Gráfico do dia: por que fundos de hedge apostam na Berkshire Hathaway?
Pinchas Cohen | 06.09.2022 12:16
Warren Buffett é um dos investidores mais acompanhados do mercado acionário atualmente. Você sempre encontrará artigos na internet com dicas financeiras do lendário investidor e quais ações sua gestora Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (BVMF:BERK34) está comprando ou vendendo.
Mas o “dinheiro esperto” também vem apostando no conglomerado com sede em Omaha. Somente no segundo trimestre, fundos de hedge investiram cerca de US$ 1 bilhão na empresa de Buffett.
Por que investidores profissionais estão investindo pesado no guru de mercado com 92 anos de idade? Será por que ele é da “velha guarda”?
Uma frase de Buffett ficou bastante famosa:
“Se você não pretende manter em carteira uma ação por dez anos, nem pense em comprá-la por dez minutos”.
Então, será que os investidores inteligentes acreditam que é hora de se posicionar para o longo prazo em meio ao atual mercado de baixa?
Em um artigo anterior, delineei como os investidores estão rebalanceando suas carteiras com ativos defensivos e que geram rendimento, os quais costumam superar o desempenho do mercado amplo durante ciclos de queda.
Gestores financeiros profissionais querem atrelar seu desempenho futuro ao de Buffett, mesmo que sua empresa se desvalorize simultaneamente. Em sua visão, essa talvez é a melhor estratégia para preservar valor até que o mercado toque um fundo.
Em 21 de junho, escrevi que a BRKb havia concluído um OCO de topo em janeiro, mas alertei que “há boas chances de a ação repicar nesse ponto, graças ao suporte da média móvel semanal de 100 períodos, na mínima de julho de 2021”. Eu expliquei a mecânica de mercado que poderia provocar um repique antes da continuidade da queda, inclusive o desenvolvimento de um OCO de topo maior.
De fato, a ação repicou desde o último artigo, mas acabou encontrando resistência e formando uma potente estrela cadente (sombra bastante ampla e um corpo real pequeno), precisamente na linha de pescoço do OCO menor, reforçada pela média móvel de 50 semanas. Esse movimento de retorno, gerado pela cobertura de posições vendidas e compras acionadas, foi superado pela oferta contínua, fazendo o preço perder o canal ascendente de curto prazo e a MMS 100. Se a ação perder a linha de tendência ligando as mínimas desde junho de 2021, o grande OCO de topo será concluído.
Abaixe o App
A ação completou um OCO de topo menor, de 29 de julho a 13 de agosto, localizado entre as MMD 50 e 100, ao cruzar para baixo a MMD 200. Em junho, a MMD 50 já havia ficado abaixo da MMD 200, acionando uma Cruz da Morte. Depois de concluir o padrão, o preço começou a fazer um movimento de retorno para retestar a resistência da linha de pescoço.
Alvo
O alvo implícito do OCO de topo menor, com base em sua altura, é US$ 267.
O alvo implícito do OCO de topo médio, medido por sua altura, é US$ 237.
Se esse cenário se concretizar, o preço também completará o OCO maior. Seu alvo implícito, com base em sua altura, é US$ 160, fundo de 2020.
Momento
Com base no momento do seu desenvolvimento, minha expectativa é que o preço alcance o primeiro alvo já neste mês, e o alvo do topo médio até o início de dezembro.
O OCO maior vem se desenvolvendo desde maio de 2021. Se o OCO maior for concluído, o período desde sua formação deve se repetir para baixo.
Estratégias de negociação
Traders conservadores poderiam vender se o preço retestar o fundo do canal.
Traders moderados poderiam vender em caso de rali corretivo.
Traders agressivos poderiam abrir compra contra a tendência, antes de se juntar ao resto do mercado em uma venda.
Exemplo de operação 1 – Compra agressiva (USD)
- Entrada: 277
- Stop-Loss: 275
- Risco: 2
- Alvo: 283
- Retorno: 6
- Relação risco-retorno: 1:3
Exemplo de operação 2 – venda agressiva posterior (USD):
- Entrada: 284
- Stop-Loss: 286
- Risco: 2
- Alvo: 278
- Retorno: 6
- Relação risco-retorno: 1:3
Aviso: O autor atualmente não possui nenhum dos ativos mencionados neste artigo.
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