Gráfico Do Dia: S&P 500 Se Aproxima De Uma Correção - E Possivelmente Mais
Pinchas Cohen | 18.07.2019 15:02
Após seu impressionante avanço de dois dígitos desde junho, o S&P 500 está mostrando sinais de uma possível correção. Além disso, um padrão raro está surgindo - um padrão de ampliação - que, se concluído, anunciaria um mercado em baixa.
O índice caiu 0,65% na quarta-feira, seu segundo dia de perdas, com uma queda total nas duas sessões de pouco menos de 1,00%. Os industriais (-2,14%) tiveram um desempenho inferior após o gigante da ferrovia CSX (NASDAQ: CSX) ter caído 10% em uma tendência de baixa após leve orientação para as vendas. Embora o SPX tenha sido atingido por industriais, o humor azedo foi mais difundido do que isso, com todos os setores em território negativo com exceção de serviços públicos (+ 0,38%) e de saúde (+ 0,02%).
A CSX apresentou excelentes resultados antes disso, saltando quase 30% no acumulado do ano e superando o ganho de 21% do Índice Dow Jones Transportation. A atual queda e a fraca orientação são o resultado direto da queda da demanda em meio à prolongada guerra comercial entre os EUA e a China, e o setor está sentindo dificuldades.
A demanda em queda por produtos continuará? Com base nos gráficos, é possível tentar formar uma trajetória mostrando quais níveis de preço devem ser observados.
A SPX completou uma estrela vespertina - um padrão de baixa de três candelabros representando um top - e a liquidação de quarta-feira eliminou a tendência de alta de curto prazo desde 3 de junho, aumentando as chances de uma reversão de curto prazo e concluindo uma série decrescente de altos e baixos.
O MACD desencadeou um sinal de venda, quando o MA curto ficou abaixo do MA longo, pois os preços atuais estão enfraquecendo em relação à média do período mais longo.
O RSI completou um topo duplo caindo abaixo das baixas de julho e pode continuar a formar um topo triplo, caindo abaixo dos mínimos de junho, sugerindo que os preços possam seguir.
Enquanto todos esses gatilhos de baixa pintam um quadro sombrio no curto prazo, eles aumentam as chances de uma correção de longo prazo à medida que um padrão maior emerge.
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Quando recuando para olhar para o quadro maior, surge um padrão raro de alargamento. A colocação da estrela da noite é sem dúvida mais importante do que o próprio padrão. Seu desenvolvimento precisamente abaixo do limite superior da formação ampliada aumenta exponencialmente seu valor baixista, pois a proximidade dá credibilidade à importância do aumento da oferta.
As características do padrão de alargamento são picos crescentes e quedas decrescentes, uma contradição na estrutura do mercado. Se os investidores acreditarem no crescimento de longo prazo, eles devem apoiar os preços, empurrando para baixas mais altas, para acompanhar os altos máximos, formando assim uma tendência de alta de longo prazo coerente. Por outro lado, se os investidores esperassem que os lucros das empresas diminuíssem, eles deveriam vender nos ralis, forçando altas mais baixas assim como baixas mais baixas.
Essa estrutura de preços paradoxal projeta uma grave falta de liderança de mercado, quando os participantes não conseguem manter uma estratégia consistente. Portanto, esse é considerado um padrão muito pessimista que se desenvolve no topo do mercado, mas é concluído apenas quando o limite inferior é violado.
Nota de cautela: linhas de tendência são coisas complicadas, e é preciso muita experiência para desenvolver um olho para essa habilidade excessivamente comercial, mas ilusória. Como os limites do padrão de ampliação mudam junto com as linhas de tendência que recuam umas das outras, é difícil determinar quando o padrão é concluído. Mesmo assim, requer experiência para saber como navegar no comércio depois. No entanto, tentaremos nos manter atualizados sobre os desenvolvimentos e fazer o melhor para orientá-lo.
Note também que o RSI semanal tem proporcionado uma série consistente de divergências negativas, com cada pico do RSI caindo, contrariando o aumento dos picos de preço. O recente pico do RSI - bem abaixo do início do padrão de ampliação, apesar de atingir um recorde - pode nos levar a uma correção de preço, se o RSI cair abaixo de sua baixa de junho antes do preço.
Estratégias de Negociação
Investidores conservadores esperariam que o padrão fosse completado, com uma quebra decisiva do padrão de ampliação, que está muito distante, no nível de 2.000 para ficar aquém, ou para o padrão estourar, com preços acima do nível 3.100 ( no ângulo atual) para ir muito tempo.
Investidores moderados podem encurtar após a tendência de curto prazo desenvolver uma série decrescente de altos e baixos.
Negociadores agressivos podem encurtar agora, contando com o desenvolvimento da estrela da noite precisamente abaixo do topo de expansão, bem como os indicadores de baixa.
Nota: Se os traders encurtam agora, ele deve estar preparado para que o preço possa retestar a resistência, e ou aceitar ser parado ou comprometer-se com um generoso stop-loss, aumentando assim a perda potencial. Se ele optar por esperar por um movimento para cima, corre o risco de perder a posição. Portanto, é crucial desenvolver um plano de negociação que se encaixe na conta com a qual o trader está comprometido.
Amostras de comércio
Imediatamente
Entrada: 2.985
Stop-Loss: 3.020 - acima do pico
Risco: 35 pontos
Alvo: 2.880
Recompensa: 105 pontos
Relação Risco-Recompensa: 1: 3
Após o movimento ascendente
Entrada: 3.000
Stop-Loss: 3.020 - acima do pico
Risco: 20 pontos
Alvo: 2.940
Recompensa: 60 pontos
Relação Risco-Recompensa: 1: 3
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