Lucro acima do esperado da Netflix mostra armadilhas do pensamento de grupo
Investing.com | 20.10.2022 16:30
- O pensamento de grupo é um fenômeno psicológico que ocorre dentro de um grupo de pessoas e leva a uma tomada de decisão irracional ou disfuncional.
- Quem comprou NFLX no ano passado ainda está longe de recuperar seu prêmio
- Da mesma forma, aqueles que estão evitando as ações este ano podem ter perdido uma oportunidade
- A Netflix realmente vale hoje o que valeu em 2018?
- E, em geral, como devemos entender as atuais avaliações de tecnologia?
A Netflix (BVMF:NFLX34)(NASDAQ:NFLX) divulgou os resultados do terceiro trimestre ontem, com lucro por ação de US$ 3,10, US$ 0,92 acima das estimativas dos analistas de US$ 2,18. A receita do trimestre foi de US$ 7,93 bilhões em comparação com as estimativas de consenso de US$ 7,85 bilhões, um aumento de 6% em relação ao ano anterior. A queda nas receitas em relação ao trimestre anterior foi atribuída aos ventos contrários cambiais.
Apesar das orientações futuras inexpressivas para o resto do ano, as ações abriram a sessão de quarta-feira quase 14% mais alta no relatório, indicando que os investidores podem estar otimistas novamente com a gigante do streaming de vídeo.
Agora vamos voltar ao primeiro resultado negativo de 2022, no final de janeiro, seguido por um segundo, igualmente negativo, que levou a uma queda geral de mais de 53% para a ação.
Na época, um dos maiores investidores do mundo, Bill Ackman, entrou na Netflix para obter um lucro enorme depois que os primeiros ganhos foram perdidos. Mas isso foi apenas para se corrigir e vender todas as suas posições na empresa de streaming de vídeo após o segundo lucro consecutivo da NFLX falhar, alegando que não via nenhuma perspectiva nas ações. O negócio, que tinha sido altamente lucrativo até abril, foi fechado com uma perda de $400 milhões.
A partir desse momento, uma campanha de mídia começou entre os investidores onde empresas como Netflix, Meta (BVMF:M1TA34) (NASDAQ:META), Amazon (BVMF:AMZO34) (NASDAQ:AMZN), etc., pareciam ter perdido completamente o seu apelo. O que antes era uma ação em circulação foi de repente rotulado como lixo e algo a ser totalmente evitado.
No entanto, o que a mídia superficial não apontou é que, ao contrário de nós, Bill Ackman não pode se dar ao luxo de fechar mal em um prazo de 12 meses ou ter um desempenho inferior ao mercado; caso contrário, seus investidores pegarão o dinheiro residual e o transferirão para outro lugar.
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Como não somos Bill Ackman, as duas perguntas que precisamos nos fazer são:
Eu não gosto de dizer "eu disse", mas convido você a rever minha análise para o mesmo efeito de 21 de abril, logo após o segundo relatório sombrio e a saída de Bill, que você pode encontrar neste link (em italiano só). Eu tinha começado a acumular as ações, fechando-as (positivamente) no verão depois de ganhos acima do esperado.
Hoje espera-se (faz parte da psicologia de massa) que todos comecem a falar mal de empresas lucrativas apenas pela conveniência de dizer "eu avisei".
A questão é que concordo em uma coisa: em novembro do ano passado, todas essas ações estavam caras. Naquela época, comprar não fazia sentido. Assim, para quem comprou ações nas altas... é um problema.
É um problema porque as quedas de 50% a 60% levam muito tempo para se recuperar e você precisa de porcentagens significativas para chegar lá (veja acima).
No entanto, no final, temos que dizer que mesmo no crash da Nifty-Fifty de 1973, se alguém tivesse levado o lema de comprar e manter para sempre ao pé da letra, seria um milionário em 8 de 10 ações. Não apenas isso, mas aqueles que compraram ações após quedas de -40% ou -50% teriam um tempo de recuperação muito mais curto (de alguns meses a 2-3 anos no máximo).
Hoje, no entanto, é provável que apareçam mais oportunidades de compra para aqueles com paciência suficiente. Mais uma vez, a análise caso a caso continua sendo importante, mas, no geral, as empresas que ainda estão crescendo e obtendo lucros devem prosperar no longo prazo.
Ao contrário de Bill, a questão é que não precisamos ganhar dinheiro em 12 meses, ou os investidores transferirão seus fundos para outro lugar. Temos TEMPO, e tempo quando investir é um recurso precioso.
Isso mostra, mais uma vez, que seguir as massas é perigoso, mas também quero dizer, não é mais agradável e satisfatório pensar por si mesmo e tentar ir mais fundo onde todos lêem a manchete?
A Netflix pode ter outros momentos de dificuldade no futuro, mas disso para rotulá-la como lixo, está muito longe.
Aviso: O autor atualmente não possui ações da Netflix. Ele vendeu sua participação em agosto por um ganho de 12,25%.
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