Novo Nordisk: Gigante dinamarquesa justifica valuation maior que PIB do país?
Alessandro Bergonzi | 28.02.2024 13:44
- A líder europeia do setor farmacêutico enfrenta a rival americana Eli Lilly e seu produto mais barato, Zepbound.
- Mesmo com a pressão do mercado, a Novo Nordisk tem LPA em alta e solidez financeira, indicando espaço para crescer.
- Em 2024, você pode investir como os grandes fundos sem sair de casa com o ProPicks, nossa ferramenta de seleção de ações com inteligência artificial. Saiba mais>>
- ProPicks: carteiras de ações gerenciadas por IA com desempenho comprovado.
- ProTips: informações mastigadas para simplificar em poucas palavras uma grande quantidade de dados financeiros complexos.
- Filtro avançado de ações: Encontre as melhores ações de acordo com suas expectativas, considerando centenas de métricas financeiras.
- Dados financeiros históricos de milhares de ações: Para que profissionais de análise fundamental possam mergulhar por conta própria em todos os detalhes.
- E muitos outros serviços, sem falar nos que planejamos incorporar em breve.
É raro uma empresa valer mais que a economia de seu país de origem. Mas esse é o caso da Novo Nordisk (NYSE:NVO), a gigante farmacêutica da Dinamarca.
Com um valor de mercado de US$540 bilhões, a empresa supera em US$120 bilhões o PIB de US$420 bilhões da Dinamarca no ano passado, de acordo com o FMI.
Em 2023, a gigante farmacêutica dinamarquesa faturou US$33,7 bilhões, um salto de 31% em relação ao ano anterior, enquanto o lucro por ação disparou mais de 50%.
O grande responsável pelo sucesso recente da empresa é o Wegovy, seu medicamento contra a obesidade.
As vendas desse produto elevaram as ações da Novo Nordisk em 75% e consolidaram sua posição como a empresa mais valiosa da Europa, à frente da LVMH (OTC:LVMUY), a poderosa do setor de luxo.
Essa tendência também impulsionou o mercado dinamarquês para o melhor desempenho global nos últimos 20 anos, como mostra o gráfico abaixo:
Mas esse resultado impressionante levanta dúvidas sobre a sustentabilidade do valor da empresa.
Neste artigo, vamos examinar os fatores que envolvem essa ascensão para entender se a gigante pode manter o ritmo de crescimento.
Disputa com a Eli Lilly/h2
Se o último ano foi histórico, o desafio da Novo Nordisk agora é se tornar a número um do mundo no setor farmacêutico. No momento, quase nenhuma das grandes empresas da indústria consegue competir com a dinamarquesa.
Hoje, pesos-pesados como Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), Merck & Company (NYSE:MRK), Roche (OTC:RHHBY), Novartis (NYSE:NVS) e AstraZeneca (NASDAQ:AZN) estão atrás da gigante farmacêutica dinamarquesa.
No entanto, a concorrente Eli Lilly (NYSE:LLY) conseguiu fazer frente às novidades da Novo Nordisk com o lançamento do Zepbound, seu medicamento mais barato.
Como resultado, a Eli Lilly agora é a farmacêutica mais valiosa, com um valor de mercado de US$689 bilhões, ultrapassando as ambições da Novo Nordisk.
Qual é o Preço-Alvo das Ações da Novo Nordisk?/h2
No fechamento de 27 de fevereiro, as ações da Novo Nordisk eram negociadas a US$122,20 por ação após uma sessão de baixa (-1,04%) em Wall Street.
O jeito mais rápido e fácil de estimar o preço-alvo é usando as ferramentas do InvestingPro.
O preço-justo do InvestingPro, que reúne 13 modelos financeiros reconhecidos adaptados às especificidades da Novo Nordisk, está em US$105,14. Esse valor é 13,3% menor que o preço de fechamento de 27 de fevereiro.
Fonte: InvestingPro
Nas últimas semanas, os assinantes do InvestingPro têm acompanhado as projeções dos analistas para a Novo Nordisk.
No entanto, o preço-alvo indica algo diferente em relação ao Valor Justo.
De acordo com a média de 9 analistas consultados pelo InvestingPro, a previsão para a ação já não é mais baixista. O preço-alvo está fixado em US$122,86 por ação, refletindo um aumento de 0,8% no valor da ação.
Além disso, em 28 de fevereiro, houve uma notável revisão para cima para a ação por analistas do Deutsche Bank.
Eles deram uma classificação de 'compra' com um Preço-Alvo de US$137, aproximadamente 12,5% maior que o preço de fechamento em 27 de fevereiro.
Desempenho e Perspectivas da Novo Nordisk/h2
A Novo Nordisk (BVMF:surpreendeu), líder mundial em produtos para diabetes, apresentou resultados acima do esperado no quarto trimestre de 2023, impulsionada pelo aumento da demanda por seus medicamentos. A empresa dinamarquesa também elevou suas projeções para o lucro por ação (LPA) do primeiro trimestre de 2024, sinalizando confiança em seu desempenho futuro.
No período de outubro a dezembro de 2023, a receita da Novo Nordisk atingiu US$9,55 bilhões, superando em 7,6% a média das estimativas dos analistas. O LPA foi de US$0,71, 10% acima do previsto pelo mercado.
Para os três primeiros meses de 2024, a companhia espera um LPA de US$0,80, um aumento de 0,5% em relação à previsão anterior. A receita, no entanto, deve recuar para US$9,46 bilhões, ainda assim 20% superior ao mesmo período de 2023, quando somou US$7,89 bilhões.
Fonte: InvestingPro
A Novo Nordisk se destaca pela solidez de suas finanças, com uma nota 4 em 5 na avaliação de saúde financeira do InvestingPro. A empresa possui uma posição de caixa confortável, baixo endividamento e boa rentabilidade.
Fonte: InvestingPro
Conclusão/h2
As ações da Novo Nordisk têm registrado retornos expressivos, mas é preciso considerar que o setor farmacêutico é marcado por incertezas e mudanças rápidas, devido às inovações tecnológicas e científicas que podem alterar o cenário competitivo.
Diante disso, os investidores devem acompanhar de perto a disputa entre as empresas pelo mercado global de medicamentos. Porém, a robustez financeira da Novo Nordisk e as expectativas favoráveis para o LPA do próximo trimestre sugerem que a ação ainda tem espaço para valorização.
***
Quer investir na Bolsa, mas não sabe quando comprar ou vender?
Experimente o INVESTIR para os planos de 1 ou 2 anos do Pro e Pro+.
Invista com o poder da inteligência artificial e tenha acesso a recursos como:
Não perca mais tempo! Junte-se à revolução do investimento e garanta sua oferta aqui com o cupom INVESTIR!
Aviso: este artigo tem fins meramente informativos e não constitui qualquer oferta ou recomendação de investimento.
Abaixe o App
Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.
É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.