Microsoft: aposta no ChatGPT e receitas do Azure estão em foco no próximo balanço

A Microsoft (NASDAQ:MSFT) divulgará seu balanço trimestral no dia 24 de outubro, após o fechamento dos mercados em Nova York. A companhia tem sido destaque nos últimos dias, com vários eventos relevantes.

No lado positivo, ela concluiu a aquisição da produtora de games Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI) após enfrentar obstáculos regulatórios nos EUA, Europa e Reino Unido.

No lado negativo, foi revelado na semana passada que o Fisco americano está cobrando um acordo de US$ 29 bilhões da Microsoft por uma auditoria fiscal referente ao período de 2004 a 2013.

No entanto, o que os investidores mais aguardam são os resultados trimestrais que serão divulgados na próxima terça-feira. Esses números serão fundamentais para definir as expectativas de desempenho da Microsoft para o restante do ano.

O que esperar do próximo balanço da Microsoft?/h2

Segundo o InvestingPro , a média das estimativas dos analistas aponta para receitas de US$ 54.5431 bilhões, o que representaria um crescimento anual de 8,7%. O lucro por ação é esperado em $2,65, um aumento de 12,8% em relação ao mesmo trimestre do ano passado.

Houve 20 revisões para cima nas projeções de lucro e apenas 4 revisões para baixo nos últimos 90 dias.

Também é interessante notar que a Microsoft superou as expectativas tanto em termos de lucro quanto de receitas em seu último balanço.

Historicamente, a empresa tem uma forte tendência a surpreender positivamente o mercado.

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De fato, o lucro por ação superou as estimativas em 6 dos últimos 8 trimestres, assim como as receitas.

Azure e integração de IA em destaque/h2

Além desses números principais, os investidores estarão atentos aos resultados do Azure, um dos principais motores de crescimento da Microsoft. No último trimestre, as receitas do Azure registraram um aumento de 26% ano a ano, marcando o 5º trimestre consecutivo de desaceleração.

Também será importante acompanhar os comentários da empresa sobre a integração de IA. Desde o anúncio de um investimento de US$ 10 bilhões no ChatGPT, a Microsoft avançou no desenvolvimento de IA no Azure.

A empresa anunciou que o ChatGPT estava disponível como uma prévia no Azure OpenAI Service em março e expandiu o serviço para aplicações e regiões mais amplas nos últimos seis meses.

O evento mais importante foi o anúncio do Microsoft 365 Copilot, um complemento de inteligência artificial para software principal, como Word e Excel. O Office representa cerca de 24% das vendas do gigante da tecnologia e cresceu 16% ano a ano no trimestre anterior.

Portanto, além do Azure, o desempenho dos outros serviços em nuvem da Microsoft, bem como do Office 365, serão elementos-chave a serem observados.

Contudo, é importante lembrar que a diretora-geral financeira da companhia, Amy Hood, afirmou que o crescimento dos serviços de IA será gradual, com o efeito financeiro sentido principalmente no segundo semestre do ano fiscal de 2024, ou seja, no primeiro semestre do calendário de 2025.

Nesse sentido, vale ressaltar que analistas do Morgan Stanley expressaram recentemente uma visão semelhante, declarando-se “firmemente convencidos de que uma grande oportunidade está à frente para a Microsoft em IA gerativa e que a empresa está bem posicionada para aproveitar esta oportunidade”.

Eles alertaram que “os investidores devem ter em mente o timing dos ciclos de adoção corporativa”, sugerindo assim que ainda é cedo para esperar ver um impacto.

Perspectivas para as ações da MSFT/h2

Por fim, no que se refere às estimativas dos analistas e os modelos de valuation, vemos uma divergência quanto ao potencial de valorização das ações da empresa de tecnologia.

De fato, os 51 analistas consultados pelo InvestingPro que cobrem as ações da MSFT têm um preço-alvo médio de 12 meses de US$ 394,62, o que representa um potencial de alta de 20%.

Em contrapartida, o preço-justo da Microsoft calculado pelo InvestingPro, que sintetiza 14 modelos de valuation reconhecidos, é de US$ 334,03, apenas alguns dólares acima do preço atual da ação.

Saúde financeira/h2

O InvestingPro também mostra que a Microsoft é uma ação que pode ser considerada segura, com uma pontuação de saúde financeira de 3,64, a mais alta entre as empresas comparáveis.

Conclusão/h2

Em resumo, os próximos resultados trimestrais devem ser positivos no geral. Especificamente, o desempenho do Azure e a integração de IA serão os pontos de atenção além das principais métricas financeiras. Deve-se observar que, embora os analistas estejam projetando um aumento de 20% no preço das ações, os modelos de avaliação oferecem uma estimativa mais conservadora.

A sólida saúde financeira da Microsoft, bem como seu histórico consistente de superar as expectativas, inspiram confiança.

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Aviso: O autor não possui as ações mencionadas. Este conteúdo tem fins meramente informativos e, portanto, não deve ser considerado como recomendação de investimento.