O que o imbróglio na Captalys pode nos ensinar sobre gestão e risco?
Luiz Felippo | 08.10.2022 09:30
Ao longo dos últimos anos, com o aumento da Selic, houve uma nova transição entre ativos de risco para a renda fixa.
No mundo de fundos de investimento, esse movimento foi uma rotação de fundos de ações para fundos de crédito.
O que mais atrai na classe de fundos de Crédito Privado é que, com níveis de juros altos, existe a sensação de obter retornos interessantes sem sentir o risco.
Não é bem assim/h3
Na prática, seria o milagre do alto retorno e “baixo” risco. No entanto, na última semana, tivemos uma prova de que não é bem assim.
Os cotistas do fundo Captalys Orion FIC Multimercado Crédito Privado, um dos mais antigos da indústria, acordaram com uma perda de -5% na cota.
A cota negativa é fruto de um processo de marcação a mercado de alguns ativos e provisionamento em dois FIDCs.
Nesse movimento, a gestora perdeu -75% do patrimônio líquido do seu principal fundo — o Orion, equivalente a uma perda de R$ 1,2 bilhão.
Captalys fecha fundo Orion/h3
A empresa informou, na segunda-feira, 3, o fechamento para novas aplicações no fundo Orion após resgates de R$ 1,2 bilhão.
De acordo com o regulamento, o cotista pode pedir resgate em apenas quatro datas do ano – a próxima é 30 de setembro – e que o prazo de resgate para saques maiores de 1% do fundo é de 180 dias.
Segundo o Estadão/Broadcast, a presidente da Captalys, Margot Greenman, se comprometeu a retornar o capital integralmente aos cotistas.
As perdas ensinam/h3
É necessário cautela, visto que, por conta da volatilidade, o crédito tem mais risco oculto do que visível a olho nu.
Abaixe o App
Em 2020, tivemos o mesmo movimento com os fundos de crédito high grade (o que não duvido acontecer novamente). A ausência de evidência não é evidência de ausência, ou seja, não é porque não tem volatilidade que não tem risco algum.
Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
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