O que Esperar do Setor de Varejo, que Encerra Temporada de Balanços nos EUA
Mike Zaccardi, CFA, CMT | 16.08.2022 09:36
- Temporada de balanços do 2º tri foi melhor do que muitos esperavam;
- Setor de varejo pode registrar volatilidade nesta semana, quando empresas de bens de consumo divulgam resultados;
- ETF XRT, quase 50% abaixo do pico de novembro de 2021, rompeu para cima uma linha de tendência de baixa recentemente.
A temporada de balanços ainda tem mais obstáculos a vencer nos EUA. Vários nomes de peso do setor de varejo divulgarão resultados do 2º tri nesta semana, e o sarrafo pode estar um pouco mais alto agora que mais de 90% das empresas do S&P 500 já divulgaram seus resultados.
De acordo com dados da FactSet citados pela Raymond James, o LPA superou as expectativas em 74% dos casos, enquanto o crescimento total do lucro para o trimestre foi de quase 7%. São números muito melhores do que vários especialistas temiam, a julgar pelo fato de que a economia americana registrou contração técnica no primeiro semestre.
Walmart (NYSE:WMT) (BVMF:WALM34) e Home Depot (NYSE:HD) (BVMF:HOME34) dão o pontapé inicial hoje, apresentando seus resultados, seguidas de Target (NYSE:TGT) (BVMF:TGTB34), Lowe’s (NYSE:LOW) (BVMF:LOWC34) e TJX Companies (NYSE:TJX) na quarta-feira.
Os números de lucro da Kohl's (NYSE:KSS) (BVMF:K1SS34) e Ross Stores (NASDAQ:ROST) (BVMF:ROST34) serão divulgados na quinta. Por fim, Foot Locker (NYSE:FL) e The Buckle (NYSE:BKE) fecham o pacote na sexta, de acordo com dados da Wall Street Horizon.
Fonte: Wall Street Horizon
Ao analisar o varejo, eu gosto de conferir a ação dos preços de um ETF em particular. O SPDR® S&P Retail (NYSE:XRT) é um fundo que atribui igual peso aos ativos da sua carteira e rastreia o índice S&P Retail Select Industry. Ele consiste de vários subíndices que cobrem um vasto espectro de capitalizações de mercado.
Assim, mesmo com a divulgação dos balanços de várias empresas de grande capitalização, o fundo tem o mesmo movimento de players menores, como Buckle. O XRT possui 100 ativos e entrega um retorno de 2,15% com dividendos, de acordo com a SSGA. O interessante é que, após a Carvana (NYSE:CVNA) disparar mais de 120% no mês passado, o resultado do fundo foi impulsionado, devido ao método de ponderação do fundo, que superdimensiona a posição de empresas como ela.
Abaixe o App
O ETF de varejo é negociado a apenas 9,4 vezes seus resultados do ano passado, segundo a SSGA, com um índice P/L prospectivo de 10,23. Com uma taxa de crescimento de LPA esperada de quase 17% nos próximos anos, o valuation parece bom. A Morningstar classifica o XRT como um fundo de valor de small caps, com 77% dos ativos em sua categoria de consumo cíclico.
Tecnicamente, o XRT rompeu para cima uma importante linha de tendência de baixa que remonta a novembro do ano passado, quando várias ações de consumo e tecnologia alcançaram o pico. O mesmo ocorreu com diversos papéis de empresas de pequena e média capitalização.
O ETF estabeleceu uma base altista na faixa de US$ 58 a 60 de maio ao final de julho (logo depois de o Walmart e a Target divulgarem números horríveis de lucro no 1º tri). O volume caiu ao longo desse período, o que não é incomum quando uma ação ou fundo se consolida.
Desde então, o XRT já subiu em 10 dos últimos 13 pregões, mas o volume não foi lá essas coisas. Acredito que as ações podem voltar subir para a faixa de preços de janeiro a abril, mas a zona de congestão pode ser problemática. Ainda assim, é possível que haja um pouco mais de espaço para a alta.
Fonte:
Conclusão
A expectativa é que o setor de varejo se movimente bastante nesta semana, à medida que são divulgados os últimos números de consumo. O ETF XRT, com componentes igualmente ponderados, rompeu para cima uma linha de tendência de baixa, portanto a força está com os compradores, após uma queda de 45% desde novembro de 2021 até a mínima de maio. Podemos ver bons números no início do dia de hoje com Walmart, que emitiu um alerta negativo de lucro quando apresentou seus últimos números trimestrais.
Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.
É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.