Meta Afunda Mercados na Abertura; COPOM menos Hawkish; Mercado de Trabalho nos EUa

“A sinalização pode vir tanto com uma elevação de 150 bp e uma comunicação mais suave ou mesmo através de um corte mais modesto de juros, de forma a demonstrar a redução de ritmo já nesta reunião”

Este foi nosso comentário do início desta semana do COPOM, confirmando que a autoridade monetária optou por uma elevação que não ‘machucasse’ o mercado, dado o contrato de 150 bp estabelecido na reunião anterior, mas que indicasse a mudança de rumo, dada a mudança da realidade entre as duas reuniões.

Na verdade, os sinais de mudança de cenário já ocorriam na reunião anterior, porém o COPOM persistiu em adotar um expediente de quase ‘pânico’ em relação ao cenário vigente e desenhar o cenário que concatenava praticamente o ‘pior dos casos’ em uma só decisão.

O que literalmente vai calibrar a próxima decisão, deixada em aperto finalmente pelo BC será a inflação nos próximos 45 dias, pois mesmo um IPCA-15 acima das projeções não deixou de sinalizar um arrefecimento dos preços, como veremos no IPCA, no qual projetamos elevação de 0,52%.

O contexto ainda é de desafios, inclusive o fiscal, conforme citado no comunicado da decisão, porém o comportamento dos ativos, especialmente do investidor estrangeiro em relação ao Brasil pode se traduzir como uma inflação marginalmente menor e no teto da meta do Conselho Monetário Nacional (CMN).

A eterna pergunta de “como ficam os rendimentos, os juros e etc” sequer precisa ser respondida, pois ao contratar 150 bp na reunião anterior, o COPOM já determinou a taxa futura das operações, ou seja, no futuro, a elevação sempre existiu e agora sim, haverá um real ajuste das taxas.

Saindo do Brasil aos EUA, o ADP Employment com perdas de postos de trabalho surpreendeu às projeções do mercado, ainda que o período seja sazonalmente ruim para o mercado de trabalho e eleva o peso da leitura do Payroll amanhã.

Ainda assim, não existe releitura da posição do Fed quanto aos juros, ainda que dentro da instituição haja o desejo de manter uma posição menos dura quanto à retirada de estímulos e elevações de juros, que devem ocorrer à revelia de tal opinião.

Atenção hoje aos dados de ISM e PMI em nível global, produtividade, custo de mão de obra e pedidos às fábricas, de bens duráveis e de capital nos EUA.

h2 ABERTURA DE MERCADOS/h2

A abertura na Europa é negativa e os futuros NY abrem em baixa, em meio às enormes perdas do Meta (Facebook (NASDAQ:FB)) no After Market americano.

Em Ásia-Pacífico, mercados mistos, em meio a preocupações persistentes de crescimento e tensões geopolíticas.

O dólar opera em alta contra a maioria das divisas centrais, enquanto os Treasuries operam negativos em todos os vencimentos.

Entre as commodities metálicas, quedas, exceto minério de ferro.

O petróleo abre em queda em Londres e Nova York, enquanto OPEP+ preserva os planos de produção.

O índice VIX de volatilidade abre em alta de 4,12%.

h2 CÂMBIO/h2

Dólar à vista : R$ 5,2659 / -0,05 %

Euro / Dólar : US$ 1,13 / -0,142%

Dólar / Iene : ¥ 114,77 / 0,262%

Libra / Dólar : US$ 1,36 / -0,125%

Dólar Fut. (1 m) : 5319,06 / 0,15 %

h2 JUROS FUTUROS (DI)/h2

DI - Janeiro 23: 12,13 % aa (-1,02%)

DI - Janeiro 24: 11,47 % aa (-1,16%)

DI - Janeiro 26: 10,92 % aa (-0,86%)

DI - Janeiro 27: 10,98 % aa (-1,08%)

h2 BOLSAS DE VALORES/h2 h3 FECHAMENTO/h3

Ibovespa: -1,1781% /  111.894 pontos

Dow Jones: 0,6329% /  35.629 pontos

Nasdaq: 0,4987% /  14.418 pontos

Nikkei: -1,06% /  27.241 pontos

Hang Seng: 1,07%  /  23.802 pontos

ASX 200: -0,14% /  7.078 pontos

h3 ABERTURA/h3

DAX: -0,528% / 15531,36 pontos

CAC 40: -0,293% / 7094,42 pontos

FTSE: -0,162% / 7570,89 pontos

Ibovespa Futuros: -1,34% / 112144,00 pontos

S&P 500 Futuros: -1,02% / 4530,75 pontos

Nasdaq 100 Futuros: -2,030% / 14796,25 pontos

COMMODITIES

Índice Bloomberg: -1,16% / 108,99 ptos

Petróleo WTI: -0,91% /  $87,46

Petróleo Brent: -0,94% /  $88,63

 Ouro: -0,15% /  $1.803,30

Minério de Ferro: 3,37% /‎‎ $139,98

Soja: -0,76% / $1.532,75

Milho: -0,80% /  $616,75

Café: 0,00% /  $238,90

Açúcar: 0,33% /  $17,93

Escrito por: Jason Vieira