O Fascinante Mercado de Opções: Seu Ganho É Infinito e Sua Perda e Limitada!

Recomendo que assistem o vídeo. Nele, além da explicação, demonstramos duas operações feitas em nosso grupo fechado de SWING TRADE, sendo que uma foi no strike com ganhos de 200% e a outra está em andamento e até o momento com quase 100%.

I- O QUE É UMA OPÇÃO?

•As opções são um tipo de derivativo que dá o direito (por exemplo, comprar uma ação a um preço combinado), mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um determinado preço.

• O preço das opções derivam exatamente da cotação das ações. A opção não varia o seu preço pela oferta e demanda, como numa ação. A opção varia o seu preço em relação ao à vista.

II- QUAIS AS VARIÁVEIS DE UMA OPÇÃO?

Para melhorar o entendimento, fazendo um paralelo com o mercado de seguro de carro: o preço da opção é o prêmio do seguro do carro, o preço da ação é preço de mercado do meu carro hoje e o preço do exercício (strike) é o preço de mercado (tabela fipe) do meu carro quando ocorrer o sinistro. Logo, o preço da opção fica o tempo todo precificando o prêmio pelo seguro e o sinistro caso ocorra.

III- O QUE FAZ VARIAR O PRÊMIO DA OPÇÃO?

PREÇO DO ATIVO

Preço da ação sobre a qual a opção é referenciada.

VALOR DO STRIKE

Preço pelo qual o titular da opção pode exercê-la

TEMPO PARA O VENCIMENTO

Tempo para o vencimento da opção. Quanto maior o tempo, maior será prêmio da opção, já que aumentam as possibilidades de que ela seja exercida.

VOLATILIDADE

Mede o grau de incerteza em relação ao nível de preço de mercado do ativo-objeto. Quanto maior a volatilidade, mais caro é a opção, tendo em vista a maior probabilidade do papel andar e o “sinistro” ocorrer.

IV-TABELA DE EFEITO DOS FATORES SOBRE O PREMIO EM UMA OPÇÃO DE COMPRA:

Preço da ação sobe - maior prêmio pela call

Maior preço de strike - menor prêmio pela call.

Maior o tempo para o vencimento - maior prêmio pela call.

Maior volatilidade - maior prêmio pela call

V- ESTRATÉGIAS ENVOLVENDO OPÇÕES:

V.I.COMPRA A SECO

Podemos comprar “call”, que são opções de compra, quando você acredita que o preço do ativo irá subir; ou comprar “put”, que são opções de venda, quando você acredita que o preço irá cair.

O problema é que na compra de opções a seco deve-se levar em consideração que as variações no preço do ativo objeto contrárias à posição comprada na opção, somadas a depreciação do prêmio pela passagem do tempo, proporcionam uma perda de valor bastante expressiva nas opções, pois estes dois fatores afetam exponencialmente o preço dessa opção.

Indico entrar a seco na opção nos últimos dez dias úteis apenas, pois minimiza o efeito do tempo que é perverso para o papel.

V.II-TRAVA DE ALTA

A Trava de Alta é uma estratégia que se beneficia com a alta do ativo. Ela consiste na compra de opções de Strike K1 e na venda, na mesma quantidade, de opções de Strike K2, onde necessariamente K2 é maior que K1.(K É O PREÇO DA AÇÃO- O STRIKE.)

Até a próxima,

MARCELO LEVY

ANALISTA PLENO CNPI EM 2141

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Escrito por: Marcelo Levy