Onde investir após as eleições de meio de mandato nos EUA?
Mike Zaccardi, CFA, CMT | 08.11.2022 14:00
- As ações americanas geralmente sobem nos meses posteriores às eleições de meio de mandato (“midterms”).
- Mercados de apostas mostram grandes chances de os Republicanos assumirem o controle da Câmera e até mesmo do Senado.
- Três teses de investimento podem se beneficiar nesse cenário.
Nervoso com as eleições de meio de mandato nos EUA? Sempre há ansiedade no mercado com a composição do Congresso americano após as eleições. O interessante é que a tendência é que as ações caiam antes da primeira terça-feira seguinte ao dia primeiro de novembro em anos de eleições, mas em seguida ocorre um forte rali até o 2º tri do próximo ano.
Embora não seja sempre o caso, dados desde 1928 mostram que o período de seis meses de maio a outubro nos anos das “midterms” registra um raro retorno negativo para o S&P 500. Mas, após a primeira quinzena de outubro, os resultados começam a ter um bom desempenho. O melhor período de seis meses para as ações é, em média, de novembro a abril de um ano de “midterms” até o ano de pré-eleição, de acordo com o Bank of America Global Research.
h2 Sazonalidade de um ano de “midterms”: ventos favoráveis começam a soprar no 4º tri/h2Fonte: Bank of America Global Research
Além disso, as eleições de meio de mandato deste ano podem configurar um cenário historicamente altista: um governo dividido.
São grandes as chances de que os republicanos assumam o controle de pelo menos uma casa do Congresso, enquanto o presidente Joseph Biden, um democrata, continuará, evidentemente, ocupando a Casa Branca. Dados coletados pelo Wall Street Journal revelam que o melhor cenário para o S&P 500 é quando há um presidente democrata e um congresso dominado por republicanos ou uma divisão entre a maioria partidária na Câmara e no Senado.
h2 Um governo dividido geralmente beneficia o S&P 500/h2
Abaixe o App
Fonte: WSJ
Na véspera das eleições de terça-feira, os mercados de apostas indicavam uma chance bem pequena de os democratas assumirem o controle do Capitólio em janeiro de 2023. A precificação no PredictIt.com indica uma probabilidade de 8% de um cenário em que os democratas mantenham o controle tanto da Câmara quanto do Senado. Ou seja, as chances de uma “onda vermelha” republicana assumir o controle é de sete em dez. Isso pode ser uma excelente notícia para o mercado acionário.
h2 Siga o dinheiro: operadores esperam um congresso dividido/h2Mas vamos ir mais a fundo. Quais setores e indústrias se beneficiariam mais de um governo dividido?
Primeiro, a expectativa é que o impasse se torne um tema recorrente em Washington. Será muito difícil que sejam aprovadas grandes medidas de gastos ou revisões tributárias. Essa realidade acaba dando mais segurança para o mercado, embora sejam esperados debates fervorosos em questões como teto da dívida.
Com um congresso liderado por republicanos, a tendência é que aumentem os gastos com defesa. Esse pode ser inclusive um tema bipartidário, já que os riscos geopolíticos em torno da Rússia e da China continuam aumentando as preocupações em Wall Street e dentro do Beltway. O fundo do setor aeroespacial e defesa iShares U.S. Aerospace & Defense (NYSE:ITA) pode ser uma boa opção para quem deseja ter exposição a esse mercado.
Outro risco que terá evidência será o de ameaças tecnológicas. O investimento em segurança cibernética deve ser forte e menos cíclico do que outras áreas de despesas entre as corporações. De acordo com o portal ETF.com, o First Trust NASDAQ Cybersecurity (NASDAQ:CIBR) é o maior fundo com essa temática e apresenta o melhor desempenho do grupo nos últimos três meses.
É possível inclusive fazer uma análise ao nível das empresas para encontrar ações que possam se beneficiar da tendência de realocação de investimentos industriais. Empresas locais, como Rockwell Automation (NYSE:ROK) ou outras com operações em países como México, Canadá e Japão, são boas candidatas. Embora a Europa seja uma região amiga, sua dependência à energia russa provavelmente representa um risco significativo para as empresas governamentais e de grande porte.
Conclusão
As ações tendem a cair antes das eleições, mas depois sobem quando se tem mais clareza do cenário político. Para 2022 e os próximos anos, alguns grandes temas podem emergir, caso os republicanos de fato ganhem pelo menos uma das casas do Congresso.
Aviso: Mike Zaccardi não possui qualquer instrumento financeiro mencionado neste artigo.
Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.
É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.