Estudo CESP6: DIVIDENDOS + Valorização
Rodrigo Rebecchi | 09.06.2021 14:41
A CESP (Companhia Energética de São Paulo) atua no planejamento, construção e operação de sistemas de geração e venda de eletricidade.
As usinas hidrelétricas da Empresa totalizam aproximadamente 1.650 megawatts de capacidade instalada e mais de 1.100 megawatts de garantia física de potência.
A Empresa vende sua energia para as concessionárias de distribuição por meio de leilões organizados pela Autoridade Pública através de contratos de fornecimento de médio e longo prazo.
Empresas de Energia Elétrica são consideradas as “queridinhas” da Bolsa, por serem menos voláteis e menos suscetíveis a Crises, já que mesmo nestes momentos turbulentos, os seus balanços tendem a ser mais previsíveis.
As pessoas evitam deixar de pagar as suas contas de luz, por ser um item básico de sobrevivência. Assim, estas companhias conseguem ter um melhor planejamento financeiro e geralmente distribuem bons Dividendos.
Te convido agora a fazer um estudo completo desta Ação comigo e ver como esta pode ser uma oportunidade de Investimento na sua Carteira.
Começando pelo Gráfico Diário, notamos como os Preços chegam para testar pela 3ª vez nos últimos meses o Suporte em R$ 23,65. Para os adeptos do Price Action, tivemos um Gatilho de Compra na Região no último Pregão.
Se confirmada a entrada dos compradores, poderemos ter o início de uma alta até pelo menos a Resistência em aproximadamente R$ 29,30, o que daria uma Valorização de +22%.
Para quem pensar em segurar até a máxima em R$ 30,75, a Valorização poderá ser de +27,5%.
Se caso os Preços caírem mais, atenção às Regiões em R$ 21,75 e R$ 18,90 que podem funcionar como Suporte e despertar novamente o interesse dos Compradores.
Agora, vamos para o Valuation:
Abaixe o App
Primeiro, uma “Chuva de Dividendos”, na casa de 10,80% nos últimos 12 meses. Para quem pensa em montar uma Posição de Longo Prazo para Ganhar com a Valorização do Papel + Rentabilidade dos Dividendos, esta Ação pode ser um prato cheio!
Na sequência, um Múltiplo INACREDITAVELMENTE baixo! Temos o P/L em apenas 4,40, indicando um rápido retorno sobre o capital investido na Ação para o Investidor.
Já em termos de Valor Patrimonial por Ação, o Indicador que tem o potencial de nos mostrar o Valor Justo que pagamos por determinado Papel, também está bem ajustado.
Comprando as Ações da CESP6 (SA:CESP6) hoje, o Investidor pagaria um ágio de apenas +12%. Praticamente poderia comprar uma boa companhia pelo seu valor de mercado.
Abaixo, você observa um bom gráfico dos últimos anos do Lucro Por Ação. Note como de 2017 para cá, a companhia conseguiu uma curva sólida e ascendente, mostrando uma lucratividade organizada. Isto pode trazer mais conforto e segurança ao investidor.
O Endividamento baixo também é outro Indicador Fundamentalista que nos chama a atenção. No momento, a Dívida da companhia compromete apenas 14% do Patrimônio Líquido.
Eu sempre fico de olho na Dívida, porque como gosto de Investir no Longo Prazo, não escolho Ações com alto Endividamento, já que este fator pode aumentar o risco de falência.
Já os Indicadores de Rentabilidade estão ótimos! Margem Líquida em quase 90% e ROE acima de 25%. Apontam que a CESP6 fatura alto e consegue gerar Caixa, proporcionando Saldo para enfrentar Crises, distribuir Dividendos, Investir na sua Estrutura etc.
Agora, vamos dar uma olhada no DRE dos últimos anos. De 2009 até 2017 o Lucro Líquido oscilou. Mas, de 2017 pra cá, tivemos uma melhora significativa.
O Investidor pode interpretar que a empresa está nos trilhos certos no momento.
No Gráfico da Margem Líquida, a mesma leitura.
Como eu sempre menciono nos meus estudos, não existe uma certeza absoluta em se Investir em Ações, mesmo porque a Bolsa oscila e estamos inseridos em um Mercado que pode ser imprevisível. Quem aí esperava um Coronavírus, por exemplo?
Porém, se você tiver os pés no chão, fizer um bom planejamento dos seus Investimentos e Analisar a fundo as boas empresas listadas na Bolsa, você pode conseguir trazer as probabilidades de sucesso para o seu lado.
É o que pode acontecer neste momento com as Ações da CESP6.
Abraços e Bons Investimentos!
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