O que Itaúsa (ITSA4) tem para nos ensinar?
Rafael Ratto | 24.04.2024 10:28
A nova temporada de divulgação de resultados das empresas listadas na Bolsa começou, e esse é sempre um período importante para nós investidores (pequenos donos de grandes negócios).
Esse momento é de acompanhamento da execução dos projetos, dos números e planos futuros, ratificando se nossos interesses permanecem alinhados para o longo prazo.
Como forma de ilustrar como esse período é importante, a imagem em destaque foi disponibilizada pela Itaúsa na divulgação de resultados do 4T23.
Ela reflete a performance da ação em diferentes períodos, sendo essa informação a que mais atrai o investidor, porém, esse número não deve ser o mais importante para sua tomada de decisão.
É fundamental observar que o retorno total ao acionista reflete os resultados obtidos pela Companhia ao longo dos anos, e no caso de ITSA4 (BVMF:ITSA4) a sua capacidade de geração de lucro, que superaram R$ 14 bilhões em 2023.
Esse número representa um crescimento de 3% frente ao ano de 2022, o que culminou com o maior lucro anual da Companhia, evidenciando a solidez e resiliência de seu portfólio.
Esse portfólio superou os R$ 130 bilhões em valor de mercado ao final do ano passado, totalizando um crescimento de 34% em apenas um ano – o que é impressionante!
Dessa maneira, o que podemos aprender com os seus resultados?
01 – O investidor ao se deparar com os números apresentados, pode pensar que os últimos cinco anos de ITSA4 entregaram resultados considerados baixos, porém, ao analisar os dados como um todo, é notório o valor que a Companhia gerou aos seus acionistas, entregando uma performance de 37% apenas em 2023 e mais de 310% na última década, ensinando que a comparação de rentabilidade entre renda fixa e ações é um dos maiores erros que podem ser cometidos pelo investidor iniciante.
02 – Os juros compostos quando estão “livres para trabalharem” entregam resultados exponenciais, onde o investidor de ITSA4 teve o seu patrimônio multiplicado por mais de 3x, apenas na última década.
O exemplo apresentado ilustra como o investidor que possui atenção voltada aos números da Companhia, tem conhecimento e vantagem para diferenciar VALOR e PREÇO, e dessa maneira aumentar a sua margem de segurança e obter vantagens em momentos de estresse do Sr. Mercado.
Suas fontes de receitas e despesas, dívida, alavancagem em comparação aos seus pares, crescimento de lucro, ROE, ROIC, política de proventos, payout e histórico de proventos são alguns exemplos de como o acionista pode acompanhar o desempenho de suas empresas, não se limitando apenas a observação da cotação da ação.
O caso de ITSA4 é apenas uma constatação do quanto o verdadeiro investidor pode obter vantagem diante de preços descontados das ações, através da compreensão do valor de sua Companhia.
Para se ter uma ideia, em 2023 essa ação entregou a seus investidores um dividend yield de 8,4% (R$ 0,78 por ação), representando o dobro do que foi pago em 2022, com um payout de 62%.
Por fim, caro leitor, inscreva-se no site de RI (Relação com Investidores) de suas Empresas e acompanhe as divulgações trimestrais de resultados, dessa maneira irá conhecer cada vez melhor suas investidas e terá maior segurança em sua tomada de decisão, já que estará apto a distinguir com maior facilidade a diferença entre valor e preço de uma Companhia.
Esse comportamento, certamente te trará vantagens em momentos de volatilidade do mercado.
Ótimos estudos e investimentos!
OBS: O exemplo da ITAÚSA foi utilizado nessa publicação apenas para fins didáticos, NÃO CONFIGURANDO RECOMENDAÇÃO DE COMPRA/VENDA.
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