinante. Ainda que isso possa elevar o faturamento, também gera incerteza, ao trazer o risco de agravar a perda de assinantes da empresa.
No início deste ano, o CEO, Bob Iger, prometeu tornar o negócio de transmissão da Disney lucrativo. Além disso, enquanto a empresa continua a enfrentar dificuldades em canais de televisão, como Disney Channel, ESPN e ABC, os esforços de Iger para encontrar potenciais investidores estratégicos para a ESPN e a decisão de comprar o restante das ações da Hulu provavelmente serão os pontos que se destacarão na declaração a ser feita após o relatório de lucros.
Entre os indicadores financeiros importantes da Disney antes do relatório de resultados, vê-se que a receita se manteve acima de US$ 20 bilhões em base trimestral no último período de um ano. Mas, a tendência de baixa no crescimento da receita é um sinal de alerta. Enquanto a tendência de alta nos custos continua a pressionar o lucro bruto, a margem de lucro bruto oscila entre 30%-35%.
Outro fator negativo para a Disney foi a forte queda na receita operacional no trimestre anterior, enquanto as despesas operacionais aumentaram. Dentro de todas essas negatividades, vimos que o lucro líquido, que tem sido baixo há muito tempo, se transformou em prejuízo no último trimestre.
Fonte: InvestingPro
Enquanto a Disney passa por um período de incerteza e fundamentos negativos, alguns aspectos positivos na visão resumida através do InvestingPro são o aumento do dividendo da empresa por 10 anos consecutivos e o aumento dos parques temáticos.
Além disso, se resumirmos os aspectos negativos, temos: a revisão negativa dos analistas para o relatório de resultados, a queda recente no crescimento da receita, a continuidade do nível médio de dívida e a alta relação preço/lucro.
À luz dos últimos dados financeiros, podemos ver que a situação financeira da Disney está abaixo da média.
Portanto, embora as ações da Disney possam parecer subvalorizadas no momento, já que atingem mínimas históricas, o futuro da empresa permanece incerto em meio a tempos desafiadores. A forte concorrência no âmbito digital pode não ser suficiente para melhorar a rentabilidade, mesmo com os aumentos de preços das assinaturas. Além disso, a forma como a administração da empresa lida com a alocação de ativos aumenta essa incerteza.
Considerando esses fatores, os investidores podem optar por esperar até que a Disney alcance uma rentabilidade consistente em seu negócio de transmissão e consiga colocar seu segmento de rede linear de volta aos trilhos.
Perspectiva Técnica/h2
No mês passado, a ação despencou para US$ 79, marcando seu nível mais baixo desde março de 2020. Houve tentativas limitadas de compra dessas faixas de preço mais baixas, e o futuro da ação permanece incerto.
Se as declarações feitas após o relatório de lucros conseguirem convencer os investidores, alcançar uma ruptura para chegar à faixa de US$ 90 na etapa inicial poderia ser interpretado como um passo positivo para romper a tendência de baixa de longo prazo.
Posteriormente, a importância dos fechamentos semanais acima da marca de US$ 96 se torna crucial para uma reversão de tendência, e é plausível que a atividade de compra possa se fortalecer além desse limite.
Por outro lado, o aumento da pressão de venda após o balanço pode fazer a ação recuar para cerca de US$ 85, nível de suporte mais próximo. Nesse cenário, é possível que o papel toque novas mínimas abaixo da marca de US$ 80.
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