Microsoft, 25% mais barata, oferece grande valor para investidores de longo prazo
Investing.com | 08.09.2022 13:19
- A Microsoft é uma gigante de tecnologia de alta qualidade e baixo risco com um amplo fosso econômico
- A empresa está atraindo mais grandes negócios para seu software de computação em nuvem Azure
- A maioria dos analistas de Wall Street permanece altamente otimista sobre as perspectivas de crescimento da MSFT
Após um forte rali de verão, os investidores estão novamente pessimistas em relação a algumas empresas de alto perfil. As ações da Microsoft (BVMF:MSFT34)(NASDAQ:MSFT), a segunda empresa mais valiosa dos EUA, caíram quase 25% este ano, com a retomada da venda de ações em crescimento em meio a temores de recessão.
O atual período de baixa vem após dois anos de retornos incríveis. Somente em 2021, as ações da gigante do software ganharam mais de 50%, quase o dobro da expansão do benchmark Nasdaq 100.
Quanto tempo a fraqueza atual perdura é uma incógnita, mas se você está procurando segurança em tecnologia, a Microsoft é uma aposta segura no clube de mega capitalização de trilhões de dólares que inclui a Apple (BVMF:AAPL34)(NASDAQ:AAPL) e Amazon.com (BVMF:AMZO34)(NASDAQ:AMZN).
O gigante com sede em Redmond, Washington, é um gigante de tecnologia de alta qualidade e baixo risco, com um amplo fosso (moat) econômico. A fabricante de software está entre as empresas mais bem posicionadas para enfrentar interrupções econômicas devido ao seu forte poder de precificação e base de produtos diversificada. De acordo com o modelo InvestingPro, a empresa pontua "Ótimo Desempenho" em relação à sua saúde financeira.
Fonte: InvestingPro
Além disso, o mais recente relatório de resultados da empresa fornece fortes evidências de que o CEO Satya Nadella e sua equipe estão bem posicionados para produzir um crescimento impressionante neste ambiente econômico desafiador.
A gigante do software espera que a receita e o lucro operacional aumentem em um ritmo de dois dígitos para o ano fiscal de 2023, que termina em junho próximo, apesar da desaceleração da demanda em algumas áreas e dos ventos contrários cambiais que prejudicam a receita global.
h2 Um grande impulsionador de crescimento/h2
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O negócio de computação em nuvem da empresa tem sido a principal força motriz por trás do avanço de 285% das ações nos últimos cinco anos – um período em que Nadella investiu pesadamente para conquistar uma maior participação de mercado nesse negócio de alta margem no qual a MSFT compete com a Amazon.
A Microsoft está atraindo grandes negócios para seu software de computação em nuvem Azure e transferindo clientes para versões mais caras dos programas em nuvem do Office. O cenário econômico turbulento levará alguns clientes a gravitar para os produtos da Microsoft e para o software em nuvem de forma mais geral, porque pode ajudá-los a controlar o que estão gastando em tecnologia, disse Nadella na última teleconferência da empresa.
Ele acrescentou que a nuvem pública seria um vencedor ainda maior neste ambiente macroeconômico desafiador.
Esse impulso no negócio de nuvem é uma das principais razões pelas quais a maioria dos analistas de Wall Street permanecem altamente otimistas sobre as perspectivas de crescimento da MSFT. Em uma pesquisa do Investing.com com 49 analistas, 45 avaliam a ação como compra com um preço-alvo de consenso de 12 meses, o que implica em mais de 41% de potencial de valorização.
Da mesma forma, de acordo com vários modelos de avaliação, incluindo múltiplos P/E ou P/S ou valores terminais, o valor justo médio das ações da MSFT no InvestingPro é de US$ 304,44, um potencial de alta de 20% em relação ao valor de mercado atual.
A MSFT é uma das sete ações na lista de "convicção" do UBS quando uma recessão se aproxima devido ao seu rendimento de fluxo de caixa livre acima da média e ao robusto crescimento de vendas a prazo.
Em uma nota no mês passado, o JPMorgan disse que a empresa está “enfrentando a tempestade” melhor do que outros players, com a degradação nos lucros sendo gradual e relativamente pequena em magnitude em comparação com o cenário tecnológico mais amplo.
O forte balanço patrimonial e o programa de dividendos da Microsoft oferecem outra razão sólida para os investidores que procuram se refugiar nos atuais tempos incertos. Atualmente, a MSFT paga US$ 0,62 trimestralmente por um rendimento anual de 0,97%. Mas com reservas de caixa superiores a US$ 130 bilhões, a empresa tem poder de fogo suficiente para sustentar suas ações por meio de recompras de ações e aumentos de dividendos.
h2 Resultado final/h2As ações da MSFT continuam a oferecer valor substancial nestes tempos incertos. A empresa está melhor posicionada para enfrentar a desaceleração econômica do que seus pares devido ao seu modelo de negócios diversificado e ao impulso de crescimento em seus negócios de nuvem.
A atual fraqueza nas ações da MSFT oferece uma chance de tomar uma posição neste excelente negócio.
Disclaimer: O autor possui ações da Microsoft.
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