Gráfico do Dia: A Tendência de Alta a Longo Prazo das Ações da Berkshire Hathaway Está Prestes a Terminar?
Investing.com | 21.06.2022 12:59
Há uma boa razão para Warren Buffett, CEO e presidente da Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) (SA:BERK34), ser muitas vezes chamado de “o Oráculo de Omaha”. O lendário investidor é extremamente respeitado pela sua perspicácia no mercado, além de muito procurado por suas ideias sobre posicionamento estratégico de mercado.
Desde que se tornou CEO da Berkshire Hathaway em 1965, os investimentos de Buffet transformaram a antiga companhia de seguros numa empresa mais diversificada, tendo gerado cerca de US$ 690 bilhões em valor. Isso é um retorno médio de 20,1% todo ano. Uma outra maneira de se olhar para os resultados de Buffett até agora é pensar que seus esforços impulsionaram o valuation da BRK em mais de 3.600.000%.
Por causa desse sucesso, os investidores veem a Berkshire Hathaway como um termômetro econômico, talvez até mesmo uma definidora do ritmo do mercado de capitais, já que a sagacidade empresarial de Buffet o coloca à frente da curva, geralmente na sua ascensão. Desse modo, se as ações da Berkshire apresentam um desempenho ruim, provavelmente não é um bom sinal para as ações de empresas que são administradas com menos competência.
Então, como está o desempenho da Berkshire Hathaway? O gráfico mensal ainda parece relativamente positivo:
A longo prazo, as ações da BRKb estão em alta — assim como o resto do mercado. No entanto, a BRKb entrou num mercado de urso, tendo caído 25% desde a sua máxima histórica de fechamento de US$ 359,57 no dia 28 de março deste ano.
Embora os picos e vales, assim como a linha de tendência, ainda estejam aumentando, tanto a dinâmica como os indicadores baseados nos preços agora estão dando sinais de baixa. A média móvel de divergência convergência (MACD, ou Moving Average Convergence Divergence) forneceu uma divergência negativa — o sinal mais potente deste indicador — quando a escala caiu, em contraste com o aumento no preço entre fevereiro de 2018 e abril de 2022.
Além disso, a média móvel curta do MACD caiu abaixo do média longa, demonstrando que os preços atuais estão perdendo força. O RSI proporcionou a mesma divergência negativa, além disso, a ação poderia estar formando um Topo Triplo.
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Esses sinais no gráfico mensal sugerem uma possível quebra da tendência de longuíssimo prazo. Será que a visão semanal confirma esta situação?
O preço completou um topo de H&S (Cabeça e Ombro), que incluiu uma queda das médias móveis semanas de 100 e 200 semanas. Acreditamos que há uma boa chance de que a ação irá se recuperar a partir deste ponto sobre o apoio da média móvel semanal de 100 semanas, que mal caiu abaixo dessa medida, e a mínima de julho de 2021.
Tal movimento seria consistente com a dinâmica de acompanhamento do topo, através de um movimento de retorno. Sinalizaria que os investidores estão cobrindo shorts, ou são compradores da queda entrando em longs, testando a resistência da oferta.
Uma movimentação de preços assim também seria consistente com o desenvolvimento de um topo de H&S muito maior, do qual nosso H&S já concluído representa a cabeça. Estes movimentos de sobe e desce seriam consistentes com a atividade de um mercado do urso, já que os ativos de livre negociação nunca caem em linha reta.
O selloff de 2008 ocorreu ao longo de 12 meses, durante os quais o mercado esteve em baixa por oito meses, mas teve alta por quatro. O crash de 2000 durou 25 meses: caiu por 16 desses meses, tendo subido durante nove.
Então, a ação vai subir ou cair agora?
Através do gráfico diário, é mais fácil ver um close do topo do H&S e do H&S maior. Nesta perspectiva, fica claro que a média móvel diária de 50 dias cruzou abaixo de uma média móvel diária de 100 dias em queda, numa cruz especialmente bearish já que se dirige para a média móvel diária de 200 dias, que também está começando a cair.
No entanto, o RSI e MACD com mais sobrevenda desde fevereiro e março de 2020 poderia permitir um rali corretivo antes de uma venda contínua.
Estratégias de negociação
Os investidores conservadores devem esperar que o preço execute um movimento de retorno para testar novamente a integridade do H&S antes de se comprometerem um uma posição short.
Os investidores moderados devem esperar por uma recuperação para uma melhor entrada, ou mesmo confirmação.
Os investidores agressivos podem entrar em uma posição longa contrária, contando com uma correção para cima, antes de se juntar ao resto do mercado em um short. É crucial ter um plano de negociação rigoroso. Seguem alguns exemplos genéricos:
Exemplo de Negociação 1– Posição Longa Agressiva
- Entrada: US$ 267
- Stop-Loss: US$ 265
- Risco: US$ 2
- Meta: US$ 287
- Recompensa: US$ 20
- Taxa Risco-Recompensa: 1:10
Exemplo de Negociação 2– Posição Curta
- Entrada: US$ 295
- Stop-Loss: US$ 300
- Risco: US$ 5
- Meta: US$ 275
- Recompensa: US$ 20
- Taxa Risco-Recompensa: 1:4
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