Eles Só Pensam Naquilo
Marilia Fontes | 26.09.2018 11:33
Os jornais só querem saber de uma coisa
Eleições! Hoje tivemos novas pesquisas regionais, com Bolsonaro ganhando espaço em São Paulo.
Mas o mercado pode ficar com um pé atrás, com o surgimento de boatos que a próxima pesquisa Ibope, a ser divulgada hoje às 14 hrs, deve mostrar Bolsonaro reduzindo seu percentual, enquanto Haddad ganha votos.
Vamos aguardar. Qualquer semelhança com 2014, e com as boatarias daquela época, não é mera coincidência.
Nos tornemos todos religiosos
Por isso, volto a pregar, como uma incansável religiosa: evite grandes exposições nesse momento.
Você pode ter que zerar sua posição antes de vê-la prosperar.
Aguarde o período de promoções, que deve acontecer ao final do segundo turno.
O Copom sabe disso
O Comitê de política monetária entende como o mercado funciona, e por isso, também aguarda o fim das eleições.
Em ata publicada ontem, os diretores afirmaram que não irão subir a Selic mecanicamente por conta de uma desvalorização cambial.
Mas iriam sim tomar uma atitude assertiva, inclusive já na próxima reunião, caso percebam que a alta do dólar contaminou as expectativas de inflação.
Traduzindo para o português, eles só vão subir os juros se as expectativas piorarem. E por outro lado, as expectativas só vão piorar se aumentar a probabilidade do vencedor das eleições ser de ideologia populista.
Ou seja, se ganhar um populista, com discurso de políticas não reformistas e aumento dos gastos, veremos certamente uma ação contundente do BC.
Minha humilde opinião
O mercado já precifica uma boa dose de altas da Selic, a partir da próxima reunião.
Se elas se concretizarem, não será novidade para os preços, e eles se manterão inalterados.
Porém, se ganha um populista, o mercado fará aquele velho trade de embutir ainda mais altas na curva, inclusive colocando a “alta do desespero” no DI, em dia que não tem reunião, simulando uma reunião extraordinária logo após as eleições.
É meus caros. Mercado é assim, e o pânico sempre se repete da mesma forma. Seria muito cansativo, se não fosse absolutamente maravilhoso como oportunidade de fazer muito e muito dinheiro com isso.
Se ganhar um liberal, juros caem e ganhamos muito dinheiro. Se ganhar um populista, entra no jogo o trade do pânico, gerando várias oportunidades de ganharmos muito dinheiro.
Abaixe o App
Ou seja, ninguém vai entrar em depressão aqui.
Ruim mesmo seria para o país, para aqueles que não tem acesso a saúde e educação, e dependem de um governo funcional. Esses, como sempre, são os mais impactados.
Pensando bem, por compaixão a eles, vamos sim precisar do Prozac.
Enquanto isso, nos EUA, teremos decisão de Fed funds hoje as 15 hrs, e o mercado espera uma alta de 25 bps.
Teremos depois uma entrevista com o presidente do Fed, Powell, que deve atualizar o mercado sobre a expectativa do grupo sobre os próximos passos.
O seu último pronunciamento foi mais austero do que os anteriores. Então, devemos estar muito atentos a novas rodadas de alta de juros por lá, que provocariam novas ondas de desvalorização cambial nos emergentes.
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