Dólar: fundamentos apontam para repique do DXY em breve
Fawad Razaqzada | 22.02.2024 13:31
- O dólar se enfraquece enquanto moedas associadas a commodities avançam, impulsionadas pelo otimismo do mercado e resultados impressionantes da Nvidia.
- No mercado europeu, o dólar sofreu mais perdas, mesmo após um início positivo, devido aos números do PMI alemão abaixo do esperado.
- Entretanto, a diminuição do valor do dólar pode ser contida, a menos que haja uma piora significativa nos dados dos Estados Unidos, com elementos como a diferença nas taxas de juros indicando possíveis riscos de valorização.
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O dólar se desvalorizou levemente na última sessão, enquanto as moedas ligadas às commodities se valorizaram.
Isso se deveu a um clima de maior apetite por risco, que foi reforçado pelos resultados positivos da Nvidia (NASDAQ:NVDA), que superaram as estimativas e apresentaram uma perspectiva favorável, elevando os futuros do Nasdaq 100 a novos patamares históricos e impulsionando os mercados asiáticos.
Na abertura do mercado europeu, o dólar continuou perdendo terreno, enquanto o índice DAX alemão atingiu novos recordes. Pares cambiais como EUR/USD e GBP/USD ganharam fôlego, sustentados pelos dados do PMI da França, que vieram acima do esperado.
No entanto, os números do PMI alemão divulgados em seguida ficaram abaixo das expectativas, com a atividade manufatureira recuando de 45,5 para 42,3. Isso ajudou a manter o EUR/USD abaixo da marca de 1,09.
O dólar americano pode estar fraco no momento, mas os vendedores terão cada vez mais dificuldade em justificar uma queda maior. Se houver algum risco, ele está inclinado para o lado positivo para o dólar.
Dólar: fundamentos para operar/h2
Na ausência de uma piora significativa nos dados dos EUA, é difícil adotar uma postura pessimista em relação ao dólar. No entanto, é importante escolher o par de moedas adequado para negociar o dólar, seja com uma visão otimista ou pessimista.
Os que têm uma visão pessimista em relação ao dólar devem considerar moedas com taxas de juros relativamente altas, como o NZD ou GBP. Por outro lado, moedas como o CHF e especialmente o JPY, que continua sendo a moeda de financiamento mais usada com taxas de juros negativas no Japão, são mais indicadas para serem vendidas em relação ao dólar.
Pelo menos, essa tem sido a tendência predominante até agora em 2024, com o JPY caindo cerca de 6% em relação ao dólar desde o início do ano. Não espero uma reversão significativa para o iene até que o Banco do Japão sinalize uma saída das taxas negativas ou o Federal Reserve indique um corte de taxa iminente.
Mesmo moedas com melhor desempenho, como o GBP e NZD, provavelmente terão dificuldades em manter os ganhos recentes sem evidências claras de uma desaceleração iminente na economia dos EUA que exija uma política monetária mais frouxa.
Vendedores do dólar precisam ver fraqueza nos dados dos EUA/h2
Apesar dos números de inflação da semana passada mais altos do que o esperado, o dólar teve dificuldades em encontrar suporte adicional. Tanto o IPC quanto o IPP superaram as expectativas, mas o dólar se enfraqueceu mesmo assim.
A realização de lucros pode ser um fator contribuinte, especialmente dada a agenda econômica relativamente tranquila desta semana. Embora esses indicadores de inflação tenham levado a um aumento nos rendimentos dos títulos, os mercados de câmbio em grande parte ignoraram os dados. No entanto, sem dados substanciais ou notícias que impeçam a alta do dólar este ano, é difícil imaginar que a fraqueza desta semana persista por muito tempo.
Com os títulos de 10 anos dos EUA oferecendo rendimentos de cerca de 4,30%, isso deve manter o suporte para o dólar em comparação com moedas com rendimentos comparativamente mais baixos (como o JPY) e aquelas onde os dados econômicos não mostram força significativa (como o EUR).
Portanto, para o dólar experimentar um declínio notável, precisaríamos observar uma deterioração perceptível nos dados dos EUA.
Técnica do Índice do Dólar: Suporte e Resistência/h2
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O índice do dólar quebrou alguns níveis de suporte desde que atingiu o pico de quase 105,00 na semana passada.
Os níveis rompidos incluem 104,26, a alta de dezembro, e 103,90, a baixa da semana passada. A região entre esses dois níveis, ou seja, a faixa 103,90-104,26, agora deve ser defendida em qualquer novo salto do dólar, se os pessimistas quiserem exercer pressão.
No entanto, considerando os fatores macroeconômicos discutidos anteriormente, duvido que a fraqueza do dólar persista e, portanto, estarei à procura de um movimento de volta acima desta área para fornecer um sinal de alta no dólar. Se isso ocorrer, então 105,00 (ou seja, liquidez acima da alta da semana passada) poderia ser a próxima parada.
Em termos de suporte, 103,50 é um nível muito importante a ser observado, dado que serviu como uma forte resistência no passado (os corpos das velas diárias de cerca de meados de janeiro foram todos formados abaixo deste nível até a quebra no início de fevereiro).
A linha na areia para mim está agora em 102,90, a baixa deste mês. Um movimento potencial abaixo daqui provavelmente sinalizaria o fim da tendência de alta.
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