Intelbras (INTB3) x Positivo (POSI3): Qual ação comprar?
Flávio Conde | 10.07.2023 10:49
Fiz o Mata-Mata de Tecnologia analisando as cias. Intelbras (BVMF:INTB3) e Positivo Tecnologia SA (BVMF:POSI3) em profundidade desde a governança corporativa até cotação atual x máximo em doze meses passando por um mergulho na parte financeira, endividamento, múltiplos, preço-justo, preço-alvo médio de analistas do mercado e recomendações. A apresentação está dividida pela seguinte maneira:
Primeiro, o ele explica quem é a Intelbras e Positivo, sua história, crescimento, abertura de capital e linhas de produtos.
Segundo, revelei características da Governança Corporativa da Intelbras e Positivo em pontos que nenhum analista mostra e explica características como participação do controlador, tag-along, participação do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3 (BVMF:B3SA3) e ADRs em Nova York (EUA).
Terceiro, comparei os resultados do 1T23 da Intelbras e Positivo, como ninguém fez até agora em vídeo, para investidores pessoa física, captação de alunos no início do ano, total de alunos, mensalidade médio / aluno, receita líquida, margem bruta, despesas operacionais (SG&A), EBITDA ajustado, margem EBITDA ajustado, resultado financeiro, LAIR (lucro antes do IR/CS) e lucro líquido.
Quarto, analisei o caixa, dívidas, empréstimos e financiamentos comparando a dívida líquida com o EBITDA ajustado dos últimos doze meses da Intelbras e Positivo.
Quinto, criei uma seção nova e permanente para análise das cias. do Mata-Mata: geração de caixa focando na Geração de Caixa Operacional, CAPEX (Investimentos), Aquisição de Ações e M&A, Captação e Pagamento de Dívidas e Geração de Caixa Livre.
Sexto, o projeto os resultados de 2023, 2024 e 2025 da Intelbras e Positivo baseado em 2022, 1T23 e perspectivas setoriais e corporativas.
Sétimo, fiz um valuation por EV/EBITDA da Intelbras e Positivo calculando o preço-justo das duas ações por EV/EBITDA justo para dezembro de 2023.
Oitavo,mostro o preço-alvo das duas ações calculado por analistas de mercado e publicado no site br.investing.com. bem como a recomendação (compra, neutro e venda) para, em seguida, comparar com o preço-justo calculado por mim
Nono, cheguei, finalmente, no Placar Final para ponderar os principais pontos de cada cia. para chegar na vencedora do Mata-Mata de Tecnologia com Intelbras e Positivo
Décimo, mostrei o desempenho das ações das cias. e calcula qual o desconto da cotação atual versus o máximo dos últimos doze meses.
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