O Mercado Financeiro é Como um Grande Jogo de Xadrez

Temos observado uma elevada volatilidade e aumento de aversão ao risco nos mercados globais. O mesmo tema dos últimos três anos com pandemia, guerra geopolítica entre Rússia e Ucrânia, tensões entre o Ocidente e a China, alta global de juros e os riscos crescentes de recessão, além dos riscos fiscais e eleitorais no mercado interno.

A realidade é que quem investiu em 2019 (nos anos de boom da bolsa) está com retornos negativos. 

A bolsa subiu, desceu, ficou de lado… e, no fim do dia, não saiu do lugar. Momentos como este são relativamente raros e observados no fundo da crise de 2008; em 2014, após os anos de caos econômico do governo Dilma, e agora.

A troca para estratégias de renda fixa/h2

Isso, é claro, criou uma certa descrença com relação à bolsa brasileira. Enquanto isso, do outro lado, temos um maratonista muito bem treinado chamado CDI (taxa referencial que acompanha a Selic e que serve de referência para a renda fixa) que vem entregando um retorno +16 por cento ao ano.

Não à toa, vemos diversos investidores jogando a toalha em relação aos fundos de ações, resgatando suas cotas com prejuízo para ficar no conforto da renda fixa.

A fuga da bolsa é um erro que não será cobrado hoje, mas sim no futuro, e complementa que talvez parte desse comportamento esteja associado a investidores que ficaram mal-acostumados com os retornos entre 2016 e 2019. 

Volatilidade faz parte de investir/h2

A bolsa passa por desafios colossais, especialmente em um cenário de juros altos — em que as bolsas tendem a sofrer mesmo. 

A grande questão é que este não é momento para resgatar, esse momento já foi. 

No entanto, se sair do jogo com a bolsa nos seus menores patamares de valuation é um erro, o que lhe permite se manter no jogo? 

A resposta mais curta é: ter uma alocação ordenada, com a bolsa fazendo parte de uma orquestra muito maior chamada portfólio.

A relação entre xadrez e investimentos/h2

Analogamente, o mercado financeiro é como um grande jogo de xadrez, avalia o nosso analista. A carteira deve estar preparada para enfrentar as vitórias e derrotas que interferem no destino das peças que ficam ou saem do tabuleiro.

Nesse sentido, é virtualmente impossível ganhar um jogo de xadrez querendo utilizar somente o peão, ou a dama, ou a rainha. Por mais poderosa que seja uma peça ou outra, utilizar cada uma delas no momento certo é fundamental para a vitória.

A nosso ver, essa é a razão pela qual a bolsa deve fazer parte do seu portfólio, mas não deveria ser a sua carteira como um todo. Isso permite que você consiga desfrutar dos resultados dela e aguentar mais em momentos delicados, como agora.

Vale (BVMF:VALE3) reforçar que o segredo da construção de patrimônio está na sua capacidade de poupar, escolher os ativos certos e ter um portfólio diversificado.