Ouro e Prata Começam a Caminhar Para Novas Máximas Recordes
Chris Vermeulen | 25.06.2020 15:35
Avisamos sobre esse movimento há muitos meses, e há apenas 6 dias publicamos um post de pesquisa sugerindo que o ouro havia quebrado uma grande resistência e iniciaria um modo de rali para ultrapassar US$ 2.000 - e possivelmente os US$ 2.100. Bem, adivinhe o que aconteceu logo depois que fizemos essa declaração? O ouro começou a subir mais e chegou a ser negociado perto de US$ 1.800 ontem - prestes a quebrar este patamar pela primeira vez em 2020.
Como o ouro irá reagir neste rali parabólico?
No que realmente queremos que você se concentre é o fato de o ouro estar subindo para níveis acima de US$ 1.800 (quase máximas históricas), enquanto o mercado de ações dos EUA entrou em uma tendência ascendente de preços parabólicos. O que significa os metais e o mercado de ações subindo ao mesmo tempo? O lado da oferta de metais preciosos foi restrito devido à pandemia do vírus da Covid-19 e os bancos centrais acumularam ouro e prata em grandes quantidades nos últimos sete anos. Isso sugere que os bancos centrais e os traders acreditam que os preços dos metais continuarão subindo rapidamente, enquanto os riscos para os mercados de ações, os mercados de crédito e a economia global aumentam.
Os preços do ouro subiram no início dos anos 2000, após o estouro da bolha pontocom (começando a subir em 2002). O mercado de ações dos EUA finalmente chegou ao fundo do poço perto de abril de 2003 - mas o ouro continuou subindo de quase US$ 281 para US$ 992 no início de 2008 - um aumento massivo de 665% em apenas 5 anos.
O ouro continuou a subir após alguma rotação violenta perto do pico de 2008 no mercado de ações dos EUA. Em novembro de 2008, o ouro caiu para US$ 710, antes de subir para US$ 1.924 em setembro de 2011. Esse rali ocorreu enquanto o mercado de ações dos EUA também se recuperava do medo após o colapso de 2008 (e o pontocom de 1999). Os traders e investidores ainda estavam com muito medo da recuperação econômica e da recuperação do mercado de ações naquele momento, então continuaram a se proteger com metais preciosos.
No momento, o mercado de ações dos EUA entrou em um movimento massivo de preço ascendente parabólico , enquanto o ouro está iniciando um movimento de preço ascendente visando a alta histórica de 2011, perto de US$ 1.924. O que isso está nos dizendo é que os investidores e traders globais estão com muito medo desse rali do mercado de ações e estão ativamente fazendo hedge em ouro e prata. Os traders compreendem os riscos para o sistema bancário e de crédito e estão participando do rali no mercado de ações com cautela enquanto "carregam" o ouro como um meio de proteção contra riscos desconhecidos.
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Quão grande o rali do ouro realmente pode ser?
Acreditamos que o movimento ascendente do preço do ouro, coincidindo com um possível movimento ascendente parabólico do preço no mercado de ações dos EUA, possa representar um cenário muito único em que o Federal Reserve dos EUA e os bancos centrais globais entraram na batalha final para tentar recuperar o controle dos mercados globais de capital e crédito após a crise de crédito de 2008 e a atual crise econômica da Covid-19. A única razão pela qual o ouro está subindo para novas máximas históricas é que o risco global se tornou uma questão importante e o Fed dos EUA e os bancos centrais estão fazendo todo o possível para fornecer liquidez e suporte de capital durante o que pode se tornar uma recessão global prolongada.
No momento, o ouro está protegendo riscos e incertezas do mercado global. Uma vez que o ouro supere o nível de preço de US$ 2.000, acreditamos que entrará em uma tendência de preço ascendente parabólico que poderá subir acima de US$ 3.250 muito rapidamente - possivelmente antes do final de 2020. Isso indicaria que traders e investidores globais avaliaram o risco de mercado global provavelmente 3x maior do que a maioria dos cenários comuns de risco de mercado. A única outra época em que esse fator de risco extremo ocorreu em ouro foi no início de 1980, quando as taxas de juros eram de 15% ou mais e a economia dos EUA havia entrado em um período de estagflação (final da década de 1970). Naquela época, o preço do ouro atingia quase 7x o preço do SPX antes de contrair após um pico em 1981.
Se nossa pesquisa estiver correta, o ouro acaba de iniciar uma alta de preços que tentará proteger os riscos de crédito e de mercado global resultantes dos últimos 10 anos do Federal Reserve dos EUA e da intervenção global de bancos centrais. As tentativas dos bancos centrais globais de apoiar os mercados de crédito e capital criaram uma enorme bolha de crédito/dívida que levou o mercado de ações dos EUA a uma incrível recuperação de bolha. Não vimos nada assim na história recente.
Até que a responsabilidade fiscal retorne aos mercados globais, espere que o ouro e a prata continuem protegendo os riscos globais e, enquanto o mundo continua a expandir a dívida e o crédito, na tentativa de apoiar dados econômicos mais fracos, espere que o hedging continue. Até que os investidores globais percebam que os riscos de dívida/crédito diminuíram, o ouro e a prata continuarão a subir na tentativa de proteger os riscos massivos para os setores bancários e de crédito globais.
Os bancos centrais globais encontram alguma maneira de estimular o crescimento econômico orgânico ou os mercados de metais preciosos continuarão a ilustrar o medo relacionado aos riscos de crédito. Se os mercados de crédito ou o setor bancário colapsarem ou sofrerem riscos reais estendidos, o ouro poderá subir a níveis inacreditáveis (como em 1979-80; quando o preço do ouro era superior a US$ 650 por onça e o preço do SPX era de US$ 110). Se isso acontecesse nos níveis de hoje, o ouro alcançaria níveis acima de US$ 22.250 ou mais. Pense nisso.
Mantenha-se cauteloso com a atual alta dos preços no mercado de ações dos EUA, pois continuamos a ver os riscos se arrastando logo abaixo da superfície. Observe ouro e prata. Quando esses metais começarem a se romper, você verá uma grande mudança na forma como os investidores percebem o risco nos mercados globais.
O que será da prata?
A prata é provavelmente uma das oportunidades mais incríveis para os traders técnicos qualificados de todos os tempos. Esse metal precioso secundário ainda está sendo negociado abaixo de US$ 19 por onça - bem abaixo do pico de US$ 50 por onça alcançado em 2011. Se você entende nossa lógica e pode apreciar como o ouro pode subir para níveis acima de US$ 5.000 ou US$ 10.000 por causa de fatores de risco extremo, considere que a prata pode subir para níveis acima de US$ 250 por onça com os mesmos fatores de risco - um aumento de preço de 1300%.
Seja cauteloso - seja muito cauteloso. Temos investido principalmente em dinheiro e realizamos negociações muito seletivas de "baixa alocação" nos últimos cinco meses. Previmos um grande evento de superciclo em agosto de 2019 com base em nossa modelagem de mais de 600 anos. Quando esse superciclo de longo prazo foi adiado por causa das notícias de acordos comerciais entre EUA e China perto do final de 2019, sabíamos que aconteceria em algum momento no futuro próximo. Junto vem o evento da Covid-19, cerca de 60 dias depois. Levou apenas dois meses para o mundo entender quanto risco estava envolvido em um evento global de pandemia. O processo do mundo reagindo aos riscos da Covid-19 desencadeou uma série de eventos que nos levam a agora.
Preste atenção. Ou você estará preparado para o que provavelmente acontecerá, ou correrá riscos muito maiores do que deveria ao longo dos próximos cinco anos.
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