Resumo Mensal do Mercado: Rali Sólido de Julho Pode Levar a Riscos em Agosto

Investing.com | 03.08.2020 16:50

A grande recuperação do crash de março continuou em julho, graças à força contínua nas ações de tecnologia, à grande especulação nas corridas de biotecnologia para desenvolver vacinas para combater o vírus da Covid-19 e à recuperação em algumas partes da economia.

Os índices Nasdaq e Nasdaq 100 apresentaram os melhores desempenhos em quatro meses desde 1999, um aumento de quase 40% em cada (61% se você medir a partir do fundo do mercado em 23 de março).

O Dow Jones Industrials e o S&P 500 tiveram seus melhores quatro meses desde 1998.

O Dow subiu apenas 2,4%, com o S&P 500 ganhando 5,5%. O Nasdaq, por outro lado, aumentou 6,8%, enquanto o Nasdaq 100 aumentou 7,4%.

O Dow ainda caiu 7,4% no ano, enquanto o S&P 500 subiu apenas 1,25%. O Nasdaq cresceu 19,8% e o Nasdaq 100 saltou 24,9%.
h2 Potencial Surpresa Negativa em Agosto.../h2
Mas, historicamente, agosto é conhecido por produzir algumas surpresas desagradáveis.

As ações foram liquidadas em agosto de 2015, depois que a China surpreendeu os mercados globais ao desvalorizar sua moeda.

No verão de 2011, eclodiu uma batalha entre republicanos e o governo Obama sobre limites de dívida que quase causaram um calote na dívida dos EUA.

O sentimento do mercado foi inundado de pavor em agosto de 2008, devido às condições do sistema financeiro. O sistema travou um mês depois.

E em 1990, o ditador iraquiano Saddam Hussein invadiu o Iraque.

Agosto de 2020 oferece seus próprios riscos. Para começar: o mercado pode continuar subindo? Ou alguém ou alguma coisa desencadeará uma venda?
A maior preocupação agora é se o Congresso e a Casa Branca podem concordar em um pacote de ajuda para os norte-americanos que perderam o emprego por causa da pandemia de coronavírus, que também causou grandes danos a muitos setores, especialmente viagens, alimentação e entretenimento.
Um vento de popa adicional - a eleição presidencial, que está caminhando para ser extremamente tensa, especialmente depois do assassinato de George Floyd em Minneapolis.
h2 ... Mas Algumas Altas Inesperadas Também/h2

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Certamente, os investidores também encontraram muitos pontos para fazê-los felizes. As ações de tecnologia, especialmente as gigantes, tiveram performance forte em julho.

Apple (NASDAQ:AAPL), Facebook (NASDAQ:FB), Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) e Zillow (NASDAQ:ZG) atingiram as máximas de 52 semanas na sexta-feira.
A Amazon.com (NASDAQ:AMZN), que ganhou 14,7% em julho, cresceu 71% no ano porque, amá-los ou odiá-los, eles estão perfeitamente situados para fornecer exatamente aos consumidores o que eles querem sem ter que sair de casa.
A Tesla (NASDAQ:TSLA) subia 32,5% em julho e agora está em alta de 242% no ano. A montadora de carros elétricos parece ser o que os investidores gostam de movimentar.
Agora, também está sendo apontada como candidata à inclusão no S&P 500. Isso pode perturbar os mercados por algum tempo, porque possui um valor de mercado de US$ 267 bilhões. Isso exigiria a venda de ações em um fundo de índice para abrir espaço para a ponderação das ações da Tesla.
Enquanto o setor de tecnologia gerou grande parte do entusiasmo do mercado, a busca por uma vacina para combater o coronavírus alimentou um frenesi especulativo nas ações de empresas que fazem pesquisa.
A Moderna (NASDAQ:MRNA), que está iniciando um estudo de fase 3 de sua vacina, foi adicionada ao Nasdaq 100 durante o mês. Suas ações subiram 15,4% em julho e no geral subiram quase 279%.
Mas há muita competição. A Pfizer (NYSE:PFE) e sua parceira alemã BioNTech (NASDAQ:BNTX) ganharam um contrato federal de US$ 1,95 bilhão para fornecer 100 milhões de doses de sua vacina potencial. A Pfizer encerrou julho como o melhor desempenho da Dow, com um aumento de 17,7%.
Enquanto isso, a Novavax (NASDAQ:NVAX), uma pequena empresa de biotecnologia de Maryland, continuou a subir em julho. A empresa ganhou US$ 1,6 bilhão do Departamento de Saúde e Serviços Humanos para avançar sua vacina.

As ações subiram 71% em julho e 3.475% este ano.
Várias ações de construtoras de casas, incluindo D.R. Horton (NYSE:DHI), Lennar (NYSE:LEN) e PulteGroup (NYSE:PHM) estavam entre as melhores performances do S&P 500 porque o mercado imobiliário se recuperou dos efeitos dos bloqueios em muitos mercados em março e abril.
Isso também ajudou outros segmentos relacionados, incluindo a fabricante de tintas Sherwin-Williams (NYSE:SHW), que atingiu uma alta de 52 semanas em 659,87 dólares em 28 de julho e encerrou o mês 12,1%. Home Depot (NYSE:HD) e Lowe's (NYSE:LOW) subiram em julho, cada uma continuando uma grande recuperação no segundo trimestre.
Outro beneficiário da situação sanitária dos EUA continua sendo a Clorox (NYSE:CLX), que se beneficiou dos esforços dos consumidores americanos para manter a Covid-19 à distância. As ações tiveram um bom julho; subiram 7,8% e agora subiram 54% no ano.
Outro grupo de ações que se saiu bem foi impulsionado por preocupações dos investidores. Ouro, prata e cobre tiveram ganhos consideráveis devido a temores sobre os mercados e o vírus. A Newmont Goldcorp (NYSE:NEM), uma das maiores produtoras de metal amarelo, cresceu 12,1% em julho e 59% no ano.
Os preços das commodities também subiram, com o dólar caindo cerca de 4% no mês.

Esse é o número normalmente visto para a moeda de reserva global anualmente.
As ações de energia, no entanto, não participaram muito dos ganhos do mercado porque os preços do petróleo não conseguiram ultrapassar os US$ 40 por barril e caíram cerca de 34% no acumulado do ano. A perfuração de petróleo e gás, no mar ou no oeste do Texas, foi cortada à medida que as empresas de petróleo e gás lutam para economizar dinheiro.
A contagem de plataformas dos EUA caiu quase 77% desde o final de 2018. A ConocoPhillips (NYSE:COP) caiu 11% em julho e está 52% abaixo no ano. A Chevron (NYSE:CVX) caiu 16,9% e a Exxon Mobil (NYSE:XOM) caiu 5,9%. Ambas estão com mais de 30% de desconto no ano.
A Boeing (NYSE:BA) não participou do rali de julho. As ações da gigante aeroespacial caíram 13,8% em julho, 52% este ano e 64,6% de sua máxima histórica de US$ 446,01, alcançada no início de 2019.
A empresa agora está sendo sustentada por seus negócios de defesa. As companhias aéreas não estão solicitando novos aviões e algumas estão tentando cancelar os pedidos existentes. A Boeing pode até consolidar as operações de fabricação, transferindo a produção de Seattle do seu 787 Dreamliner para a Carolina do Sul. Isso pode custar mais de 20.000 empregos.
Os varejistas tradicionais também não tinham muito o que comemorar em julho. J.C. Penney está no capítulo 11, e sua administração espera vender a empresa e evitar uma liquidação. Logo após o fim de julho, a rede de lojas de departamentos de luxo Lord & Taylor também entrou em falência.
A Macy's (NYSE:M) espera evitar a falência e a Nordstrom (NYSE:JWN) está tentando se concentrar em mais negócios online.
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O futuro do mercado depende de seis fatores principais:
1. Valuations. É possível uma retração dos grandes vencedores desde o final de março, especialmente para ações como Tesla e Amazon. Os preços das ações estavam altos antes da pandemia, e uma retração do mercado era inevitável (foi apenas mais doloroso do que se esperava). O Nasdaq e o Nasdaq 100 recuperaram todas as suas perdas e mais algumas. O índice de força relativa do Nasdaq 100 chegou a 75 em 13 de julho, um sinal claro de que o índice foi sobrecomprado. O índice caiu rapidamente e permanece 1,5% abaixo da alta de 52 semanas.

2. Uma vacina para a Covid-19 levando ao controle do vírus. Se uma vacina funcionar e não tiver efeitos colaterais ruins, isso geraria euforia enorme. Enquanto isso, as pessoas devem encontrar maneiras de evitar pegar o vírus.

3. Federal Reserve. O banco central dos EUA disse que fará tudo e qualquer coisa para apoiar a economia. Portanto, não é provável que haja um aumento na taxa de juros neste ano ou no próximo. Mas o Fed e Donald Trump ou Joe Biden terão que observar o dólar. Em teoria, um dólar mais baixo aumenta as exportações e limita as importações. Mas um dólar mais baixo também pode significar que os investidores querem levar o dinheiro para outro lugar. Portanto, o Tesouro a 10 anos provavelmente ficará entre 0,5% e 1,5%. Se você estiver comprando ou construindo uma casa ou refinanciando, agora é a hora.

4. Um acordo de ajuda às escolas, famílias e cidades do governo federal. Sem alguma ajuda adicional, a interrupção financeira pode ser generalizada.

5. A eleição dos EUA. As tensões domésticas têm aumentado desde que o Senado não votou para remover o presidente Trump em fevereiro, após seu julgamento de impeachment. Eles só cresceram após o assassinato de George Floyd.

6. China. Lembra deles? As negociações comerciais sino-americanas não chegaram a lugar algum desde o inverno no hemisfério norte. Agora, os EUA e a China iniciaram uma disputa diplomática, com cada um fechando consulados do outro. Não está claro para onde esse relacionamento está indo, exceto que não será agradável.

À medida que a incerteza do mercado aumenta, aqui estão algumas ações que vale a pena pensar:

Varejistas que vendem produtos básicos: Walmart (NYSE:WMT), Target (NYSE:TGT), Home Depot, Lowe's e redes de supermercados como Kroger (NYSE:KR).

Varejistas online. Ousamos dizer isso? A Amazon continua vencedora, embora o preço das ações seja provavelmente muito alto.

Serviços de pagamento online. O PayPal (NASDAQ:PYPL) facilita a compra de qualquer coisa que seu coração desejar.

Produtos para melhoria de casa. Sherwin-Williams. A gigante das tintas também possui a marca Valspar. Abrigar-se em casa pode adicionar urgência à redecoração de residências, mas se as vendas permanecerem estáveis, os compradores também desejarão tinta.

Empresas de transporte comercial. Pense em United Parcel Service (NYSE:UPS), FedEx (NYSE:FDX) e ferrovias tradicionais. Fique de olho no Kansas City Southern (NYSE:KSU), que pode ser uma boa jogada.

Escrito por: Investing.com